首份基金年报出炉 新能源等受关注

基金年报正在密集披露中。日前，知名基金经理汇丰晋信基金陆彬旗下的汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信低碳先锋股票等4只基金率先发布了2022年基金年报。与四季报相比，基金年报除前十大重仓股之外，也会披露持仓排名十一位以后的个股情况，因而同样受到市场密切关注。

Wind数据显示，截至2022年四季度末，汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信核心成长混合、汇丰晋信时代先锋混合的最新规模分别为73.71亿元、77.40亿元、25.76亿元以及10.39亿元。与去年三季度相比，上述基金的股票仓位变动不大，基本保持90%以上高仓位运行。业绩方面，受板块调整等影响，除2022年6月成立的汇丰晋信时代先锋混合外，其余3只产品截至2022年末的净值回撤均超过了19%。

从十一位以后的“隐形重仓股”来看，目前规模最大的汇丰晋信低碳先锋股票第十一至二十位的重仓股分别为江特电机、长盈精密、盐湖股份、安恒信息、艾为电子、川发龙蟒、中新赛克、广汇能源、恒逸石化以及科大讯飞。上述个股中有3只来自于计算机板块、2只为电子板块，其余则涵盖了有色金属、石油石化和基础化工领域。

而对于另一只规模位居第二的基金产品汇丰晋信动态策略混合，其第十一至二十位的隐形重仓股则分别为安恒信息、杭可科技、艾为电子、中信证券、恒瑞医药、药明康德、中望软件、桐昆股份、韦尔股份、广汇能源。整体来看，除了持有计算机、电子、电力设备和石油石化板块之外，该只基金的重仓个股中还出现了医药生物和非银金融领域公司。

对于新能源投资，陆彬表示，未来将重点关注以下三个方向：第一，新技术环节。新能源产业链里还有新的子赛道值得发掘，能降低生产成本、增强产品性能、提高安全性的新技术，都将带来结构性增量需求。第二，业绩有望持续好转的环节。部分环节因为过去上游供给紧缺，导致成本较高利润被压缩，整个产业链的大部分利润被上游攫取，随着上游供应的缓解，产业链利润可能会重新分配，部分公司的业绩有望显著反转。第三，业绩有望维持的环节。对于下游需求增速比较确定，新进入者产能扩张速度较慢或公司的竞争力非常突出，利润在中期维度可以保持的环节，估值相对比较便宜的，可能还有一定的估值修复空间，值得积极关注。

而在TMT行业投资方面，陆彬则认为，计算机行业的基本面和估值都具备投资潜力。2023年行业将迎来整体经营周期的拐点，有望迎来收入、成本、估值的三击，并非仅仅受益于信创需求和自主可控的主题。此外，陆彬表示，随着经济的复苏，人流客流均显著提高，过去受疫情影响的线下经营场景预计会快速修复，需求有望迎来爆发式增长。对于增长较为确定、估值较为合理的消费类、医药类公司值得关注。