财经车10月14日，天山电子披露了发行公告，确定创业板上市发行价31.51元/股，发行市盈率37.53倍，而该公司所属行业最近一个月平均静态市盈率为26倍。
天山电子保荐机构及主承销商为申万宏源证券承销保荐有限责任公司。网下询价期间，深交所网下发行电子平台收到336家网下投资者管理的7564个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为16.81元/股-39.62元/股。
报价信息表显示，深圳市红筹投资有限公司管理的11只基金报出16.81元/股最低价，前海人寿保险股份有限公司、华夏基金管理有限公司管理的证券投资基金、企业年金计划、分红保险产品等报出39.62元/股最高价。
发行公告显示，11家网下投资者管理的42个配售对象分别因未按要求提交核查资料、属于禁止配售的情形、拟申购金额超过其资产规模或资金规模，报价被确定为无效报价予以剔除。
此外，天山电子和申万宏源将拟申购价格为39.62元/股且申购数量小于840万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为39.62元/股，申购数量等于840万股，且申购时间同为10月11日14:37:31:755的配售对象，按照平台自动生成的顺序由后至前剔除50个配售对象。以上共剔除1家网下投资者管理的77个配售对象。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为336家，配售对象为7445个。据统计，所有网下投资者报价中位数为32.18元/股；私募基金、期货公司或其他资产管理子公司一对一、一对多资产管理计划报价中位数最高，为33.52元/股；合格境外机构投资者报价中位数最低，为28.87元/股。
值得一提的是，天山电子本次募投项目预计使用募集资金3.13亿元。按本次发行价格和新股发行数量计算，若本次发行成功，预计天山电子募资总额为7.98亿元，扣除预计发行费用后，预计募资净额约为7.22亿元，超出募资需求4.1亿元。
天山电子成立于2005年，主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售。本次IPO，计划募资用于光电触显一体化模组建设项目、单色液晶显示模组扩产项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。
近年来，天山电子业绩逐年增长。2019年至2021年，天山电子实现的营业收入分别为5.61亿元、6.15亿元、10.89亿元；实现的归属于母公司所有者净利润分别为3808.41万元、4785.09万元、9722.71万元。
2022年1-6月天山电子经审阅的营业收入为6.18亿元，同比增长24.67％，归母净利润为5832.93万元，同比增长27.23％。
据悉，天山电子存在应收账款管理风险、出口退税政策变化风险、毛利率下降风险等。其中，2019年末至2021年末，天山电子应收账款净额分别为1.51亿元、1.88亿元、2.63亿元，占期末资产总额的比例分别为30.53％、31.37％和30.39％。
天山电子表示，未来如果出现大额应收账款不能按期收回或者无法收回的情况，其资产流动性和盈利能力将受到不利影响。
来源:金融界
