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午评:三大指数小幅下跌 港口航运股领涨

10月19日,大盘早盘低开后震荡调整,三大指数小幅下跌,创业板指相对偏强。盘面上,港口航运股大涨,中远海能涨停。储能、锂电等赛道股表现活跃,蔚蓝锂芯、世嘉科技等涨停。数字经济相关板块探底回升,国脉科技8连板,英飞拓6连板。下跌方面,医药相关板块陷入调整。

总体上个股跌多涨少,两市超2800只个股下跌。沪深两市半日成交额达4680亿,较上个交易日上午缩量196亿。

截至上午收盘,沪指跌0.51%,深成指跌0.61%,创业板指跌0.09%。北向资金方面,沪股通早盘净流出10.51亿,深股通早盘净流出4.26亿。

海通证券研究认为,牛熊周期看股市调整时空显著,当前估值接近4月底,回到历史大底时水平,投资者仓位、交易热度均在历史底部;大趋势是,基本面领先指标确认4月底部扎实;小趋势方面,稳增长、保交楼落地有望推动股市迎来年内第二波机会。

海通证券在研报中指出,从股市牛熊周期来看,A股2021年开始的大调整时空已经比较显著。外围因素只是A股的短期扰动,股市的中长期走势最终取决于自身基本面。

山西证券指出,A股整体估值已经进入显著低估区间,前期的下跌带有明显的非理性,目前来看,本轮调整大概率已经结束,国内经济可能将在四季度开始呈现企稳回暖迹象,并带动市场预期的修复。以1年期维度看,流动性和企业盈利均有望逐步好转,经过Q3悲观预期的集中宣泄,随着四季度国内经济基本面验证回暖迹象,A股的布局窗口正在开启,结构转型中有望延续高景气逻辑的赛道(新能源、军工和信创等)+基本面修复弹性较大的行业(鸡、猪、造船和部分医药等)有望持续收获较优表现。

高盛在亚洲配置中维持中国股票超配评级,相对于境外股票更看好A股。高盛表示,投资者应卖出标普500指数看涨期权,买入恒生中国企业指数的看涨期权,准备迎接中国相关资产的追赶行情。策略师Christian Mueller-Glissmann等人在10月17日的报告中写道,恒生中国企业指数的波动率低于标普500指数。在亚洲配置中维持中国股票的超配评级,相对于境外股票更看好A股。