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成功的理财离不开科学严谨的投资体系，坚持不懈的投资观念。今天为您种下基金投资的一棵知识树，请您用耐心培育，静待花开。
随着老龄化的深入，“社保”和“企业年金”可能很难满足我们想要的高质量养老。因此，作为养老“第三支柱”的个人养老金，便成为了解决高质量养老问题的一条好途径。
而在个人养老金涵盖的众多金融产品中，养老目标基金自“出道以来”便备受关注。那么养老FOF到底是否适合帮助我们积累养老金呢？先看看海外养老目标基金的发展史，或许能给我们一些启示~
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海外养老目标基金发展史
从1974年基础养老金制度开始至今，美国经历了40多年的摸爬滚打，终于形成了一套成熟的养老体系，而我们目前耳熟能详的养老FOF基金，也是在此养老体系的助推下逐渐越发壮大。
美国的401K养老计划为FOF的发展提供了稳定的资金来源。
该计划是指公司和员工各按一定比例往同一账户存入相应资金，并且该计划将提供上百只备选基金，供大家投资以积累养老资金。
但面对数量庞大的基金，很多投资者在挑选时就会变得手足无措，过了挑选这一关，还要面对市场的多变性，去定期动态调整自己的投资组合，以避免风险。因为过程上如此“麻烦”，这也就降低了员工参与计划的积极性，早年参与401k的美国人比例只有四成到六成。
而为了解决这种困境，美国的基金公司便开发出名为目标日期基金的“一站式解决方案”，由基金公司为投资者筛选和完成资产配置。
而目标日期基金，就是养老目标基金的一个重要分类。在经过近30年的发展后，截至2021年底，美国养老目标基金总规模已经达到了2.23万亿美元，取得了较大的成功。同时，据相关数据统计，美国养老目标基金10年长期年化收益率能够接近8-9%。
此外，401K计划最大的优势是，这笔放入养老金的收入能够享受税收递延，只有退休拿出来的时候才需支付税收。更重要的是，在这个过程中所有的资本利得和分红，都不需要交税。这也帮助投资者能积累到更多的养老资金。
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为我们带来哪些启示？
资产配置优化布局
养老目标基金可以为投资者提供“一站式解决方案”，从当前我国市场上的一万多只基金中选择合适的基金进行投资，帮助投资者做好资产配置优化、二次分散投资风险。不过我国目前大部分养老目标基金的资产配置以保守为主，主要投资固收类资产，权益类资产的占比较低。
因此，在做个人养老规划时，如果想要获取更高的回报，获取积累更多养老资金的机会，不妨将注意力放在具备长期收益弹性的资产上，比如权益资产占比更高的养老目标风险基金。
秉承跨周期投资理念
以养老为目标的投资既需要考虑长远的目标收益，还需要考虑当下的风险承受能力，因此在投资过程中，就需要重点考虑跨周期问题。
因此，投资者可以选择将跨周期理念嵌入到产品设计中的养老目标日期基金。这类养老FOF，可以随着投资者的年龄增长更好地平衡权益资产配置比例，不需要投资者过多地烦心，就能做好跨周期投资。
合理利用个人养老金账户
当前我国个人养老金制度中，明确了税优政策：缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降至3%。
简而言之，使用个人养老金账户购买养老目标基金等金融产品，可以在一定额度内获得个人所得税的优惠，为投资者未来的养老生活积累更多的可支配资金。
“光景不待人，须臾发成丝”，提前做好养老规划，充分利用个人养老金制度，才能更好地享受晚年生活。
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作者：BETA财富管理研究 韩昊彤
