财经车格隆汇10月14日丨迪瑞医疗、南微医学、心脉医疗20CM涨停，恒瑞医药、长春高新、百花医药、四环生物、大博医疗等超20股集体封板，康龙化成、迈瑞医疗、迈克生物、昌红科技、万孚生物等十余股涨超10%。
对于今日医药医疗股的暴力反弹，有业内人士指出，或许这两个事件是直接诱因:
一、药品新增适应症可简易续约，无需重新谈判。10月12日，国家医保局对全国人大代表、恒瑞医药董事长孙飘扬，全国人大代表、荣昌生物制药董事长王威东提出的有关“谈判药品续约”的建议做出了回复：“充分考虑相关方面意见建议”后，已将新增适应症纳入进了简易续约考虑范围，与代表所提建议“思路基本一致”。也就是说，一些药物新增适应症可能不用重新谈判，而是通过“简易续约”规则直接纳入医保。如果所有品种新增适应症，都能纳入简易续约程序，无疑对相关企业是重大利好。目前，恒瑞医药和核心产品PD-1卡瑞丽珠单抗、荣昌生物的ADC药物维迪西妥单抗都申报了新增适应症，即将坐上最终的谈判桌。
点评：以前新增适应症谈判降价是把之前的价格基础推倒重来，降幅可能很大。简易续约就是在上一年价格的基础上，根据销量来调整，有依据了。有简易续约这个文件的，上面计算方式都很清楚。简易续约最大降幅25%，相当于兜了底。医疗行业最近各种微政策不断，虽然最终结果是在总盘子里东挪西填，但是整体上预期好转了，创新得到鼓励了。
二、江西肝功能生化试剂集采方案征求意见稿：10月13日，由江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿传出，方案要点如下： 1）带量采购对象：26项肝功能生化诊断试剂，预计占生化试剂市场规模20%，全国体量约30亿（出厂口径），22省集采前约20亿。2）意向采购量：对每家企业每项产品，以每盒的mL数为单位，医院报量产生意向采购量。3）分组规则：不区分方法学，按品种将企业分为A、B两组，按意向采购量排序，联盟采购量前90%的企业、或任一联盟省份采购量前90%的企业均分入A组，其余进B组。4）中标规则：价格从低到高排位，中选比例60%；如不在前60%，只要不高于最高有效申报价0.8倍，即企业只要在最高有效申报价基础上降价20%即可入围。5）采购量分配：按照排名确定实际采购量比例，入围最低保证40%意向采购量。
从分组规则和中标规则看，生化集采相对此前高值耗材集采更加温和：1）分组方案进一步宽松，意向采购量前90%的比例使得国内生化大厂的重点项目预计都能顺利进入A组；2）降价幅度更为温和，相较脊柱在最高有效申报价基础上降60%入围，生化试剂降幅设定为20%，远低于行业对生化试剂降价40-50%的预期，当然当前最高有效申报价暂未确定；3）由于试剂适配机型问题，医院一般不会因此增加采购设备，对大厂而言，只要降价20%入围锁定40%试剂采购量，则预计剩余采购量也都可以锁定，相较心血管骨科耗材集采，对大厂更为有利。
除了上述两大直接诱因外，从9月份起，医药行业的各种微刺激，政策边际改善持续。卫健委表示创新性医疗器械不集采，脊柱集采落地好于预期，种植牙政策好于预期，1.7万亿设备更新贷款等等都给医药的反弹起了关键作用。
