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10月28日晚间，今世缘发布三季度业绩公告称，截至9月30日的前三季度内，其实现营业收入约65.16亿元，实现扣非净利润为20.72亿元。
搜狐财经注意到，今年8月，今世缘发布新一期2022年-2024年的股权激励计划。根据行权条件，以2021年为基数，2022-2024年营收增速分别不低于22%、51.3%、90.6%。
据今世缘财报数据，2021年其实现营收64.06亿元。按照上述行权条件，其2022年营收目标预计约78.15亿元。
截至今年三季度末，上述目标已完成83.38%。
若需如约完成其考核目标78.15亿元，四季度预计需实现营收约12.99亿元，对比去年同期10.73亿元，需实现营收增长约同比增长约21.06%。
100元以上产品领涨，营收仍囿于省内市场
根据财报显示，年初至报告期末，今世缘实现营收约65.16亿元，同比增长22.19%；归属于上市公司股东的净利润约20.81亿元，同比增长22.53%，扣非净利润为20.72亿元。
其中，第三季度营收、净利润分别为18.7亿元和4.63亿元，同比增长26.15%和27.32%。
同时，今世缘还披露了前三季度经营数据。今年1-9月，今世缘主营业务实现营业收入约64.97亿元，同比增长22.22%。
其中，按产品划分，今世缘特A+类产品实现营收约43.45亿元，同比增长22.71%，占比主营收约66.87%；特A类产品在报告期为主要增长引擎，实现营收约17.06亿元，对比去年同期增长25.08%，占比主营收约26.26%，同比去年增长0.6个百分点。
据今世缘官方商城显示，其主推国缘系列、今世缘系列以及高沟大、小青花，其价格均在100元以上。
中泰证券在研报中表示，公司聚焦国缘系列，其中K系作为公司营收基本盘，省内普遍处于成长期；对开凭借良好口碑、稳定的价格以及丰厚的渠道利润不断贡献更高增速；V系作为公司战略与形象产品布局，依托省内500-800元价格带扩容，预计未来增速贡献逐步显现，下半年以来公司注重消费者培育，随着市场端趋于良性，持续看好公司产品结构提升。
不过，今世缘省内市场在成为其重要增长引擎的同时，省内市场营收占比依然在九成以上，省外市场的拓展相对缓慢。
据三季报显示，年初至报告期末，其省内市场实现营业收入约60.66亿元，同比增长23.05%，占比主营收达93.36%，省外市场占比仅6.64%。
与此同时，2021年前三季度，省外市场营收占比为7.27%，今年相对于去年同期，省外市场的占比反而下滑0.63个百分点。
华鑫证券研报提到，今世缘十四五规划省外占比20%以上，省外扩张是公司打开天花板上行必选题。
搜狐财经盘点发现，2020年-2021年，今世缘省外市场营收占比分别6.46%和7.02%，省外市场占比难有突破。
按照今世缘十四五的规划，目前距离十四五末还有3年左右的时间，不过目前来看，其省外市场拓展依然相对缓慢。
新一期股权激励指标下降，上期连续两年未完成股权激励目标
为推动其高端化、全国化进程，完成百亿目标，今世缘再次进行新一期股权激励。
根据今世缘8月发布的股票期权激励计划，公司拟向激励对象授予770万份股权期权，约占总股本0.614%，行权价56.24元/份。激励人数不超过345人，其中中层骨干共计338人。
从行权条件来看，以2021年为基数，2022-2024年营收增速分别不低于22%、51.3%、90.6%，扣非归母净利增速分别不低于15%、32.3%、52.1%。扣非归母净利目标为15%。
公开信息显示，2021年，今世缘实现营收64.06亿元，同比增长25.12%；实现扣非净利润20.33亿元，同比增长30.50%。
据此估算，2022年营收目标为78.15亿元，扣非净利润目标为23.38亿元。
搜狐财经注意到，新一期的股权激励营收目标，相较于上一期有所下滑。
据今世缘此前披露，其2020年-2022年的股票期权行权考核年度，业绩考核要求以2018年37.36亿元的营业收入为基数，2020-2022年营业收入增长率分别不低于45%、75%、115%。
按照上述规划，2022年今世缘营收目标为80.3亿元，但在新一期2022-2024年的股权行权考核中，2022年的营收目标为78.15亿元，相较于此前减少了2.15亿元。
事实上，在2020年-2022年的股权激励行权考核中，其连续两年未完成考核目标，且每次均相差1-3亿元。
搜狐财经梳理发现，按照2020-2022年的股权激励，今世缘营收目标为54.2亿元、65.4亿元。
2020年，今世缘实现营收51.22亿元，与预期的54.2亿元仍相差3亿元左右。2021年其营收约64.06亿元，与此前预期仍相差1.34亿元。
尽管这一距离在缩小，但今世缘在前两年连续未完成其行权考核目标。
按照最新的股权激励规划，2022年今世缘要完成78.15亿元的营收，即第四季度，其需要完成约13亿元的营收。
对比去年第四季度，今世缘营收为10.73亿元，同比增长15.84%。若今世缘需如期完成目标考核，第四季度需实现营收增长21.06%，这一增速要高于去年增速，最终其能否如约完成目标还有待考察。
