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这一次，湖北银行能否“如愿”？
文/每日财报 栗嘉
近期，证监会官网披露了湖北银行股份有限公司（以下简称“湖北银行”）招股书，拟在上交所主板上市。本次拟发行股票的数量不超过25.37亿股，占发行后总股本的比例不超过25%，募集资金将全部用于充实核心一级资本。
另根据证监会网站了解，截至目前A股共有10家银行在排队，包括沪市主板4家、深市主板6家。而这10家皆是在2020年6月前被证监会接受IPO申请材料。也就是说，若此次审核通过，湖北银行则将会排在重庆三峡银行之后，成为第11顺位的上市银行。
据了解，湖北银行的前身为湖北省银行。2010年初，湖北省委省政府决定在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城市商业银行的基础上，采取新设合并的方式组建了湖北银行。紧接着在2011年2月27日，经中国银监会批准，湖北银行正式成立，总部设在武汉。
对于此次IPO需要关注的是，该行经营业绩不稳定，不良率也出现了承压态势。因近两年开展投资活动现金流被不断消耗，资本充足率也落后同行，因此才急需上市补血。与此同时，该行还频遭监管处罚，原高管也相继落马，这亦是IPO之路上的“大阻碍”。
业绩不稳定，不良率承压
招股书显示，2019-2021年及2022年上半年（简称报告期），湖北银行分别实现营收81.19亿元、79.18亿元、76.73亿元以及45.55亿元，2020年和2021年的营收同比增幅分别是-2.48%、-3.09%。
同期湖北银行净利润分别为18.98亿元、13.18亿元、17.56亿元和12.44亿元，2020年和2021年净利润同比变动幅度分别是-30.56%、33.23%。
不难看出，2020年湖北银行营收和净利双双下滑，其中净利润同比减少超30%，虽然2021年净利润同比有所增长，但规模仍小于2019年。
今年上半年，湖北银行的盈利增长主要是总贷款增长较快，截至上半年末，该行发放贷款和垫款总额为2063.71亿元。而公司贷款、存款及中间业务产品与服务是该行对外贷款的主体，也是其第一大收入来源，该业务在今年上半年实现25.67亿元营收，占总营收的比重为56.36%。
进一步来看，截至2022年6月末，湖北银行的不良贷款率为1.97%，而在2020年，不良贷款率更是高达3.58%，高于行业平均水平。虽然，湖北银行的不良贷款率在2021年骤降至2.25%，但也高于同期商业银行不良贷款率 1.73% 的平均水平。
需要注意的是，不良率的降低并不是银行资产质量提高，而是在2021年的时候湖北银行加大对不良贷款处置力度，将一批不良资产包剥离转让，致使不良资产金额和占比下降，进而影响了该指标。
现金流持续流出，消金业务来源单一
现金流代表了一家公司的经营活力，但过去两年湖北银行的投资活动在耗用大量的现金流，使得其投资活动净现金流量净额持续为负。
招股书显示，2020-2021年及今年上半年，湖北银行投资活动现金流入分别为796.41亿元、1022.58亿元和421.94亿元。而同期现金流出分别为965.76亿元、1094.95亿元和486.91亿元。因此，投资活动产生的现金流量净额均为负数，同期经营活动产生的现金流量净额分别为-169.35亿元、-72.36亿元、-64.97亿元。
随着现金流持续净流出，湖北银行的资本充足率开始下滑。招股书显示，截至2022年6月末，其核心一级资本充足率9.40%；一级资本充足率9.74%；资本充足率13.27%，均较2021年末有所下滑。
对比而言，同行业上市商业银行的这一指标基本都在10%以上。例如，截至2022年9月末，宁波银行的一级资本充足率甚至达到10.95%；资本充足率达16.21%。低于行业水平，这也是其要将募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充核心一级资本的根本原因。
另外，作为湖北消费金融有限公司最大控股股东，湖北银行持股比例为31.91%，因此湖北银行在其代销消费金融产品中，基本上都是湖北消费金融有限公司发行的。
但因代销消费金融产品来源单一化，使得今年上半年，湖北消费金融有限公司录得净利润为5847.15万元，较去年同期5100万元，仅同比增长14.65%。
对此，招股书中还重点提到，自2019年开始，湖北银行持续加大拆出资金投入，逐步扩大了与其他消费金融公司和金融租赁公司的合作力度。报告期内，湖北银行拆出资金款项净额分别为42.15亿元、52.29亿元、123.20亿元及149.10 亿元。
屡遭监管处罚，又遇高管落马
公开资料显示，自2019年1月1日至本招股说明书签署日，湖北银行及分支机构存在被监管部门施以行政处罚的情形，处罚共计14笔，涉及罚款金额合计人民币427.90万元。
比如，2021年7月，湖北银行因违规通过本行理财业务为股东提供入股资金，违规向关系人发放信用贷款等6项违规事项被处罚款230万元，没收违法所得超32万元。
此外，湖北银行还存在一定的诉讼风险。据企查查数据显示，湖北银行涉及的所有相关司法案件高达498条，其中涉案内容包括金融借款合同纠纷、不当得利纠纷、买卖合同纠纷及其他民事纠纷等等。在监管政策日趋严厉的背景之下，湖北银行的内控是否经得起考验还要打一个问号。
更值得注意的是，在湖北银行刚与中信证券签署辅导上市协议不久，2021年4月30日，湖北银行原党委委员、副行长文耀清就被查处。
据湖北省纪委监委纪律审查和监察调查显示，文耀清违法犯罪行为包括串供堵口，伪造证据，转移、隐匿赃款，对抗组织审查等；利用职务上的便利，在工程项目承接、银行贷款审批等事项上为他人谋取利益，索取、非法收受他人财物，数额特别巨大，涉嫌受贿罪；滥用职权，违规处置银行抵债资产，致使国家利益遭受特别重大损失，涉嫌国有公司人员滥用职权罪等。
无独有偶，今年5月30日湖北银行再次陷入舆论漩涡。湖北省纪监委通报了湖北银行成立以来首任党委书记、董事长陈大林涉嫌严重违纪违法，目前正接受湖北省纪委监委纪律审查和监察调查，结果仍悬而未决。
总体而言，登陆资本市场仍是现阶段不少中小银行发展规划的重要部分，湖北银行正在为此而努力。但是近年来，在监管环境趋严的大背景下，中小银行在业务转型过程中普遍面临管控压力上升的情况，未来相关压力估计更不会减少。而湖北银行此时核心高管接连被查、多项指标低于同行平均水平等风险点，恐怕会成为外界投资者忌惮的重心。
