财经车【手机中国新闻】近日，台积电公布了2022年第三季度财报，并表示整体营收超过预期，但也出现了未来半导体行业即将迎来寒冬的端倪。
根据台积电的第三季财报我们可以看到该公司总营收202亿美元，同比增长35.9%，环比增长11.4%。毛利率达60.4%，营业利润率达50.6%。在证券市场上，美股市场台积电股价冲高回稳，涨幅一度超过9%，最终以66.62美元报收，涨幅3.92%。然而，在近5个交易日内，台积电股价遭遇腰斩，市值从年初的7500亿美元高点跌落至3455亿美元，蒸发近54％。高盛今日发布研究报告，重申台积电“买入”评级，但剔除“确信买入”名单，目标价由126美元降至89美元，以反映盈利前景转弱及需求不确定性上升。
台积电公布第三季财报（图源来自网络）
另外我们在财报中还能看到，在第三季度，公司智能手机业务收入占比为41%，环比增长25%，高性能计算机收入占比39%，季度增长4%，分别占据台积电营收的头部，另外，物联网业务收入增长33%至10%。第三季度智能手机营收的最大贡献者为苹果公司，北美客户的收入占总收入的72%，高于二季度的64%，来自中国大陆的收入占比为8%，低于上季度的13%。
尽管此前苹果因成本和功耗等工艺问题推迟台积电3nm制程产品N3的代工订单并转向使用N3E，但新增了对5nm制程的备货。业内人士表示，这进一步提升了台积电在先进制程芯片的占比和盈利能力。从第三季度财报数据可以看出，先进技术节点(7nm及以上)占台积电总收入的54%。其中5纳米贡献了最大的收入(28%)，其次是7纳米(26%)。
由于苹果今年新品已经采用5nm制程，预计年底量产的3nm整体占比将维持较低比例。对此台积电指出，客户的需求超过公司的供应能力，部分原因来自持续存在的机台交付问题，预期3nm在2023年达到全面利用(fullyutilized)状态。目前N3E技术开发进度较计划提前，预计在2023年下半年量产。相较N5，预期N3在2023年的营收贡献将更高。
由于半导体供应链的滞后性，台积电预计7nm和6nm利用率下滑的情况将延续到 2023 年上半年。同时，台积电表示，市场对7nm和6nm的需求较倾向周期性因素，而非结构性现象，预计7nm和6nm的需求将在2023 年下半年回升。魏哲家表示，“南京厂扩产计划也依规划进行，尽管7纳米需求趋缓，不过高雄厂建厂也依进度进行。日本厂同样依进度进行，符合客户需求。”另据介绍，台积电在美国亚利桑那州的厂房进度目前“符合预期”。
但值得注意的是，台积电观察到消费终端市场需求转弱的现象。根据第四季度营收预期，台积电表示将下调资本支出，从原本预估的400亿美元降至360亿美元。而今年7月，这一预算数据还是440亿美元。目前下游市场低迷限制了上游厂商的出货及业绩，CPU、显卡等PC硬件均受到来自下游的需求限制，升级替换需求滞缓使得上游厂商一并出现库存积压问题。此外，PC相关部件替换周期逐渐延长也进一步紧缩了上游市场出货规模空间，供应链调整使处理器出货量减少。
CIC灼识咨询总监柴代旋表示，自疫情爆发以来，企业电商化采购领域不断扩展，已由最初的面向企业消费的通用型物资的采购，向专业化、定制化产品及生产资料领域扩展；由最初的以产品采购为主，向企业服务采购领域扩展，由此带动大客户市场逐步向电商化采购倾斜。“大客户电商化的趋势可能会为PC市场带来新一轮的需求刺激。”
