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中国量化基金的发展，可以追溯到2004年，那时候国内成立了两只量化基金。但由于当时量化投资还处于朦胧摸索阶段，加上当时交易制度的不完善，而且有效的投资工具也缺乏，量化投资在中国属实难以发挥其作用。
加上当时的市场更加偏好主动基金，对于投资分散、波动较小的量化基金不屑一顾。因此在后面4年的时间，国内没有任何一只新的量化基金发行。
然而随着2010年3月融资融券交易系统的开通。还有半个月后，中金所推出了沪深300股指期货（IF），从这以后我国股票市场也可以通过做空赚取收益，除此之外还可以衍生出很多类型的资产配置策略。这对于量化投资来说是具有里程碑意义的一刻。
量化基金的分类有哪些
其实量化根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。
不同于主动选股，量化选股的核心在于前期的模型设计环节。策略的设计不能光凭经验和直觉，需要使用大量的历史数据搭建一个模型，再通过各种测试来检验模型是否有效。
量化交易的优势在哪里
量化交易模型投入使用后，需要严格执行，进而克服人性弱点和认知偏差。不到特殊情况，不做人工干预。这样可以避免主观盲目，快速覆盖所有股票。
它的基本优势主要体现在三个方面：
第一是覆盖范围广。一般的量化模型都是全市场选股，就是比如说当前A股是有近5000家的公司，而主动投资团队通常重点覆盖的就是几百家。
那量化模型基本上就是对近5000家公司能够同时覆盖，具备强大的定量投资的信息处理能力，能捕捉更多的这种投资机会。
第二就是纪律性和客观性。因为量化投资它的大部分流程都是就是模型孵化在量化平台上的，然后这部分一般都是自动化和流程化的。为此达到减少人工的干扰、克服人性贪婪、恐惧、侥幸心理等弱点。
第三就是对海量信息的反应是比较迅速的。量化投资一旦模型、数据部署好了之后，其实后面主要就是计算机在运作。
我们知道，计算机的特点就是速度，目前国内的一些券商自研的量化系统的交易速度大概在三微秒左右，那加上订单传输的时间，一笔交易大概几毫秒就搞定了。
这是个什么概念？人眨一下眼睛大概需要300毫秒，相当于一眨眼的时间，几十笔量化交易已经做完了。所以计算机它能够有效的保障我们这个投资策略，就是因为他可以稳定持续和精准的执行。
公募量化市场的发展
量化交易有诸多优势，我们国内自然也不甘落伍，随着市场的发展也不断壮大量化基金的规模：
2010-2014上半年：A股市场步入寒冬，指数增强和主动量化基金规模也随之萎缩。
2014下半年-2015年：牛市到来，各类量化产品以不同的规模增速迎接牛市。但随后股灾来临，规模又纷纷大幅下滑。
2016年：各类Alpha因子均有优秀表现，量化基金开启规模扩张。
2018年：市场单边下跌，量化基金规模再度回落。
2019年至今：指数增强基金迅速发展壮大，规模翻了2倍，逐渐成为量化产品线中的核心，带动整体量化基金规模增长。
2020年下半年至2021年底：主动量化基金规模有所扩张。
资料取自《探究公募产品分类，复盘细分品类兴衰》，wind，国元证券
随着量化产品的不断扩展，使得量化投资逐渐走进大众视野，在市场前行中不断获得个人投资者的青睐。
资料取自《探究公募产品分类，复盘细分品类兴衰》，wind，国元证券
量化基金以全市场选股为主，覆盖的行业和个股相对较广，前十大重仓股占比不高，有助于分散风险。
量化基金适合的投资者其实很广泛，只要风险承受能力与产品风险评级相匹配，无论是专业投资者或者投资小白，量化基金其实是一个很好的选择。
而且量化基金没有大家想象的那么复杂，跟主动投资一样都是通过构建股票组合来实现投资目的，只不过量化更多的是通过一些定量的手段来筛选股票，持有的股票数量更多一些。
除此之外，量化交易对于市场有什么积极作用？
量化策略是近几年兴起的一个非常火热的策略，尤其是在2019年之后，很多的管理人从海外归来，趁着一波市场的红利，实现了一波快速发展。
那么量化交易对于市场有什么积极作用？
第一，量化投资有很多不同类型的方法，其中有一种很重要的方法是基本面量化。这种量化方法关注大量上市公司基本面的信息，从而促进市场在基本面上的有效定价。
第二，量化投资中很重要的一类策略，是“反转类型”，这种策略通过交易能够为市场提供很重要、充裕的流动性。
第三，近几年国内量化行业在快速发展中，其中很重要也是目前占比很高的一类策略是指数增强类策略，其在股票仓位等方面对市场提供了重要的稳定作用。
