财经车11月8日晚间，歌尔股份发布风险提示性公告称，近日收到境外某大客户通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。11月9日早盘集合竞价阶段，歌尔股份即遭遇一字板跌停，成交额近9000万，封单量超过34亿元。
从走势来看，歌尔股份自8月23日至今，股价一路下跌，跌幅已经超过40%。此次被境外大客户“砍单”，预计将会对其业绩产生一定的影响。公司在公告中表示，本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。
VR等智能硬件业务更看好
公开资料显示，歌尔股份主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售，目前已在多个领域建立起综合竞争力。根据歌尔股份2022年三季报数据，公司2022年前三季度实现营收741.5亿元，同比增长40.5%；归母净利润38.4亿元，同比增长15.2%。
业内人士分析称，境外大客户暂停生产的产品很可能是Apple的AirPods Pro2，暂停生产的原因应是生产问题，而非需求问题。目前暂不清楚歌尔股份何时恢复生产AirPods Pro2，以及此事件是否会波及歌尔股份明年的Apple产品订单。
从业务变动来看，歌尔股份的支柱业务已由TWS耳机转向VR产品的迁移。开源证券表示，需求疲软导致公司业绩增速放缓，今年三季度单季歌尔股份的智能硬件、智能声学整机、精密零组件营业收入的占比分别为61.3%、24.7%和12.5%。由此可以看出，目前该公司的智能硬件营收占比较高，已经超过一半。
今年9月，歌尔股份在接受机构调研时表示，目前TWS智能耳机在全球耳机市场中的渗透率较低，短期内或受智能手机市场的影响，长期看仍有较大发展空间。此外，消费电子行业的增长驱动力，将逐步从传统硬件转向新一代智能硬件，例如VR/AR/MR、智能穿戴等产品，未来将成为消费电子行业中最核心和最具确定性机会的方向。
立讯精密或成最大受益者？
在歌尔股份发布声明的同时，另一家“果链”供应商立讯精密的关注度也迅速飙升。针对外界萌生的“歌尔股份丢失的大客户份额是否将由立讯精密接下”的猜想，立讯精密方面目前暂未予以回应。
分析人士表示，为填补生产缺口，立讯精密已扩产并取得所有AirPods Pro2订单，成为AirPods Pro2独家组装厂商。预计2022年第四季度AirPods Pro2的出货估算约2000万部。
另有业内人士表示，苹果留给上游供应链上的利润并不多，今年前三季度消费电子行业周期处于震荡下行的趋势，如果行业整体没有出现大的反转，立讯精密恐怕也难以从单个事件上获得长足的表现。
从消费电子板块的走势来看，截至11月8日，消费电子指数年内跌幅接近40%，这一领域也令不少机构资金吃了“苦头”。不过进入四季度以来，消费电子板块走出一波小反弹，短短一个月，板块涨幅12.67%。民生证券指出，今年三季度，公募基金在消费电子板块的持仓市值已经下降48.33亿元，连续三个季度减持，部分优质消费电子公司，其估值相较基本面或已先行见底。
