财经车“时代聚贤，汇银通才”，汇菁堂2022时代银通金融市场业务峰会11月8日在杭州举行。本次峰会以资金业务和科技建设交流为宗旨，以金融市场一体化建设为主题，吸引超73家金融机构和大型企业参与。毕马威中国信息科技咨询服务主管合伙人郑昊先生受邀参会，并在主会场发表了题为“分久必合 合久必分——资金系统建设的历史沿革和发展展望”的主题演讲。
郑昊先生在演讲中表示，过去的几十年，国内金融市场不变的是“变化”。回顾和展望国内金融市场发展，金融市场业务系统的发展从“分：本外币、前后台分离”到“合：前中后台功能一体化资金业务系统”再到“分：以交易业务功能聚合为主轴，专业化、组件化整合的资金业务管理平台”，资金业务系统将朝着专精方向演进。
金融市场不变的是“变化”
近年来，随着汇率利率改革深化，以及金融基础设施建设不断完善，国内金融市场面临来自境内外市场、客户需求、监管机构等方面的多重变革。郑昊先生总结了国内金融市场业务发展的八大趋势：
1
要素市场开放、新品种或者可交易品种增加，尤其是跨市场的交易机会增加。随着“债券通”等境内外市场联动机制完善，以及交易所与银行间互联互通安排的逐步落实，国内金融市场交易主体的产品光谱变宽，跨市场交易机会呈现日益增长的趋势。
2
业务资格和市场准入门槛提高，代客业务需求增加；同时，专业交易对手数量增加，对于产品结构和交易效率提出新要求。疏通投融资渠道、积极对冲汇率和利率风险等避险举措等已经成为企业机构和专业投资者的“刚需”，要求金融机构提供贴身的、一站式综合金融解决方案。
3
简单批量交易端到端自动化和智能化处理，效率比拼。基础、简单的交易业务处理将更快速地被机器程序所取代，交易员和中后台业务人员的时间和精力将转向复杂金融工具或产品组合的设计和业务处理中。
4
场外衍生品业务能力呈现头部聚集格局。以各式期权组合为例的复杂金融产品供给生态将呈现“金字塔”格局，具备复杂衍生品设计和最终敞口吞吐能力的金融机构将向“塔尖”聚集。
5
自营交易组合化、策略化趋势明显。面对金融市场全资产布局，以及市场上各类风险事件的传导效应加剧，自营交易模式将逐步趋向资管化，强调组合配置，实现风险分散；而各类型金融机构对高频、策略化交易的重视程度亦达到前所未有的水平，且持续提升。
6
市场不可测的因素变多，市场情绪敏感，波动性加大，牵一发而动全身风险事件出现频率增加。鉴于当前全球地缘政治局势的复杂性及对金融市场的传导作用明显，市场变量增多，由此对机构应对各类市场和风险事件的预判能力提出更高要求。
7
合规要求细则持续出台、严监管、强监管的趋势持续，差错零容忍。伴随着合规达标和多重口径的监管压力，各家金融机构对金融市场业务稳健运行的诉求持续攀升。
8
信息披露和监管报送时效性和数据质量要求持续提升。除了关注存量业务披露和报送的时效性与准确性外，绿色、普惠、助力实体经济发展等创新业务的报送口径要求也对金融机构提出了更高的挑战。
由分到合：
一体化建设是“必修课”
郑昊先生表示，一体化建设是不同类型金融机构在金融市场业务理念升级、系统建设迭代过程中的“必修课”。在过去的十年间，毕马威有幸见证和参与到众多金融市场客户的资金系统一体化建设过程中。从本外币业务、前后台流程及作业系统相互分离的状态，整合为全资产、全流程的一体化资金业务管理平台，金融市场一体化建设是对跨部门组织协调、业务理念、流程设计、科技支持等方面的一场“大考”，通过这场“大考”也为金融市场后续建设积累了宝贵的财富。
由合再到分：
朝着专精方向演进，实现自主可控
在一体化基础上的“分”，是有序的，按照专业方向演进的“分”。在此过程中，金融机构将致力于探索金融市场信息科技解决方案的突破和创新，最终实现金融市场业务平台研发及持续建设的完全自主可控。
郑昊先生表示，面对更透明及充分竞争的市场、更严苛的监管要求、更复杂的产品结构、更专业的客户和交易对手，机构和市场参与方应充分洞察金融市场业务发展的趋势，剖析和总结业务全生命周期各个环节的能力诉求，提取与之匹配的技术手段和科技服务能力共性因子，规划建设专业化、组件化、生态开放的金融市场业务管理平台，即以交易业务功能聚合为主轴的系统建设构思。
本文内容仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别或特定情况而提供。虽然我们已致力提供准确和及时的资料，但我们不能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及获取适当的专业意见下依据所载内容行事。本文所有提供的内容均不应被视为正式的审计、会计或法律建议。
©2022毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企业咨询(中国)有限公司及毕马威会计师事务所，均是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”)相关联。毕马威国际不提供任何客户服务。各成员所均为各自独立的法律主体，其对自身描述亦是如此。毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所；毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司；毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所。版权所有，不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的商标或注册商标。
