财经车2022年9月29日宇信科技（300674）发布公告称公司于2022年9月27日投资者关系活动记录，国联证券黄楷、瑞银证券李玉华 曹海峰 张维璇、泰康资产段中喆、天风证券王祺深、天弘基金杜昊 谷琦彬、兴合基金侯吉冉、中信建投甘洋科 原睿博、国新投资胡梦真、和谐汇一章溢漫、华安资产李阳、江信基金王伟、金石金控刘勇、龙马资本李侃、诺安基金左少逸、泉石基金李振飞参与。
具体内容如下：
问：请公司的收入结构、经营战略是怎么样的？
答：公司在经营上围绕均衡客户结构和四大产品线进行布局，主动选择客户和项目，把资源和能力服务在高质量增长的项目和客户上，公司希望能够保持高质量的发展，提升在行业里的长期竞争力和战斗力，我们也认为行业将逐步呈现集中度提升，在这个长期过程中，经营质量高的公司会有更长久和可持续的战斗力。 在公司收入中，国有大行贡献的收入约 30%，股份制银行贡献约30%，中小银行中，主要是城商行和省级农信贡献收入约 30%，剩下的10%左右来自非银金融机构。公司立体化的客户服务能力和多产品能力能够垂直覆盖各类不同的客户，同时也帮助公司在服务客户的同时能全面提升能力和对不同银行的经营理解。这些理解也进一步反哺公司在产品开发上，在运维服务上的拓展，也成为了创新运营业务的基石。创新运营业务是公司未来发力的重要战略点，创新运营业务是一种构建在云化技术之上的技术和业务赋能，是给中小银行提供端到端整体解决方案的服务能力，这种服务能力本质是帮助银行业务提升。
公司在国内银行客户积累的产品和服务能力，是公司出海的基石，海外市场未来也是快速发力的市场，在公司出海三年已经积累了客户案例和服务口碑，公司将秉承多产品线优势在客户中深挖需求，实现业务的增长和高质量发展。
问：请海外业务进展如何？
答：公司自 2019 年底出海，目前已经在东南亚四个国家有了业务，在海外市场陆续落地的业务包括网点转型产品、渠道产品、数据产品、DevOps 产品等。
在软件业务落地的同时，公司的创新运营业务也在海外市场落地，今年上半年，公司在印尼两个项目都已经上线，2022 年 5 月正式发布的印尼本土最大财团之一的数字银行项目，发布仅用 20 天，会员规模突破了 200 万人，数字钱包账户突破 100 万户，公司数字银行全域系统产品和国际化团队表现亮眼。该运营项目成功上线，标志着公司在数字银行市场有了完整的数字银行全域领域成功案例。目前，公司以印尼两个成功案例为基础，深化与合作伙伴合作，积极开拓传统银行数字化转型以及新型数字银行服务市场，进一步拓展公司在现有客户的业务布局和规模。 在印尼运营业务的成功发布后，公司也在积极探索其他东南亚国家的类似运营业务，这样的合作模式更将进一步发挥公司集中交付，整体运营，以业务为导向的整体架构等综合优点，基于海外市场原有的付费习惯，进一步提升公司的整体经营质量。 公司也与同方软银携手，共同发力海外尤其是东南亚市场，拓展数字核心系统、虚拟银行核心系统等业务机会。
问：请公司认为未来行业的竞争情况将如何？
答：就行业来讲，行业集中度很可能会进一步的提升，因为现在很多客户，无论是大型客户还是中小型客户，对合作伙伴的要求越来越高，大型客户对整体规模、品牌安全度、可持续经营能力、服务能力、综合的性价比等方面的要求都比较高。中小型客户的话，除了原来整个受托式的开发和服务之外，现在更多的要求是能够解决他们的业务问题、来解决整个业务和技术和运营的结合问题，以及给他们带来更多的价值，选择能够帮助他们走出困境的合作伙伴。所以现在银行对供应商选择要求越来越高，越来越综合，竞争也越来越激烈，未来会产生几家比较大的、比较更有价值，更有规模、更有效率的公司。
问：公司和同方软银的具体合作进展情况怎么样？
答：同方软银是有近二十年的发展历史、专注在产品研发和核心业务实施上的一家公司，目前在核心业务系统细分领域产品有优势，同方软银有非常好的产品，有非常好的架构和技术，但是由于规模和市场竞争力的原因，在市场竞争中，优势不太凸显。但是跟宇信科技合作以后，尤其在宇信科技战略入股以后，双方在产品和业务上非常互补，对市场开拓和业务上有很大的加持，对品牌的提升也很有帮助，也帮助彼此获得了以前没有触达的客户和市场，双方相互在业务和产品上补充，这样的合作比较容易达到1+1>2的相互赋能的作用。在双方的业务协同性上也有比较好的支撑。此外，和同方软银的合作，还为公司拓展海外市场，特别是数字核心系统、虚拟银行核心系统等项目机会打下了基础。
问：请目前金融行业信息技术应用创新的推进力度和进展情况，公司业务将受到什么样的影响？
答：金融行业信息技术应用创新按照金融行业的节奏在推进发展。 各类型银行根据自己的业务特点进行不同层面的落地和实施。由于金融行业业务连续性的要求，这会是一个长期且持续的工作。一方面是由于本身银行的系统复杂和庞杂，另一方面是信息技术应用创新落地对银行方自身的科技能力要求也很高。
公司深度参与了某股份制银行、某金融机构等多客户的一系列信创示范项目，在各个体系层次上都有相关的案例，在项目实施合作中，积累了从产品适配、解决方案、技术赋能到分布式运维等多层面的领先经验，并形成了相关的解决方案。这些经验和解决方案也会使得公司在服务其他银行客户时更有优势，且能够更好的发挥公司的价值。 公司通过信创示范案例的参与和建设，全面积累和提炼了信创架构和产品的咨询服务能力，能够为更多银行客户的信创顶层设计带来长远价值；通过信创全栈云建设项目的实施和交付，公司积累了行业独一份的金融云信创服务能力，这为公司在基于信创云架构下的后续市场发展中带来领先优势。
宇信科技（300674）主营业务：软件开发及服务、系统集成销售及服务和创新运营服务三大类
宇信科技2022中报显示，公司主营收入16.02亿元，同比上升18.56%；归母净利润1.21亿元，同比下降9.19%；扣非净利润1.15亿元，同比上升7.25%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入11.95亿元，同比上升27.96%；单季度归母净利润1.2亿元，同比下降25.14%；单季度扣非净利润1.14亿元，同比下降15.55%；负债率27.88%，投资收益1524.65万元，财务费用-955.66万元，毛利率31.65%。
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级12家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为21.3。
以下是详细的盈利预测信息：
根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，宇信科技（300674）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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