财经车
过去1个多月，市场反复震荡，上证指数围绕3000点大关展开拉锯战。在这一重大关口上，机构们都在干什么？
10月是A股公司三季报密集披露期，因此，在过去的一个多月，机构们普遍都“泡”在三季报相关的电话会议中。
东方财富choice的机构调研数据显示，10月以来，有18家上市公司接待机构数量超过300家次，其中人气最高的是容百科技，在10月一共接待了726家次机构的调研，门槛都要被踏破了！
机构还是最爱新能源？
新能源作为市场曾经的最热门品种，在过去的几个月的表现却不太亮眼，相关概念也是出现大幅下挫。
从前述表格不难发现，目前机构最热衷调研的仍是新能源赛道相关的公司，18家公司中有8家与新能源或新能源车相关，接待机构数量前4的更是全部与新能源相关。
最多机构关注的是容百科技，近一个月接待的机构数量更是达到了726家次，参与调研的机构不仅包括国内各大券商、公募基金、私募基金，还包括大量海外机构。不过，从今年7月中旬的最高点至今，容百科技跌幅已超过46%。
在调研中，容百科技更是毫不迟疑地宣告自己在行业中的地位：“2022年前三季度，公司经营保持良好增长态势，收入和利润同比大幅增长。第三季度，公司出货量环比增长30%以上，市占率保持行业首位，成为全球首家单月销量破万吨的三元正极材料企业。”
同时，容百科技对四季度充满乐观，并对自身技术路线高度看好，还涉及到近期高锂价下，钠离子电池的进展。容百科技表示，四季度下游市场进一步延续旺盛需求，预计高镍正极销量环比增长约60%，单吨盈利将恢复至前三季度的平均水平，公司在高镍方向积极的产能布局得到了市场的有效验证。高锂价背景下，公司推出战略级新品——钠电正极材料，钠电产业化将会显著缓解锂供应链的紧缺状态。
而在容百科技之后，高测股份接待机构调研的数量也是高达571家次，同时高测股份股价在近几个月中基本保持平稳，并未跟随市场大幅下挫。
高测股份能够吸引如此多机构关注同样不意外，前三季度高测股份业绩极为亮眼。公司2022年前三季度实现营业收入21.90亿元，同比增长125.18%；实现归属于母公司所有者的净利润4.28亿元，同比增长283.89%；实现扣非后净利润4.16亿元，同比增长335.89%；基本收益1.88元/股，同比增长283.67%。
在调研中，高测股份也解释了业绩大涨的原因：2022年光伏行业景气度持续提升，下游硅片企业扩产项目顺利推进，公司产品竞争力持续领先，光伏切割设备订单大幅增加，金刚线产能及出货量大幅增长；硅片切割加工服务各项目顺利推进，产能逐步释放，硅片切割加工服务业务快速放量，规模效益初步显现；创新业务设备及耗材产品竞争力持续领先，碳化硅金刚线切片机市场需求激发，公司领先行业实现碳化硅金刚线切片机小批量销售并逐步打开市场空间，助力创新业务领域切割设备及切割耗材销售规模持续保持高速增长。
而在10月以来的调研中，除了容百科技和高测股份等大热门外，医疗器械、国产软件、半导体、信创等概念同样备受机构关注。
东方财富choice数据显示，在申万三级行业下，医疗器械、软件开发以及其他化学制品最受机构关注，分别为2498家次、2298家次和2054家次。
机构：逢低布局的机遇
目前，市场仍在围绕3000点进行拉锯战，不少机构也认为当前市场下，不少优质标的已跌出了价值。从机构的调研重点来看，未来的市场主线也在清晰。
对此，和聚投资认为，展望11月，内外因素都将整体趋好，内部因素更加明显。下阶段压制市场情绪的各方因素都在有所好转，市场行情可以期待。A股权益资产是目前最具投资价值的资产类别，而近期由于内外压力导致的大幅调整为逢低布局提供了机遇。“尤其是优质稀缺资产的价格由于非理性的下跌出现了更好的位置，可以趁机寻找未来的机会。从长期布局的角度考虑，机会高于风险。兼顾成长性与确定性，长短结合，优中选优，依旧是最好的选择。”
平安证券分析A股三季报业绩后指出，当前制造业的重要性提升，景气度仍在上升阶段。从短期来看，汽车、电力设备及新能源、国防军工等新兴制造业资本开支增速仍在抬升，显示行业预期向好，上游成本缓解也有助于行业利润率的释放。从中长期来看，未来新兴制造是我国经济的主要转型方向，电力设备及新能源、国防军工、半导体、计算机、机械设备等板块或维持高景气。
同时，东方证券表示，后市不必悲观；今年四季度到明年上半年A股市场，可以积极做多。基本面方面，三季报利润增速继续修复，工业、消费、公用事业等中下游板块的增速回升，贡献度提升。对应到行业配置，在总量层面机会不大的情况下，更应该以结构性的机会为主，注重在经济预期较差情况下基本面确定性强、估值合理的方向。具体而言：一是业绩预期稳健的国防军工板块；二是自主可控、国家安全、促进内需等政策确定性强的方向，主要为半导体、信创、医药、机床和新材料等高端制造；三是受益于上游涨价压力缓解的电力板块。
责编：朱雨蒙
校对：陶谦
版权声明
证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。
