财经车原创 新经济IP 新经济e线 2022-11-16 09:06 发表于广东
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#迷你基金
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纯债基金竟然跌出股基的感觉。
Wind统计表明，截至2022年11月15日，金鹰添荣纯债C今年来以-30.02%的总回报位列同类基金倒数第一，排名2010/2010，基金单位净值仅0.7368元。金鹰添荣纯债A今年来以-18.84%的总回报位列同类基金倒数第二，排名2009/2010，基金单位净值仅0.8624元。同期，万得中长期纯债基金指数自年初至今的收益率为2.31%。
据金鹰添荣纯债今年三季报显示，截至本报告期末，A类基金份额净值为0.9167元，本报告期份额净值增长为-7.60%，同期业绩比较基准增长率为0.66%。C类基金份额净值为0.7917元，本报告期份额净值增长为-16.82%，同期业绩比较基准（中债综合（全价）指数收益率×80%+一年期定期存款利率（税后）×20%）增长率为0.66%。自基金合同生效起至今，C类基金份额累计净值增长率为-23.46%，较同期业绩比较基准大幅落后25.17%。后者收益率为1.71%。
新经济e线注意到，从金鹰添荣纯债C的净值曲线图来看，自从杨刚于今年2月19日接任基金经理后，该基金净值便开始断崖式下跌。从杨刚的履历来看，个人投资风格主打权益类产品，此前并没有管理固收产品的经验。
公开资料表明，杨刚，1996年7月至2001年4月就职于大鹏证券综合研究所，历任高级研究员和部门主管；2001年5月至2009年3月就职于平安证券综合研究所，历任高级研究员、部门主管和副所长等职务；2009年4月至2010年4月就职于平安证券资产管理部，担任执行总经理。杨刚于2010年5月加入金鹰基金，担任研究发展部研究总监，现任权益研究部基金经理。截至今年三季度末，杨刚在管基金6只，在管基金总规模约41.36亿元。
此外，今年前十个月，金鹰基金离任的基金经理人数已多达六人，远高于行业平均的不到两名。伴随多名公募老将频繁出走，公司基金经理的平均任职年限也明显低于行业平均水平。
迷你基金续命难
新经济e线获悉，其业绩垫底背后，金鹰添荣纯债还是一只十足的迷你基金。就在今年9月28日，该基金份额持有人大会刚审议通过了基金持续运作的议案。不过，从眼下的情形来看，金鹰添荣纯债能否如期续命还是个难题。
金鹰添荣纯债C净值回报一览
来源：Wind
金鹰添荣纯债成立于2017年3月7日，基金募集规模2亿元，刚好踩线成立。自2021年7月30日起增设C类基金份额，C类基金份额首次确认日为2021年8月5日。
据金鹰添荣纯债当天披露的基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告称，基金份额持有人大会以通讯方式召开，会议投票表决时间为2022年8月27日至2022年9月26日17:00止，会议期间审议了《关于金鹰添荣纯债债券型证券投资基金持续运作的议案》。本次会议中，出具表决意见的基金份额持有人（或及其代理人）所持份额共计267933.26份，占权益登记日基金总份额的59.92%，不小于权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一），满足持有人大会召开条件。可见，截至上述议案表决截止日，金鹰添荣纯债总份额仅录得44.72万份。
截至今年三季度末，金鹰添荣纯债A/C份额分别为12.67万份和1262.98万份，基金总份额为1275.65万份，累计基金资产净值1011.55万元。尽管较上述议案公告日相比，基金规模有所增长，但仍处在5000万元的清盘红线以下。
不仅如此，等到10月11日，金鹰添荣纯债C提高份额净值精度的公告表明，C类基金份额于2022年10月10日发生大额赎回。为确保基金份额持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响，经公司与托管人协商一致，决定于2022年10月10日提高本基金C类基金份额净值精度至小数点后8位，小数点后第9位四舍五入。
新经济e线统计发现，从金鹰添荣纯债的规模变动情况来看，自增设C类份额以来，其在2021Q3、2021Q4、2022Q1这三个报告期的份额各仅有19.31份，2022Q2也仅录得29.48份。
