据上交所消息,经中国证监会批准,10月31日(周一),首批科创板做市商将正式开展科创板股票做市交易业务。
// 科创板做市正式开启 //
经中国证监会批准,首批科创板做市商将于10月31日正式开展科创板股票做市交易业务。为方便投资者查询,做市商开展做市交易业务的股票信息将刊登于上交所官方网站“科创板做市商信息”栏目。
作为配套措施之一,上海证券交易所与中国证券金融股份有限公司、中国证券登记结算有限责任公司于10月28日联合发布并施行《科创板做市借券业务细则》。科创板做市借券业务,旨在促进做市商机制充分发挥市场功能,积极拓展做市业务券源,保障科创板股票做市交易业务顺利开展。
根据《科创板做市借券业务细则》,中国证券金融股份有限公司可以将自有或依法筹集的科创板股票和存托凭证出借给证券公司,供其用于科创板股票做市交易业务。
证券公司通过约定申报的方式,以科创板做市交易专户参与转融通借入的股票,可以实现当日可卖。做市商借入的股票可以实时用于做市交易业务,极大地方便了做市商做市交易业务的开展,高效便捷的交易机制能够有效满足做市商风险管理等交易需求。
// 42只标的一览 //
据上交所官网公布, 共14家做市商发布了50个做市交易股票公告,合计涉及42只科创板股票,其中22家为科创50成份股。Wind整理如下:
// 做市商交易上线速度快 //
从时间轴来看, 从首批科创板做市商资格出炉,到科创板做市商交易制度推出,仅历时一个半月时间,可谓神速。
9月15日,首批8家券商的科创板做市商资格出炉,分别为申万宏源、华泰证券、银河证券、中信建投、东方证券、财通证券、国信证券、国金证券。10月13日,证监会批复第二批券商科创板做市商资格,中信证券、国泰君安、招商证券、兴业证券、东吴证券、浙商证券共6家获得资格。
紧接着,10月15日,上交所发布公告称,目前,上交所已完成各项准备工作,科创板股票做市交易业务上线已准备就绪。
而在10月28日的公告中,上交所表示,科创板引入做市商机制是持续完善资本市场基础制度、进一步发挥科创板改革“试验田”作用的重要举措,对于科创板市场建设而言有助于提升股票流动性、释放市场活力、增强市场韧性,对于投资者而言有利于降低投资者交易成本、提升市场定价效率,对于深化改革而言是全面推动科创板高质量发展、建设有中国特色资本市场的又一有益实践。
上交所表示,后续将在中国证监会的统一指导下,持续做好科创板股票做市交易业务的各项保障工作,坚守科创板“硬科技”定位,完善相关配套机制,更好服务高水平科技自立自强。
// 对科创板和券商影响大 //
科创板引入做市商机制,是持续完善资本市场基础制度、进一步发挥科创板改革“试验田”作用的重要举措。 通过为做市商提供券源支持,降低做市业务成本,将有效发挥做市商机制作用,提升股票流动性和定价效率,降低投资者交易成本。
国泰君安指出,目前,随着中国资本市场上市注册制不断完善,科创板股票的上市数量也日趋增多,由此带来部分科创板股票的流动性较上市初期出现了明显的下降。由流动性的缺失,不仅容易造成市场短期内的非理性暴涨暴跌,也会对市场参与者造成较大的影响。目前交易所适时推出科创板做市业务,能够有效的提高做市标的的流动性指标,降低证券市场价格的波动,提高了稳定性,使得长期资金能够更好的配置科创板股票,增加相关标的股票的交投活跃度。
兴业证券则认为,科创板做市商制度是属于竞争性做市商制度,而非垄断性做市商制度。多个做市商之间的良性竞争有助于改善市场流动性,完善股票价格发现机制,为科创板的长远健康发展提供必要支持。科创板引入做市机制是中国资本市场交易机制的改革的重要一步,为券商资本中介业务的扩展提供了一个新的方向和空间,有助于券商业务的多元化和多样性和促进券商的经营更稳健,也有助于券商提升综合服务能力,更好的服务客户、资本市场和实体经济。
// 科创板重磅数据一览 //
自2019年7月22日首批25家科创板公司上市以来, 三年多已发展到483家公司上市交易,目前最新总市值达6.16万亿,成为A股重要的组成部分。
从IPO融资来看,目前科创板为企业发展提供了7331.51亿融资,其中 6家IPO融资超过100亿元,而融资在10~50亿元和10亿元以内的家数最多,分别达207家和258家,合计占比超过96%。
从Wind科创主题行业来看, 新一代信息技术产业有185家科创板公司遥遥领先,紧随其后生物产业、高端装备制造产业排名也靠前上市家数在80家以上。而新能源汽车产业、相关服务业和数字创意产业较少,都在10家以内。可见各产业间差异较大。
而地区分布上, 科创板上市的公司主要集中在江苏、上海、广东和北京四地,都有60家以上。紧随其后浙江、山东、安徽、四川、湖南、湖北和陕西7个省均有10~40家上榜。其余福建、辽宁、天津等10个省、市科创板公司较少,不足10家。
最后从科创板三季报业绩来看,Wind数据显示, 目前已有422家科创板公司披露了前三季度业绩,合计实现归母净利润761.37亿元,较去年同期570.27亿,同比大幅增长33.5%。可见多数科创板上市公司今年经营仍较优异,尤其是头部公司领跑,带动板块整体向好。
目前大全能源以归母净利润150.85亿遥遥领先,紧随其后安旭生物、中国通号等14家净利润超过10亿元,并且有一半实现50%以上的高增长。
// 45家上市券商业绩出炉 //
做市商业务无论是对中国资本市场,还是对证券行业均具有深远的意义,后期有利于相关券商增厚业绩。不过今年因市场波动较大,大多数上市券商营收和净利承受了一定的下行压力。截至10月29日,Wind数据显示, 48家A股上市券商已有45家披露了前三季报业绩,合计归母净利润1070.43亿,较去年同期1530.97亿大幅下滑30.08%。
具体净利润来看,头部券商业绩排名也出现剧烈变化,中信证券是唯一一家归母净利超过百亿的券商,而去年同期则有中信、海通、国泰君安和华泰4家净利过百亿。此外去年前三季度券商全部实现盈利,而今年三季报则有太平洋、湘财股份、国盛金控、锦龙股份和哈投股份5家陷入亏损。
而归母净利润同比增长方面,目前只有财达证券、东方财富、光大证券和方正证券四家同比实现增长,其余41家均有不同程度的下滑。
国泰君安分析师刘欣琦认为,受市场波动、去年高基期影响,今年三季度证券行业业绩承压,经纪业务和自营业务或成主要拖累。
西部证券分析师罗钻辉则分析,年初至今,A股市场行情震荡下行,预计证券行业的自营投资业务仍旧会承压,成为拖累各家公司三季度业绩的主要业务,预计证券行业的自营投资业务收入为754亿元,同比下降29.2%。
开源证券诸海滨分析认为,券商抓住机会大力发展做市业务,也能在一级市场的北交所保荐业务和二级市场的研究、自营、资管、财富等业务产生有机联系,形成业务链条中相互配合的闭环,最终有助于打造注册制下券商的核心竞争力。
(Wind综合证券时报、每日经济新闻)
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