第四，按照金融学理论，量化投资实际上为市场有效性的提高起到很大的帮助作用。
我们看到公募基金学习了海外大量经验，发挥出自己优势，发展得轰轰烈烈。然而发展的道路不是一帆风顺的，量化之路遇到了不少波澜，为行业清理了一大批基金。
不少老基民应该见证过了2014年底的“α黑天鹅”事件。2014年11月底，央行宣布降息后股市直冲云霄，小盘股涨幅远不及大盘股，导致超过1/4的α策略产品回撤超过15%，多只产品被迫清盘。
到2015年中，股灾爆发。股灾的降临使股指期货陷入舆论漩涡。为了抑制过度投机、加强异常交易监管，监管层从8月开始逐步加大对股指期货的管控，1个月内连做5次调整，提高交易成本，降低杠杆，日内开仓从不限制调整为限10手，平仓手续费比例较股灾前提高了超过100倍。
2016年底市场风格转变，从高估值、小市值的股票转向了基本面扎实、业绩稳定的公司。一些给成长因子、小市值因子给予过高权重的量化基金偃旗息鼓，有过百亿的量化基金遭此一劫一年内规模缩水近六成。
但也正是在这个艰难时刻，接受过洗礼后还能茁壮成长的基金才能真正被市场认可，一批新星冉冉升起。比如王平掌舵的招商量化精选股票。
市场认可的“抗跌神器”
站在当下这个时间点，很多的投资者非常关注超额控制、波动控制比较好的管理人。因为经历了去年9月份一直到今年上半年整体超额回撤之后，波动小的这些管理人的持有体验感会更好。
作为一只量化基金，招商量化精选充分发挥了量化分散、偏好小盘的特点，前十大重仓股市值占基金净值比仅为15%，多只重仓股市值在百亿以下。
从业绩来看，王平自2016年3月管理该只基金以来，累计收益率107.49%，而同期业绩比较基准收益率为42.29%，超额收益显著。
数据来源：基金2022年三季度定期报告
招商量化精选基金成立以来风险收益表现也相当不错，实际收益和平均预期风险收益的差额高于普通股票型基金，而收益受大盘波动的影响低于普通股票型基金，亏损风险也低于普通股票型基金。
数据来源：恒生聚源数据、东方财富Choice数据，截至2022/11/11。
优秀的业绩获得投资者的认可，个人投资者持有比例不断上升，自2021年6月30日的43.58%上升至2022年6月30日55.32%。
数据来源：东方财富Choice数据
截至2022-09-30，招商量化精选股票A期末净资产规模为4.16亿元，相比2022-06-30，增加1.61亿元，增长63.14%。
资料取自排排网财富，其中数据来源于聚源数据
招商量化精选如何精选个股的？它根据市场变化，多策略量化选股，克服人性弱点，追求超额收益，全市场扫描选股策略
它的选股理念分为：价、质、势
价：低估值是我们面对未来市场不确定性的重要选股方式
质：我们在低估的基础上希望找到基本面质地大概率能够保持优良的资产
势：对于市场季度鲜明的风格，我们希望尽可能降低逆势操作的倾向
由此选股理念是买入三种类别的股票：
业绩持续稳定增长，估值水平较低的优质股；
业绩出现拐点性大幅增长，估值依旧较低；
业绩长期平稳且整体盈利能力处于市场前 30%，但股价位于较低水平的个股。
同时通过风险控制模型衡量和控制包含行业风险、风格风险和个股风险在内的各种形式的风险，从而力争避免在某些市场环境下较大幅落后于市场。
同时，该基金通过风险控制技术使得基金的投资集中在量化模型擅长的领域，避免承担模型无法识别的风险。所以自成立以来，年化收益能达到13%且获得多数个人投资者追随，也不是没有它的道理。
量化产品怎么买？
现在国内量化起步不久，大多数人还不懂如何运用，这就给真正懂行的人带来了机会。
相比起挑选主动基金时需要仔细甄别各类的风险，而量化投资却可以用更加科学严谨的模型来确保投资风格不漂移，也可以规避主观情绪波动带来的误操作。
而且对于投资新手来说，公募量化基金监管的严格程度也是非常严的。其次在投资范围上也有要求，公募基金主要投资于股票、权益类产品或者是可转债相关的东西，对于投资高风险性产品有严格的要求。
公募量化基金也同其他公募基金一样有每日净值披露和定期报告披露，产品透明度较高，有利于我们及时了解手里基金的表现。
资料取自《量化基金点评》，wind，中国银河证券研究院
除此之外呢，规模1-10亿的量化基金规模，表现相对较好。整体公募基金中像招商量化精选这类规模做量化的基金门槛不高，10块钱就能买到。
想尝试量化投资的你，何不先从公募中挑选一只各方面表现都较为优异的量化基金。先尝试看看呢？
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