泉果基金及基金经理赵诣解读

泉果基金及基金经理赵诣解读

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作者：子不语

来源：雪球

近日，倾听百亿基金经理赵诣的投资理念，相关总结如下：

一、泉果基金

泉果基金成立于2022年2月8日，注册地位于上海，属于新生代基金公司。目前还没有在管基金，首只公募基金——泉果旭源三年持有期混合型证券投资基金尚在募集中，拟任基金经理赵诣。

泉果基金名字的来源于易经《大象》，“山下出泉，蒙，君子以果行育德。”意思就是，“泉刚从山下流出，干净清澈，纤尘不染。人之初，性本善，但后来逐渐被欲念所蒙蔽，故曰蒙。山有生育万物之德，泉水有奔流之性，山生物无穷无尽，水流动不避险阻，最终奔流入海。君子应该效法此象，以果决其行动，养育其德。”

所以，泉水基金的理念首先是希望做好投资者的教育工作，然后再是为投资者带来丰厚的回报。

从泉果基金的主要管理团队，来自于东方红资产管理公司，董事长是任莉，总经理王国斌。其中，总经理王国斌是东方红资产管理公司的创世任，拥有28年的证券从业经验，具有投资银行、一级市场和二级市场投资从业经历。

泉果基金建立了包括基金经理、行业研究员、宏观研究专家、量化专家、财务专家、泉果智库专家团等在内的立体化专家型投研团队，核心成员平均从业经验超15年，对高端制造、科技、医疗、消费等行业兼具深度和广度的研究。

二、基金经理赵诣

赵诣，清华大学工学学士、工学硕士，曾任申银万国证券研究所机械行业分析师，农银汇理基金投资部总经理、基金经理，于2022年3月加入泉果基金。

赵诣从业以来最高管理规模超420亿元，持有人超293万，近三年收益率第一。管理的3只基金——农银研究精选混合 （000336）、农银新能源主题A（002190）、农银工业4.0混合（001606）分别获得同类排名1、2、3的好成绩，是2020年的公募冠军。同时，2021年管理的产品也排到了同类产品的前5%。

从投资风格方法论看，赵诣倾向于全市场选股，寻找竞争格局良好的成长龙头。偏好长周期持股，行业均衡，个股集中，换手率低，保持长期视野。选股策略是幸运的行业+优秀的公司，注重行业的长皮厚雪，着重关注优秀企业的竞争优势和盈利能力。

从业绩的归因分析来看，赵诣取得骄人的业绩，离不开新能源的风口。但这并不是偶然的碰运气，在访谈中，赵诣也谈到“2020年的结果（业绩）是来自于运气，还是方法论？能不能坚持。”事实上，在2020年，基金申购进来的钱基本没怎么用，而且还实施了限购，直到他审视了新能源公司基本面没有什么问题的时候，才在2021年一季度逆势加仓，随后获得了一波巨大的上涨红利。

因此，赵诣盈利的逻辑，与其说是赚风口的钱、交易的钱，不如说赚的是企业成长的钱。目前，新能源行业又一次步入回调，但对后市，赵诣还是十分看好，认为是一个十分重要的投资方向。

三、泉果旭源基金

不得不说，泉果基金无论是公司的命名，还是基金的命名，都是非常有文化底蕴。

旭源，旭日东升，财富之源。

泉果旭源三年持有期混合型证券投资基金，对每份基金份额设置了三年的最短持有期，更有利于投资者获得满意的投资回报，尤其在当下的市场环境，权益资产下行空间有限，未来更有可能获得较大的反弹空间。

泉果旭源的投资目标：在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值

业绩比较基准：沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币) 收益率*20%+中债综合全价指数收益率*20%。

投资比例：股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票占股票资产的比例为0%-50%）。

从选股标的来看，泉果旭源未来重点会布局高端制造、科技、消费和医药。当然，投资港股市场，给泉果旭源带来一定的挑战，相信泉果基金强大的投研团队能够给投资者带来惊喜。

目前，泉果旭源正在募集中，募集规模为2-100亿，祝赵诣总旗开得胜，再续辉煌。

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