财经车中国经济网北京3月31日讯 从2018年到现在，中国芯片产业跟海外的差距可以说大大缩小。博时基金肖瑞瑾称，通过调研发现，过去两年整个芯片行业的景气度走了一个过山车，目前还在去库的过程之中，周期刚刚见底。另外，芯片国产化一些核心的设备，比如光刻机还没有很好的突破，未来几年会逐步突破。现在整个芯片行业的估值反映了周期和国产化这两个问题的核心矛盾，因此，肖瑞瑾认为目前国内A股的半导体行业估值是合理的。
肖瑞瑾认为，芯片行业的上市公司大概分为四类。第一类是跟国产化相关的芯片设备、材料，这是一个大类，我们叫国产化。第二类是跟华强北相关的，这些周期类的电子类芯片的需求，比如手机、笔记本电脑，我们叫周期半导体。第三类是和这些国防军工，一些特殊领域需求的芯片，因为需求比较特殊，跟国防军工的需求相关。第四个是跟特定需求相关的，比如新能源汽车、光伏，叫新能源半导体，属于特殊的有蓬勃发展需求驱动的芯片。
这四类芯片当下的情况不太一样，跟国产化相关的业绩今年还是不错的，因为过去几年订单积累的不错。周期类的需求刚刚见底恢复。第三类是跟军工相关的芯片需求是更稳健的增长。第四类是和新能源相关的需求也很稳健，业绩不错。
另外，今年数字经济涨的非常好，肖瑞瑾介绍，数字经济有一个很重要的环节叫数据要素，是指把数据作为生产工具，我们看到全国各地都设立了很多大数据局，还设立了数据交易所，数据的本身就会成为生产资源。所以跟数据一些基础设施相关的云计算、服务器、通信设备都会获得很好的需求增长。
肖瑞瑾称，自己主要关注对应的三个方面，第一是基础设施领域，比如通信的光模块、通信设备。第二个是人工智能领域，人工智能领域拉动的是一些对人工智能所对应的服务器，一些终端运算单元的需求。第三个是信创，信创更多的是国产化替代的过程。
