财经车11月22日，百度公布了其截至2022年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。
2022年Q3，百度实现营收325.4亿元，同比增长2%；归属于百度的净利润（non-GAAP）达到58.9亿元，同比增长16%。第三季度，百度继续交出一份超出市场预期的财报。
第三季度，归属于百度的净利润（non-GAAP）实现了自2021年第二季度以来的首次同比增长。这得益于，作为基本盘的移动生态业务表现稳健，其带来的现金流持续支撑百度研发创新；百度智能云业务保持高质量增长，业务健康度持续优化；自动驾驶层面，百度Apollo与头部汽车厂商深化合作，萝卜快跑迈向规模化运营。
透视百度这份成绩单，不难看出，一方面，百度业务的经营效率和盈利能力得到提升。另一方面，基于其降本增效、精细化运营带来的利润率与现金流，百度得以持续坚持其在自动驾驶、云等新AI业务层面的高研发投入，进而不断激发其第二、第三增长曲线的搭建速度。
百度首席财务官罗戎表示：“2022年第三季度，尽管新冠疫情反复给收入表现带来压力，但是百度核心经营利润（non-GAAP）同比增长14%至人民币67亿元。这一成绩归因于我们在降本增效方面的不懈努力。” 百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在内部信中强调，“短期要做好调整，内部坚定地推进运营效率提升，持续投资智能云和智能驾驶，巩固新AI业务的领导地位，并保证更好的健康度，长期要继续把资源放在创新上。”
“新AI”业务增速领跑
商业化猛踩油门
浸润AI领域10年，百度的新增长曲线已初现活力。从三季报来看，百度的核心非广告业务收入持续提速，AI商业化表现抢眼。IDC在11月发布的《亚太区AI全生命周期市场研究报告》显示，百度面向智能制造等数字化转型需求旺盛的行业，提供全AI生命周期端到端的AI模型开发解决方案，成为目前国内唯一入选该报告的AI服务商。
2022年Q3，百度依旧保持着压强式、马拉松式的研发投入，以此为基座百度的AI业务在第三季度依旧保持着强势的发展。
智能云方面，第三季度，疫情给云业务的落地推进带来挑战，但百度智能云依旧保持了积极健康的增长势头，营收同比增长24%，增速高于行业平均水平，并推动百度核心非广告收入同比增长25%。
具体来看，在制造业、能源、交通、政务等快速增长的垂类市场，百度智能云在早期就占据了有利地位。 9月，百度智能云发布全新战略“云智一体，深入产业”及“云智一体3.0”架构。基于此，百度核心自研AI技术在产业中得以充分应用，推动业务高速增长。
值得一提的是，百度智能云可以针对行业需求进行端到端的技术调优，这项独特优势源于百度全栈自研的AI技术能力。目前百度智能云已形成了一套“芯片-框架-大模型-行业应用”的智能化闭环路径。得益于领先的技术理念，百度智能云在服务行业客户数字化、智能化转型中取得显著成效。
以AI工业质检为例，在龙头化纤企业恒逸化纤的车间里，化纤丝锭质检是重要的生产流程，由于丝锭尺寸大、缺陷占比小、节拍快、检测标准高，一般的自动化质检设备很难做到精准检测。百度智能云通过对模型算法设计、推理引擎、深度学习框架、芯片适配等环节进行端到端优化，将整套系统的检测速度提升了4倍，良率提升12%，每年为工厂降低成本数千万元。IDC今年9月发布的报告显示，百度智能云已连续三年位居中国工业质检解决方案市场榜首。
自动驾驶的商业化能力同样开始显现。百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑运营规模持续扩大。
百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑运营规模持续扩大，继续保持其全球规模领先的自动驾驶出行服务提供商的地位。 第三季度，萝卜快跑共提供47.4万次乘车服务，同比增长311%，环比增长65%。截至2022年第三季度末，萝卜快跑向公众提供的乘车服务次数累计达到140万。自动驾驶出行服务正深入走进用户的生活，在北京、上海和广州，萝卜快跑平均每天每车完成15次以上乘车服务。
