文 | 刘振涛
1998年至今,我国公募基金行业经历24年发展,规模突破了26万亿,基金公司也达到了上百家,不少成立较早的老牌基金在不断发展壮大。
但是,也有些老牌基金掉队了,比如长信基金。近年来,长信基金不仅自身管理规模增长缓慢,2022年以来更是多只基金清盘。
11月11日,长信基金旗下的长信价值蓝筹两年定开正式终止运行,并于今日起正式进入清算期。
资料显示,长信价值蓝筹两年定开成立于2018年8月16日,每隔两年时间会定期开发一定时间,供投资者申购或者赎回,其余时间则处于封闭状态。
截至2022年9月30日,长信价值蓝筹两年定开共计经历了两次定开时间。在2020年第一次定期开发后,该基金由设立了C份额,如今C份额在经历第一次定开后,也随之清盘了。
数据显示,长信价值蓝筹两年定开A在2018年成立时,募集总份额为2.10亿份,总资产为2.1亿元。在2020年第一个开发期后,该基金就被持有人大量赎回,被赎回了2.03亿份,导致该基金份额仅剩余0.18亿份,资产规模仅为0.18亿元,规模缩水91.78%。
为了保证基金能够持续运行,在2020年第一次定开后,长信价值蓝筹两年定开成立了C份额。长信价值蓝筹两年定开C的总份额最高时达5.22亿份,资产规模达5.27亿元。
然而等到第二个定开期后,截至2022年9月30日,长信价值蓝筹两年定开C也被大量赎回,仅剩700万元的资产,规模缩水98.7%。
长信价值蓝筹两年定开A份额和C份额合计资产规模大概为1300万左右。资产规模大幅下降,触及了基金清盘条件:基金资产净值连续20个工作日低于5000万元或者持有人不足200人。
随后,长信基金召开了基金持有人大会,在大会上通过了长信价值蓝筹两年定开基金终止运行清算的决定,该基金终止运作,开始进入清算期。
长信价值蓝筹两年定开清盘,大概和其业绩表现有关。天天基金网数据显示,长信价值蓝筹两年定开A在第一个封闭期内回报为19.83%,第二个封闭期回报为-2.09%;长信价值蓝筹两年定开C在封闭期内的回报为-2.90%。
从整年份来看,2019年-2021年,长信价值蓝筹两年定开的回报在逐步下降,2019年为16.7%,2020年为7.11%,2021年是-3.59%,远远低于同类平均。
基金运行内取得的业绩一般,并且还有封闭期,这使得基民在开放期,大量赎回,导致了基金净资产大幅下降,进而走向清算。
值得注意的是,我们观察到这并不是长信基金年内清盘的唯一基金,2022年以来,长信基金已经有6只基金清盘了。其中,4只清盘基金为混合型基金,2只基金为债券型基金。
这些基金年内清盘的背后,也反映了老牌公募基金长信基金近年来发展的一些问题。例如,规模增长缓慢,偏股型的权益类基金规模增长停滞,甚至下滑等。
长信基金公司成立于2003年5月9日,距今已经成立19年之久。公司的第一大股东为长江证券,目前持股比例为44.55%。截至2022年9月30日末,长信基金公募总管理规模仅1161.74亿元,在全市场151家公募中排名46位。
2020年末,长盛基金的总管理规模突破千亿,为1050.74亿元。在突破千亿后,近年来规模增长比较缓慢,1年9个月时间,总规模仅增长了110亿元左右。
观察长信基金的发展历程,我们发现该基金公司公司规模增长缓慢的原因大概有两方面原因:一方面从发行上来看,在老基金有清盘终止的情况下,长信基金新基金发行规模比较小。
Wind数据显示,近10年,长信基金的总发行新基金规模仅498.01亿元,平均每年的发新规模不足50亿元。2022年以来,发行新基金的规模仅31.87亿元。
特别是权益偏股主动型基金发新规模特别小,2019年长信基金没有发新偏股主动型基金,2022年以来发新规模仅2.98亿元。
另一方面就是产品结构规模比较失衡,偏股型的基金规模增长停滞,甚至开始下滑。
数据显示,目前长信基金旗下共计有152只基金(多种份额单独计算),其中,股票型基金仅12只,总资产规模仅22.72亿元,还不足市场部分基金经理一只基金的总规模。
此外,据wind数据,长信基金的偏股主动型基金规模下滑明显。2015年二季度末,是长信基金偏股主动型基金规模的巅峰,数值达323.33亿元。此后,管理规模便不断下滑。
截至2022年9月30日末,长信基金的偏股主动型基金规模仅为172.49亿元,较2021年末减少了38.16亿元,较最高时减少了150亿元。
股票型以及偏股型权益类产品是基金公司规模增长的利器,特别是近年来,不少基金公司抓住市场机遇,扩大权益类产品,增加规模。而长信基金的权益类规模却在下滑,影响了公司总规模,导致了管理规模增长缓慢。
作为成立19年的老牌公募基金,近年来长信基金风光不再,被众多后起之秀超越。后期老牌基金能否换新颜,发展壮大呢?我们将保持关注!