财经车中国基金报记者 曹雯璟
在各项利好政策的提振下，地产板块持续上涨。11月以来，房地产（申万）板块录得30%涨幅，位居所有板块涨幅之首，与此同时，房地产相关主题基金也迅速“回血”，月内最高涨超40％。
多位基金经理表示，在短短20天的时间内，政策端“三箭齐发”，具有较强的信号意义，大幅提振各方的信心。后续看好龙头国有房企和专业领先的民企地产公司，这些公司可能带来更高的资产边际价值和安全边际。
近一个月涨超40%
房地产主题相关基金“回血”
11月以来，地产政策端利多消息密集发布，重磅利好加码之下，一些地产相关主题基金或者重仓了房地产股的基金迅速“回血”。
截至11月29日，华泰柏瑞港股通时代机遇A、西部利得策略优选A、光大保德信品质生活A、汇添富沪港深优势精选、嘉实金融精选A、工银产业升级A、永赢惠添盈一年持有等，近一个月内涨幅分别在30%-41%区间不等。 从三季报来看，这些涨幅居前的权益类基金大多重仓了房地产股或者港股内房股，比如绿城中国、金地集团、保利物业、保利发展、新城控股、绿城服务、保利发展、龙湖集团、中国海外发展等等。
此外，地产相关ETF表现也是可圈可点。截至11月29日，11月以来，多只地产相关ETF涨幅均超过30%，比如银华中证内地地产主题ETF、华宝中证800地产ETF、南方中证全指房地产ETF和华夏中证全指房地产ETF分别上涨了33.82%、33.33%，32.80%、32.16%，还有多只金融地产相关ETF近一个月涨幅也在16%以上。
看好估值修复动能
关注龙头国有房企
近期房地产的利好政策不断发布，“三支箭”相继落地，多位基金经理表示，后续看好具备领先专业能力的央国企地产龙头公司，和优质地理区域的领先民企地产公司。未来较长时间内，这些公司可能带来更高的资产边际价值和安全边际。
华宝地产ETF基金经理蒋俊阳表示，自今年7月中共中央政治局首提“保交楼”目标后，地产政策逐渐进入加速期，“信贷+债券+股权”三箭齐发，包括商业银行提供配套资金支持“保交楼”，人民银行支持房地产民营企业发债融资，证监会恢复涉房上市公司并购重组及配套融资等，他认为相关政策落地有利于地产市场软着陆，地产板块也孕育不错的投资机会。其中，具有融资、拿地和销售等优势的央国企和少数头部民企或更能享受地产行业格局优化的红利。
嘉实金融精选基金经理李欣表示，地产板块的机会可以分为三个阶段：目前阶段是民企地产从死到活的反转，此前估值被杀到0.2~0.5倍PB的民企地产估值有望提升到0.8~1倍PB，。由于今年属于估值业绩双杀，一旦销售恢复，板块就有双击的机会，我们看好这个阶段还有40~50%的空间。由于大量民企在近两年违约，未来大概率会消失在销售的榜单上，那么他们的市场份额会被剩下的国央企及这一波活下来的经营民企所占据，这类企业有市占率提升的机会，业绩估值同样可以双升。
创金合信金融地产基金经理李龑表示，将看好的地产公司分为三类：一是龙头国有房企，这类公司在行业困境中表现了稳定的抗风险能力，销售基本正常，拿地也在持续，可持续经营能力较强，未来随着市场企稳，预估可以保持一定的增长；二是之前被过度的信用风险压制的部分优质混合所有制、民营房企；三是此前受开发板块下跌拖累的物业板块。
国泰基金表示，在短短20天的时间内，政策端“三箭齐发”，具有较强的信号意义，大幅提振各方的信心。政策从多角度、多方式向房企提供资金支持，一方面，支持存量贷款、债券合理展期，有效避免房企债务风险蔓延。一方面，房地产企业新增募集资金用于“保交楼、保民生”，建筑国央企房建工程风险敞口有望下降，有望带动资产负债表持续改善。另一方面，建筑业务迎良性循环，再融资可用于经济适用房、棚户区改造、旧城改造拆迁安置住房建设、补充流动资金、偿还债务，有助于建筑国央企更好服务我国实体经济发展，更好服务稳定宏观经济大盘。
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