这也意味着，萝卜快跑正持续向规模化运营迈进，从技术角度看，规模化运营成型，也有望带来更多的数据与学习场景，帮助技术进一步迭代，以覆盖更大市场，实现正向循环。
此外，在汽车智能化方面，目前，市场对百度Apollo汽车智能化解决方案的需求日益增长，近期累计定点及签约金额预计达到114亿元。第三季度，百度与中国最大的汽车科技公司之一深化了合作关系，将在其一款流行车型上应用ANP（Apollo领航辅助驾驶）、AVP（自主泊车）和高精地图，这再次证明了汽车厂商对Apollo自动驾驶解决方案（ASD）的青睐。
从具体落地成果不难看出，百度在AI领域的先发优势正在转化为更加强大的财务引擎。未来，随着其AI业务继续成熟、迭代，百度的第二、第三增长曲线也将更具韧性。
基本盘稳固，现金流充足
成就创新基础
长期以来，作为基本盘的移动生态业务是支撑百度研发创新的基础。第三季度，移动生态依旧是百度稳定的基本盘，持续为百度提供强劲现金流。
9月，百度App MAU达到6.34亿元，同比增长5%。第三季度，移动端搜索查询次数同比实现两位数的增长，百度App信息流内容分发量同比增长23%。在电商领域，用户到百度App进行产品搜索的意愿进一步提升，产品相关搜索查询次数持续增加。第三季度，百度搜索促成的季度GMV同比增长52%。
此外，数据显示，百度营销21年来，累计服务数百万家企业，客户年均订单量20亿+。“问一问”累计入驻答主超百万，覆盖19个领域的专家达人。目前，每天咨询覆盖量达3亿，每日咨询量400万+，付费订单年同比增长3倍。 截至2022年10月，百家号创作者已超过500万。
李彦宏表示：“尽管新冠疫情的反复带来持续挑战，但百度核心业务仍于第三季度录得稳健的财务及经营业绩。百度核心业务的收入恢复正增长，此受我们在线营销业务的逐步恢复及智能云收入的稳步增长所驱动。”
“要卷就卷创新”。李彦宏介绍称，在过去一年时间里，无论是在技术层面还是在商业应用层面，百度人工智能都有了巨大的进展，有些甚至是方向性的改变。据了解，作为一家技术公司，百度过去十年累计研发投入超过1000亿元。
技术成长需要坚持长期主义，知易行难，长期主义背后，意味着大手笔的研发投入、耐心以及高昂的试错成本，背后往往面临着短期的阵痛与外界的怀疑。
而这些投入均离不开稳固的基本盘和充足的现金流。
目前，百度正通过控制成本以及优化效率，实现稳定的现金流，以专注于百度智能云和自动驾驶等技术领域的长线投资。 百度第三季度录得自由现金流66亿元。截至第三季度末，百度共持有现金、现金等价物、受限制现金及短期投资共1845亿元。
创新的AI业务正在加大造血能力。中信证券研报认为，在利润端，百度具备先发优势的智能交通业务整体利润率正在持续改善，同时公司主动调整部分效率不高的业务与并购，进一步实现利润的稳步改善。此外，Robotaxi商业化持续加速。目前，市场对百度Apollo汽车智能化解决方案的需求日益增长，近期其累计定点及签约金额预计达到114亿元。其他业务层面，Al芯片、元宇宙等领域，百度积极推进，远期来看，新业务将会为公司带来增长弹性。
瑞银集团也提到，在自动驾驶（Apollo）和云计算领域看到了潜力，尽管这些业务的价值很少被计入股价。“我们认为，这两项业务加起来的价值可能与搜索和feed业务相当。同时，基于OEM伙伴关系，集度汽车和Robotaxi业务是未来几年的潜在催化剂。”
“展望未来，我们预计移动生态继续产生强劲的现金流，为我们在智能云及智能驾驶业务的投入提供资金，从而巩固我们新AI业务的领先地位，推动我们未来的增长。”李彦宏称。
百度在AI领域十年来的坚持，已经步入收获前夜。这将赋能百度业绩，带来更加强劲的增长引擎，也将赋能千行百业，在数字化转型的浪潮中，抓住更大的机遇。
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编辑|蒙锦涛
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