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11月4日，五部委联合印发《个人养老金实施办法》(“《实施办法》”)与证监会制定的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》正(“《暂行规定》”)式发布实施。《实施办法》与《暂行规定》明确了个人养老金运作流程、税收征管要求和投资公募基金业务等具体规定，标志着个人养老金投资公募业务的正式落地。
值得基民关注的是，针对可投基金类型，《暂行规定》及其起草说明指出，在第一年试行阶段，优先纳入近4个季度规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金。全面推开后，再逐步纳入投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、FOF和证监会规定的其他基金，这一名录将由证监会确定，每季度发布。
并且个人养老金账户投资的基金份额不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用（法定应当收取并计入基金资产的费用除外）,且可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠。
政策落地，养老目标基金迎来资金活水
个人养老金的发展和相关税收优惠政策的推出，无疑为基金行业发展带来了重大机遇。
根据中基协数据，截至2022年10月，公募基金管理规模已经超过27万亿元。而养老目标基金近年来一直是中国社保资金的重点投资对象。
顾名思义，养老目标基金指的是一种创新型的公募基金，它以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险。我国养老目标基金从2018年开始成立至今已发展四年有余，根据Choice金融终端数据显示，目前在我国，养老目标基金均以公募FOF形式存在，2018年第一批成立的养老目标基金为12只，规模总计41.07亿元，截至2022年11月我国养老目标基金增至215只，规模超1000亿元。规模年均增速为170.79%，数量年均增速为124.0%。
养老目标基金主要分为目标日期型养老FOF和目标风险型养老FOF，其中目标日期型养老FOF设立了明确的目标日期，随着目标日期的临近，会逐步降低FOF组合的整体风险，降低权益类资产的配置比例，其风险特征呈现先高后低的特点，其目的主要是随着投资者年龄越大，风险承受能力也越低随之降低权益类资产投资比例。
而目标风险型养老FOF往往将资产配置比例动态调整至一定范围，将整个基金的风险水平维持稳定。并分为“稳健”、“平衡”、“积极”的不同风险等级的基金，投资者往往可以根据自己的投资偏好来配置不同的产品。
从收益层面上来看，相较于市面上其他FOF型产品，养老目标基金表现出了较高的投资性价比。根据Choice金融终端数据显示，截至今年11月，共有118只养老目标基金自上市以来实现正收益，占比54.88%。其中有6只基金成立以来回报超50%，13只基金成立以来回报超40%，23只基金成立以来回报超30%。
而《实施办法》与《暂行规定》的出台更加大大拓宽了养老目标基金的发展空间，该类政策将会推动各个金融机构加速布局个人养老金领域，助力个人养老金市场多元化发展，满足人民多层次的养老需求。
资本市场新长线，头部养老目标基金收益一览
不可否认，随着以上政策的出台与落地，个人养老金将成为养老目标基金的长期稳定资金来源之一，根据第七次全国人口普查数据，我国60岁及以上人口占全部人口的比重为18.7%。当前，我国人口老龄化趋势明显加快，养老保障成为整个社会的迫切需求。随着老龄人口比例上升，出生率持续走低，我国基本养老保险基金已出现负增长。大力发展养老金第三支柱对我国的国家战略有着重要的意义。
排排网财富根据《暂行规定》对于养老目标基金的要求，筛选出近四个季度规模不低于5000万元或者上一季度规模不低于2亿元的养老目标基金，以供读者参考。
从以上列表我们可以看出，在养老目标基金中头部效应明显，头部梯队主要由华夏、易方达、中欧、嘉实等实力雄厚的公募基金公司组成。其中业绩排名居前的是华夏养老2045三年A、嘉实养老2050五年和中欧预见养老2035三年A。
华夏基金目前布局了2035、2040、2045、2050、2055的养老目标日期产品，以适应不同年龄退休人群的不同风险收益要求和波动率要求。并且我国首只养老目标基金——华夏养老目标日期2040三年持有混合型FOF也是由华夏基金于2018年9月13日成立。
与华夏基金类似，作为国内最早一批从事公募业务的头部基金公司，嘉实基金也是国内养老管理的先行者，2020年嘉实基金将机构线下的社保、企业年金、职业年金等业务整合成大养老板块，彰显出嘉实基金对养老业务的高度重视。目前嘉实旗下的养老目标FOF产品覆盖了2030、2040、2045、2050等不同退休日期，满足各阶段年龄跨度和风险偏好的养老投资者。
对于普通投资者来说，我们要为未来养老做准备的话，如果缺乏投资技能，建议先科学评估自己的风险承受能力，再以自身年龄为基础来筛选积极增值或追求稳健增值的相关产品，如果缺乏相关金融知识储备素养，建议选择具有一站式配置属性的养老目标基金。
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