财经车在提交赴美上市招股书一年半后，美东时间11月11日，中高端连锁酒店亚朵集团（下称“亚朵”，股票代码：ATAT）正式在纳斯达克挂牌上市，成为“中国新住宿经济第一股”。首日开盘报15.5美元，涨幅一度超40%，收盘报12.88美元，全天涨17.09%，市值16.8亿美元。
据此前披露的信息，亚朵将首次公开发行475万股美国存托股（ADS），发行定价将在11美元~13美元之间，较6月的定价下降16%~18%；募资金额为5225万~6175万美元，较此前的3.07亿美元缩水近8成。
亚朵上市首日股价走势
招股书显示，亚朵此次将以ADS的方式公开发行475万股，募集资金计划投向扩大和加强其在中国的酒店网络，开发新产品和服务、提升会员服务、优化品牌效益等项目。此次IPO的承销商包括美银证券、花旗集团、中金公司、招银国际、Redbridge Securities以及老虎证券六家国内外头部投行、券商，知名投资机构雪湖资本作为基石投资者参与本次IPO发行。
上市当日，亚朵集团创始人兼CEO耶律胤发布了一封题为《让中国体验成为世界风景》的全员内部信，其中提到，“回首过去九年的创业历程，我们所做的其实就是一件事——连接。但世间有很多连接者，他们有的提供基础设施，有的提供工具和手段，我们和别人有何不同？我想，我们所做的恰恰是非工具化、非标准化的连接。”“在亚朵，我们让连接有了温度。这种温度是真实的体感，是内心的感动，是人与人彼此的关怀……从今天起，我们也将连接世界，让中国体验成为世界的风景，让全世界感受到来自中国的温暖。”
亚朵集团上市之路颇为不易。南都湾财社记者曾报道，2019年，亚朵试图登陆创业板，期间两度更换上市辅导机构，均以终止辅导而告终。2020年，亚朵向A股市场发起冲击，后流程并未得到推进。随着2020年疫情袭来，国内品牌酒店连锁化进程加速，同年6月，亚朵酒店集团递交赴美上市招股书。一年后，亚朵再度更新赴美招股书。
资料显示，亚朵成立于2013年，作为一家中高档连锁酒店集团，定位为“始于住宿的生活方式品牌”。根据工商资料，亚朵酒店2015~2017年先后进行过三轮融资，投资方包括君联资本、阿里巴巴荣誉合伙人陆兆禧、去哪儿、德晖资本。在股权架构方面，本次股票发行前，亚朵创始人兼董事长王海军（耶律胤）持股31.3%，君联资本持股30.4%，携程通过子公司持股14.8%。上市后，王海军拥有74.1%的总投票权，携程及关联方拥有5.3%的投票权。
据统计，截至2022年9月底，亚朵开业酒店数量增长至880家，共有酒店客房102707间，较2019年实现规模翻番。根据弗若斯特沙利文的数据，按照酒店房间数量计算，从2017年~2021年，亚朵连续五年位居国内中高端连锁酒店规模第一位。2019~2021年，亚朵通过OTA渠道产生的间夜占总间夜数的22.8%、19.9%和22.6%。
亚朵集团收入由管理酒店、租赁酒店、场景零售业务和其他构成，其中管理酒店收入占总收入比例过半。从财务数据来看，亚朵在过去三年均实现盈利，是中国唯一一家连续三年保持盈利的规模化酒店公司。根据招股书披露数据，2019-2021年，亚朵分别实现营收15.67亿元、15.67亿元、21.48亿元；净利润为0.61亿元、0.38亿元、1.40亿元。
根据招股书，2022年上半年，亚朵的收入和盈利都有不同程度的下降，但此后有所回暖。前9个月共实现营收16.37亿元，较上年同期增长5.23%；净利润达1.79亿元，同比增长58.42%。剔除受疫情影响而暂时关闭或征用的酒店，今年第三季度的平均入住率为72.0%，同期ADR（平均每日房价）已恢复至424.3元，RevPAR（平均可出租客房收入）也已达321.1元，恢复至2019年同期的89%。
除了酒店业务，场景零售业务正成为新的增长点。招股书称，亚朵是中国第一家在酒店物业内建立基于场景的零售业务的连锁酒店。近三年，场景零售业务收入占总营收的比例不断提升，2021年，零售及其他业务实现收入人民币2.97亿元，占全年净收入的13.8%；零售业务产生的GMV达2.282 亿元，同比增长112.9%。2021年，每个场景的平均交易价值（基于零售订单）达到403元。
亚朵客户群整体趋向年轻化、愿意为高质量服务花费更多。据统计，2021年，30岁以下占比23.6%，30~40岁之间占45.5%。其中，30岁以下的客户占总交易额的33.9%，较2020年的35%有所降低。招股书表示，预计中国年轻一代将继续成为未来酒店和其他生活方式产品消费的主要推动力，消费周期更长，购买力更强。
据悉，亚朵本次计划将约30%的募资资金用于扩大和加强亚朵在中国的酒店网络，包括用于建设新酒店和升级现有酒店设施；约30%用于开发新产品和服务，提升会员服务，优化品牌效益；约20%用于加强网络技术及基础建设，包括数字操作系统和数据分析，以进一步提升客户体验；约10%用于有选择地进行战略交易，包括在中国的酒店和生活方式领域进行并购和投资；约10%用于一般公司用途。
采写：南都湾财社记者 傅晓羚
