财经车红周刊 编辑部 | 何艳
当地时间11月10日，美股三大指数创下2020年4月以来的最大单日涨幅，其中以科技股为重的纳斯达克100指数收涨7.49%，领涨美股主要指数。
科技股的强势反弹，也让专注科技股的“木头姐”凯茜·伍德斩获颇丰。11月10日当天，“木头姐”的旗舰基金ARK Innovation ETF（ARKK）大涨14.49%，创下该基金自推出以来的最大单日涨幅。当然，“木头姐”的其他基金也毫不逊色，ARK Fintech Innovation ETF（ARKF）涨超12%，ARK Genomic Revolution ETF（ARKG）则涨超11%。
而就在本周11月9日的一场线上市场策略分享会上，“木头姐”表示，“巨大的机会就在眼前”。她认为，“投资我们聚焦的五个创新平台的黄金时间到了”。
当前的风险并不是通胀而是通缩
大宗商品价格已展露出通缩迹象
在11月9日的分享会上,“木头姐”表示，由于宏观原因，大多数创新战略一直承受压力。“自2021年2月以来，为了应对不断上升的通货膨胀和利率，我们进入了一个风险规避期。”
不过，最近通胀的压力似乎有所缓解，弱于预期的通胀数据也大幅提振了市场情绪，本轮风险资产和科技股迎来强势反弹就是一个信号。“木头姐”进一步称，“现在的风险并不是通货膨胀，而是通货紧缩。在通常反应很迅敏的大宗商品价格中，我们已经看到了通货紧缩的苗头。”
她列举了一些价格从峰值下降30%-85%的商品，而大部分商品价格均出现了同比下降。“这将会影响到PPI，而PPI将会影响到CPI，我们认为CPI将受到大规模折扣的影响，因为零售商正试图摆脱他们现在经历的大量库存过剩。”
同时，大宗商品价格也确实出现印证。“木头姐”解释，“先出现了周期性的通货紧缩，但随后发展成了长期性通货紧缩。我们从技术层面首先看到成本出现了下降，而这是相当具有指示性的。人工智能的培训成本每年下降了60%，人工智能将渗透到每一个行业。我们相信这将是定价下降的主要原因，但这种通货紧缩并非一无是处，甚至还是好事。通货紧缩导致新技术的成本下降，这些产品应该会迎来一波繁荣。”
五大领域估值有望实现量级增长
科技公司的巨大机遇就在眼前
在2022年年度展望上，“木头姐”最看好的五大行业分别是AI、电池技术、区块链、机器人、基因测序。据ARK测算，这五大行业从2020年到2030年这十年内，年均复合增长率将分别提升26%、35%、43%、51%和40%。
而在11月9日的最新分享会上，“木头姐”直言，“我们一直在谈论我们的五个平台。据我们的预期估值研究，它们现在的估值约为7万亿美元，即不到全球公共市值的10％，但在未来8至10年内有望升至210万亿美元，那将是30倍量级的增长。这将占到全球股票市值的50%以上……所以巨大的机遇就在眼前。”
她进一步分析称，“今天，技术已经准备就绪，成本已经下降到一个我们认为比较合理的水平，这意味着投资我们聚焦的五个创新平台的黄金时间到了……我们认为，远离这类公司和股票也将被证明是错误的。”
同时，在问答环节，“木头姐”还就科技公司大规模裁员问题进行了解读。她表示，“这些公司认为数字化的转变将是一帆风顺、没有阻碍的，因此他们雇佣了过多人员。尽管我们的确仍在步入数字化时代,且数字化会加速，但同时也正在以其无法理解的方式被破坏。这些公司并没有采取行动防止利润受到冲击。它们必须从资源的角度进行重置，让它们的公司朝着业绩增长的方向发展。”
而就近期推特被收购一事，“木头姐”及其团队认为，Twitter可能还需要经历几个阶段的更改才能成为马斯克所承诺的优秀应用程序。“第一阶段，让Twitter有更坚实的财务基础。这涉及裁员和其他成本削减措施，以及建立新的直接监控方法，商业化策略和收入来源。第二阶段几乎和第一阶段同时发生，确保Twitter财务状况的第一阶段专注于为平台构建创作者这一功能。最后，我们认为它正朝着超级应用程序的方向发展。”
而早前，“木头姐”就曾公开表示，“我认为他想要创建一个超级应用程序，就像微信支付。未来的推特可能会更像一个数字钱包，用户可以直接在上面开展所有银行业务。”
（本文已刊发于11月12日《红周刊》，文中观点仅代表嘉宾个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
