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巡礼高端装备共赴科技之约 长城基金2024年度策略会首场启幕

11月15日-19日,“智驱未来 洞见价值——长城基金2024年度策略会”扬帆起航,长城基金权益投资科技战队将轮番登场,围绕年度投资策略以及高端装备、数字医疗、信息技术、半导体等前沿科技行业,与投资者共同前瞻智慧未来,洞见投资价值。

15日,长城基金2024年度投资策略会首场启动。长城基金研究部副总经理、基金经理储雯玉,长城基金权益投资部基金经理周诗博和杨宇,共同为投资者带来“巡礼高端装备,共赴科技之约”主题分享,聚焦高端高端装备,透过观察工业互联网、智能机器人、智能制造技术等方面的前沿技术成果,分享高端装备领域的市场热点和投资机遇。

高端装备制造产业迎来高质量发展

当天,也是第二十五届中国国际高新技术成果交易会在深圳开幕的第一天。本届高交会继续专设高端装备制造展,打造了智能制造装备、自动化与智能机器人等主题专区,重点展示国内高端装备产业的先进技术和科研成果。

装备制造业作为国家经济发展的重要支柱,一直保持着旺盛的活力。对此,周诗博表示,我国整体装备制造水平已经实现了质的飞跃,国产化率大幅提升,在自给自足的同时积极出口海外,获得海外广泛认可。放眼全球,我国不少高端制造产业已经取得了领先优势,其中新能源产业配套装备便是典型代表,比如光伏设备、锂电设备等行业,无论从产值、产能还是研发投入都在全球遥遥领先。

储雯玉认为,我国高端装备制造的高速发展,在于其符合时代发展大势,承载了人们对于未来美好生活的期盼。从美好生活的几个维度来看:首先是安全性,人身安全是最基本的安全,国防航空航天领域则保障了这个最基本的安全性维度;其次,从舒适度来看,人们渴望美好的居住环境,光伏、锂电、新能源汽车等新能源行业的发展便是大势所趋;从便捷性和高效性来看,以高端数控机床、工业控制、人工智能、机器人为代表的一系列高端制造发明,都为人们带来了效率的提升和生活的便利。

探寻高端制造投资机遇 基金经理来支招

高端装备制造业的发展前景广阔,但细分领域众多,如何更有效挖掘其中的成长性机遇和高质量发展红利?基金经理们也分享了自己的投资思考。

周诗博从国内市场、出海竞争、科技创新三个维度来判断投资机会。在他看来,国内市场方面,预计国产替代将迎来较发展大机遇。另外,除了抢占国内市场外,具备一定综合实力的企业还可出海参与竞争,海外盈利能力更加值得期待。科技创新方面,目前海外企业在这方面仍具有较大优势,但落实到制造业层面,则需要国内的装备和制造进行产业配套,也有望产生更多投资机会。

高端装备涉及领域较广,比如,新能源。新能源汽车市场的快速扩张,使得电池结构件、电池PACK线等市场需求的持续放大,汽车一体化压铸、电池一体化压铸等工艺,亦对生产速度、扭矩、精度等方面提出新的技术要求。对于新能源领域的投资机会,杨宇表示,光伏和新能源车这两个产业都有比较明确的技术降本增效的方向,未来会以较高速度发展。“另外,我比较看好海上风电这个新方向,这个行业进入平价时代,风机的大型化也会不断降本。同时,海风比较靠近用电侧,利用小时数也比较高,具有季候属性,所以我觉得在东部沿海地区,海风的发展应该是较为明确的方向。”

展望2024 预计市场环境将持续向好

展望2024年,随着我国经济逐步复苏,有券商预计A股盈利增速将逐步回升,三位基金经理也都持较乐观态度,预计明年市场有望出现较好的投资机会。

储雯玉从分子端和分母端两个维度研判市场,预计明年整体环境将持续向好。分子端即企业盈利,储雯玉认为,明年复苏趋势或将延续,为企业盈利带来助力。在分母端,即从无风险利率角度来看,国内也正持续营造流动性宽松环境,或将延续至明年。

基于对新能源长期发展前景的信心,杨宇认为明年新能源行业将迎来投资布局的合适时机。杨宇指出,新能源行业当前已经出现了一些积极的信号:首先,新能源估值已处于历史底部区间,各细分方向也基本如此;其次,新能源的发展逻辑并未发生变化,即能源转型的产业逻辑和长期发展方向没变,只要产业在发展进步,龙头企业就可能随之发展壮大,并在不断的洗牌中进一步增强自身竞争力。在具体方向上,他比较看好光伏、新能源车、海上风电等新能源细分行业。

周诗博则继续更关注人形机器人、元宇宙等产业。他认为,在实体发展较为成熟的阶段,很多行业的未来成长性可能会略有不足,但人形机器人产业充满了想象空间。无论是国外还是国内先进科技企业,都开始有所布局,持续推动人形机器人产业的发展。从需求端来看,个别汽车企业工厂已经对人形机器人形成需求,但真正的市场需求还未释放,一旦被市场更多关注到,将吸引更多的投资目光。元宇宙同样如此,科技巨头里某手机品牌商已经在此领域布局多年,近期推出的新产品已经带来了惊喜的体验感,一旦后续推出的产品有效降低成本,预计将催生出巨大的市场需求,至少开发者群体会具有较强的购买意愿。

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