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今天A股真是充分展现了和美股、港股截然不同的特色-内卷和博弈，说好听点今天A股是神仙打架，投机资金和配置向资金疯狂拉扯，说难听点就是牛鬼蛇神、鸡飞狗跳。一边是美股纳指暴涨7.35%，港股恒生科技涨超10%，外资爆买147亿；一边是内资砸盘，A股跳水，博弈和分歧使得A股成交量大增，今天两市成交额一下子突破了1.2万亿。
很多朋友可能对今天A股走势一脸蒙圈，不知道这到底这意味着反转还是继续走弱，且听我们一一道来。
首先是三个重磅利好：
第一个利好是昨晚政治局常委会召开会议，研究部署进一步优化疫情防控的二十条措施。散户看到的是利空，但机构看到的是利好，从今天通告的二十条措施也确实是大利好。
第二个利好是昨晚美国10月CPI、核心CPI均超预期回落，美联储官员表示将放缓加息速度。昨晚美元暴跌，离岸人民币汇率大幅升值，这里可能是强美元的拐点，美元可能见顶，今年一直折磨全球金融市场的美联储加息周期可能步入尾声。
第三个是地产行业的利好，月8日交易商协会官网发布消息称会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。“第二支箭”由人民银行再贷款提供资金支持，委托专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。交易商协会预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。
之前由于“房地产税”和“房地产风险资产”的传闻，导致市场预期地产的支持力度将会大幅降低、民营房企会迎来破产潮。但从近期的政策来看，对地产的支持有增无减，已经开始支持民企地产商。
受以上三大利好影响，A股今天大幅高开，注意这里是普涨，不管是消费、地产等传统行业，还是光伏、新能车等赛道，还是新冠药、元宇宙等题材股都是大涨。
但是，由于A股博弈的个性，高开必然有资金选择兑现，所以A股早盘高开后就是高点，然后跳水。当时，我们认为筹码换手一轮，该出的资金出掉后，A股还是会涨，因为以上利好足以扭转A股走势。
午盘，又来了个一个超重磅消息，卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施，科学精准做好防控工作的通知》，其中提出取消入境航班熔断机制、加快新冠肺炎治疗相关药物储备等措施。
卫健委的通稿彻底坐实了近期关于疫情政策调整的猜测，毫无疑问，稳定经济、刺激内需成为后续经济工作的重点。就在这一瞬间，市场的预期得到明确，国内经济企稳复苏成为主线。
这也解释了午盘A股为何先大涨后跳水，大涨是因为市场预期得到明确，经济复苏是大概率事件，后跳水是因为市场预期切换到经济复苏，那么炒题材将会边缘化，找业绩线、找逻辑改善板块将成为市场重心。另外，卫健委通稿也使得新冠药等板块预期兑现，资金借此机会兑现浮盈，众生药业、以岭药业等个股跳水，带崩市场情绪。
具体来看，截止收盘，上证指数涨幅为1.69%，创业板指涨幅为2.04%，北向资金在连续四个交易日卖出后，今天大幅净买入147亿，两市成交额放大到1.22万亿。
分行业来看，房地产、建筑材料、家用电器、银行、非银金融、食品饮料等领涨。
我们一直强调，A股想要反转关键看两点：内部经济复苏和外部美联储加息转向，这两个条件中内部条件又更为关键，如果其中一个条件达到，那A股基本可以企稳向上，如果两个条件都达到了，那就是国内复苏周期和美元见顶人民币升值周期共振，牛市可期。
乐观情况下，这里美元应该是见顶了，那么人民币将重回升值周期，外资将重回流入，条件二将达成。
剩下就是条件一，受疫情冲击，十月份和本月经济下行压力较大，这已经体现在A股十月、十一月的走势里了。而投资是要看未来，近期地产政策和疫情政策明显有调整，这说明下阶段稳经济会是重点，今天地产、消费板块暴涨，这和我们之前分析的一致，内需是关键。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考。
