财经车凤凰网财经《银行财眼》出品 文丨潇潇
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核心提示：
1、近日，江阴银行原第一大股东长达钢铁减持该行1430万股，减持后持股比例降至3.65%。原第二大股东新锦南持股占比为4.18%，被动成为江阴银行第一大股东。
2、江阴银行前十大股东中有1位是“老赖”，有7位存在股权质押或冻结。
3、江阴银行前三季度营收、归母净利润增速分别为21.88%、22.38%，同期的信用减值损失高达12.31亿元，同比增长27.98%，增长幅度比归母净利润还高出5.6个百分点，很大程度上抑制了净利润的增幅。
4、截至11月22日收盘，江阴银行股价为3.93元，上市6年以来股价下跌16.86%，较历史高点跌去76.43%。
凤凰网财经讯 继杭州银行被减持后，又一家银行被股东减持，这次还是第一大股东！
11月18日晚间，江阴银行发布公告称，原第一大股东江阴市长达钢铁有限公司（下称“长达钢铁”）已通过大宗交易方式合计减持该行1430万股，减持后持股比例降至3.65%。
原第二大股东江阴新锦南投资发展有限公司（下称“新锦南”）持有该行股份数量为9089.25股，占总股本比例为4.18%，被动成为江阴银行第一大股东。
从股东的持股比例来看，江阴银行的股权过于分散。市场分析人士认为，分散性股权可以降低股东持有股份的流动性风险，且股东持股数相近，有利于产生权力制衡与民主决策。同时，股权分散不利于控制权集中，公司股东可能无法在集体行动上达成一致，导致降低公司的反应速度，降低工作效率。
前十大股东1个“老赖” 7个质押或冻结
除了股权较为分散之外，江阴银行的前十大股东中多个都存在股权质押等问题。
凤凰网财经《银行财眼》综合江阴银行三季报、天眼查数据发现，该行前十大股东中5个都不同程度质押了手中所持股权。包括现任第一大股东新锦南、第四大股东江阴市振宏印染有限公司、第五大股东江阴长江投资集团有限公司（下称“江阴长投”）、第七大股东江阴市爱衣思团绒毛纺有限公司、第八大股东江阴法尔胜钢铁制品有限公司（下称“法尔胜”）、第九大股东江阴市爱衣思团绒毛纺有限公司。其中，第一大股东新锦南质押只质押了3000股；但江阴长投和法尔胜质押比例均超50%，已失去在股东大会和董事会的表决权。
此外，江阴银行的第二大股东江阴市华发实业有限公司（下称“华发实业”）所持该行的8325.51万股权全部被冻结。
江阴银行前十大股东持股情况
据凤凰网财经《银行财眼》统计，江阴银行前十大股东中存在质押或冻结的股权占比已达7.04%，较现任第一大股东的持股占比还高出68%。
值得注意的是，第二大股东华发实业除了全部股权被冻结外，还因两笔借贷纠纷成为“老赖”。
据天眼查数据显示，2020年6月、2021年8月，华发实业两度被法院列为失信被执行人。今年6-11月，华发实业五次被法院列为被执行人，被执行总金额高达9.54亿元。
IPG中国首席经济学家柏文喜认为，“银行股东高比例的股权质押率，有可能因为股价下跌而触发股东更迭的风险，从而影响银行股东组成与股东结构的稳定性，反过来对银行战略与运营带来不确定性风险。”
信用减值损失大增28%
相对于股东情况，地处长三角城市群的江阴银行在业绩方面总体有较为不错的表现，但背后尚存信用减值大幅增加的“隐忧”。
江阴银行三季报显示，1-9月，该行实现营收29.65亿元，同比增长21.88%；归母净利润9.17亿元，同比增长22.38%。
业绩大增的同时，江阴银行的信用减值损失也大幅增长。1-9月，该行信用减值损失高达12.31亿元，同比增长27.98%，增长幅度比归母净利润还高出5.6个百分点，很大程度上抑制了净利润的增幅。江阴银行称，上半年信用减值损失增加主要系贷款预期信用损失计提增加所致。
江阴银行在安全性指标方面表现都比较理想。截至9月末，该行不良贷款率为0.98%，较行业均值1.66%低0.68个百分点；拨备覆盖率496.19%，较行业均值205.54%大幅高出290.65个百分点。
但是，拨备覆盖率并不是越高越好。2019年9月，财政部发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》中提到，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。凤凰网财经《银行财眼》注意到，江阴银行496.19%的拨备覆盖率已超出监管标准2.3倍。
上市6年股价下跌16.86%
作为全国首家A股上市的农商行，江阴银行的股价表现备受投资者关注。
2016年9月，江阴银行在深交所上市，发行价格为4.64元/股，成为全国首家A股上市的农商行。上市当天，无悬念涨停，随后在不到8个月的时间里，该行股价一度达到最高点16.99元（前复权）。此后进入漫长的下跌周期，并于2018年5月首度破发。截至11月22日收盘，该行股价为3.93元，上市6年以来股价下跌16.86%，较历史高点跌去76.43%。
2019年6月14日，江阴银行曾触发过1次股价维稳措施，多位高管增持股份。截至当年12月20日，该行董事长孙伟、行长宋萍等12位高管合计增持24.7万股，增持金额共计110.58万元。虽有利好消息，但在此期间江阴银行股价仍下跌0.43%。
江阴银行股价走势
今年以来，江阴银行在一众下跌的上市银行股中表现较好，整体涨幅6.66%一度摘掉了破发的帽子，但7-8月的一波回调又让股价回到了“解放前”。
凤凰网财经《银行财眼》注意到，7月和8月，江阴银行发生了较大的人事变动。7月23日，江阴银行副行长过晟宇因工作调动辞去职务。不足一个月，该行独立董事、董事会审计委员会主任委员林雷因个人原因于提出辞职。
10月下旬，江阴银行又迎来一波急跌。10月18-28日，江阴银行连跌9天，18.64%的跌幅在A股42家上市银行中表现最差。据万得数据显示，素有“聪明钱”之称的北上资金在这9天持续净卖出。
北上资金对江阴银行增减持情况表
江阴银行连跌9天
虽然股价表现并不理想，江阴银行却仍是机构调研的主要对象之一。年初至今，该行被调研53次，位列A股银行第四位，仅少于常熟银行、苏农银行、张家港行。
在8月下旬的一次调研中，江阴银行表示，要扎实推进增收创效深层次、结构化调整，促进盈利指标稳健提升。受LPR利率下行及政策层面影响，贷款收益率有小幅下行的压力，在存贷款收付息率的综合影响之下，预计息差水平能够维持稳定。
未来，江阴银行能否达成盈利水平稳健提升的目标、提振股价，凤凰网财经《银行财眼》将持续关注。