自成立至今，其A类份额也因机构持有人巨额申购和赎回经历了大起大落。其中，2020年上半年，金鹰添荣纯债A机构持有人持有份额曾高达16.56亿份，占比99.96%，同期，个人投资者仅持有70.33万份，占比0.04%；等到2020年年末，机构持有人全线撤退，其A类份额仅剩下94.12万份，全部由个人投资者持有。2021年上半年，机构投资者持有份额再度增加至4976.98万份，占比99.14%，而个人投资者则持有42.94万份，占比0.86%。在接下来的2021年年末和2022年上半年，机构持有人身影再度消失，其A类份额也大幅缩水至57.75万份和26.73万份。
除了金鹰添荣纯债A/C外，杨刚和陈双双共同管理的金鹰添盈纯债A/C以及杨刚和邹卫出任双基金经理的的金鹰添裕纯债A/C这两只中长期纯债基金业绩表现同样落后。
截至2022年11月15日，金鹰添盈纯债A/C、金鹰添裕纯债A/C今年来均录得负收益，分别为-0.21%、-0.10%、-1.16%、-1.49%，同类排名分别为1975/2010、1972/2010、1987/2010、1991/2010。
截至今年三季度末，金鹰添裕纯债A/C总份额仅有1455.37万份，基金资产净值合计1509.11万元，也是一只不折不扣的迷你基金；金鹰添盈纯债A/C总份额为5891.62万份，基金资产净值合计5400.22万元，刚刚跨过清盘红线的门槛。其中，机构持有人当季持有份额高达5513.88万份，占比99.9%。2只基金均自2021年6月8日起增设C类基金份额，C类基金份额首次确认日为2021年6月9日。
基金经理频繁出走
新经济e线注意到，今年来，金鹰基金旗下基金经理频繁出走，特别是多名固收老将纷纷离职，才导致像杨刚这样的权益类基金经理接管其产品的一幕发生。
来源：基金公告
2022年10月29日，金鹰红利价值A发布基金基金经理变更公告称，朱丹因个人原因离任，不再在公司担任其他职务。朱丹也成为了金鹰基金年内宣告离任的第六位基金经理。
从朱丹的履历来看，其出任基金经理的年限超过十一年，是一名公募老将。朱丹曾任职于深圳晨星咨询公司，2007年4月至2015年3月在金鹰基金工作。2010年7月30日至2015年2月17日任金鹰中小盘精选基金经理，后续管理的基金还包括金鹰中证技术领先指数增强、金鹰红利价值。2015年3月加入融通基金，同年7月出任融通动力先锋基金经理，直至2021年3月离任。2021年8月至2022年10月短暂回归后，再度离任金鹰红利价值基金经理一职。
今年9月14日，公司固收老将刘丽娟同样因个人原因离职。刘丽娟曾任恒泰证券债券交易员、投资经理，广州证券资产管理总部固定收益投资总监，2014年12月加入金鹰基金，任固定收益部副总监。
今年上半年，金鹰基金旗下宣告离任的基金经理多达四人，分别包括陈立、樊勇、戴骏、黄倩倩。其中，戴骏和黄倩倩均为固收条线基金经理。黄倩倩曾任广州证券债券交易员。2014年11月加入金鹰基金，任债券交易员、基金经理助理职务。在今年1月27日离任前，黄倩倩在管基金多达7只，分别包括金鹰现金增益、金鹰添益3个月定开、金鹰添盈纯债、金鹰添润定开、金鹰添盛定开、金鹰添裕纯债、金鹰货币，合计管理规模达333.27亿元。2022年7月21日，黄倩倩转任万家现金宝基金经理一职。
同样，作为金鹰基金旗下固定条线主力操盘手，戴骏今年2月19日离任前在管基金也有6只，分别为金鹰元禧、金鹰添瑞中短债、金鹰元盛、金鹰添利中长期信用债、金鹰添荣纯债、金鹰添益3个月定开，合计管理规模为78.6亿元。
戴骏曾任国泰基金分析师、基金经理助理，东兴证券交易员等职务。2016年7月加入金鹰基金，任固定收益部基金经理助理职务。其中，金鹰元盛为其在金鹰基金管理的第一只基金，任职时间为2016年10月20日；金鹰添益3个月定开为其在金鹰基金管理时间最短的一只基金，任职时间为2021年10月12至2022年2月19日。
而今年3月29日离职的樊勇现已转投汇添富基金任职，在管基金分别包括汇添富成长精选和汇添富创新未来，其任职时间均为2022年7月13日，现在管规模合计为74.4亿元。作为公司权益类基金经理，樊勇在金鹰基金先后管理了4只主动权益基金和1只一级债基。
此外，今年5月20日，陈立也相继出走。陈立曾任银华医药行业研究员，2009年6月加盟金鹰基金，先后任行业研究员，非周期组组长、基金经理助理、投资经理。其历任管理基金共计8只，离任前在管基金仍有4只，分别包括金鹰主题优势、金鹰稳健成长、金鹰内需成长、金鹰产业升级。其中，陈立管理时间最长的一只基金为金鹰主题优势，从2013年8月至2022年5月，其任职总回报为213.94%。
Wind统计表明，金鹰基金现任基金经理平均任职年限为3.67年，不及行业平均的4.12年；人均管理资产约31.47亿元，也大幅低于行业平均的53.23亿元。
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