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11月30日，受寒潮来临刺激，二级市场的冬季供暖概念股纷纷起舞。
其中，燃气股今日表现最为强势，截至收盘，南京公用（000421.SZ）、佛燃能源（002911.SZ）、皖天然气（603689.SH）等涨停，德龙汇能（000593.SZ）、胜利股份（000407.SZ）、贵州燃气（600903.SH）等涨幅居前。
除此外，天然气、煤炭等能源股异军突起，中油工程（600339.SH）、宁波联合（600051.SH）、华阳股份（600348.SH）等股纷纷冲高。
消息面上，据中央气象台预报显示，11月26日起，今冬以来最强寒潮将陆续席卷我国大部地区，波及范围超30个省（区、市），届时雨雪大风铺展，气温也将急剧下跌，多地累计降温幅度可达15℃甚至20℃以上，寒冷程度如数九寒天。
冬季寒潮警报拉响！
我在南方的暖阳里春光如旧，你在北方的寒夜里大雪纷飞，相较往年，今年略有不同。
近日，随着多地气温骤降，我国迎来了入冬最强寒潮。而此次寒潮制造的“冷气”自北方吹响南方，是一次典型的“速冻型”过程，且降温持续时间长，累计降温幅度大。
截至目前，我国26个省会级城市气温已创今年下半年以来新低，哈尔滨首次跌破-20℃，广东、广西等局地降幅亦超10℃。
整体来看，这一波冷空气实力不可小觑，我国整体受到影响或较大，而雨雪的发展主要集中在东部区域为主，而江西，湖南则最为重点的暴雨区域。
也正是在寒潮发威、气温速降的背景下，充分带动了燃气、天然气、煤炭等供暖能源需求。
国内市场方面，为彻底答应这场能源保供攻坚战，不仅仅是煤企多措并举确保手中有“货”，供气、供热企业也正全力以赴攒足保供“底气”。
截至11月7日，国家能源集团准能集团自产商品煤年累计完成5008.2万吨，同比增长175.6万吨，创近五年同期新高。而在天然气供给方面，2022年10月，国内天然气产量达184.8亿立方米，同比增产12.34%，环比增长更是高达12.61%，为近两年来增速最快月份。
同时，放眼国际，欧洲在历经一个格外温暖的秋天之后，也将迎来异常寒冷的冬季，这对欧洲原本脆弱的能源系统带去巨大考验。
据Maxar 科技公司数据，未来一段时间，欧洲大部分地区的天气将要比之前预测的更冷。欧洲能源风暴中心德国，其首都柏林的气温预计将在12月3日降至零下3.5摄氏度。法国、西班牙和葡萄牙也将逐渐转冷。
而在能源供给端，据欧洲天然气基础设施数据显示，虽然目前天然气储备水平接近高位，但令人担心的是，随着深冬的临近，该储备水平或将稳步下降。
不仅如此，俄罗斯通往欧洲的最后一条输气管道也可能保不住了。近期俄气表示，通过库尔斯克州输往摩尔多瓦的天然气数量超过乌克兰和摩尔多瓦边境记录的实际输气量，如果类似现象持续，俄气将减少过境乌克兰的输气量。
一旦事情发生也必将加剧欧洲天然气供给紧张的局面。民生证券表示，预计随着欧洲的气温降低，供需矛盾或将逐步凸显，气价有望高位震荡。
可以预见，在冬季对能源的旺盛需求下，任何进口的中断都可能导致市场格局偏紧。此外，欧洲面临的也不仅仅是俄罗斯收紧能源运输，还要与亚洲市场竞争有限的液化天然气，这也可能会推高价格。
机构看好哪些投资机遇？
每到一年寒冬，供暖概念股都会走出一波上涨行情。展望后市投资机会，机构建议天然气、煤炭、御寒服饰相关行情。
东亚前海证券指出，短期来看，欧洲能源供需关系持续趋紧，当地天然气价格持续攀升；长期来看，预期天然气在全球能源用量中的占比或将持续提升，全球天然气价格或将持续偏强运行。
华创证券亦表示，欧盟虽然已提前完成储气目标，但内部储气水平的差异将使得合理分配面临挑战。而无论供需关系如何变化，未来两年欧盟接近或低于历史低位的天然气库存水平都将是大概率事件，供给端缺乏弹性很大程度上会进一步放大供需关系的脆弱性，供应冲击事件将持续推升天然气价格。
开源证券则认为，供给方面，产量增量仍存在不确定性；需求方面，11月全国将全面进入供暖季，且南方也大幅降温，电煤日耗将有望大幅跳涨，补库也将持续，动力煤进入旺季致价格仍具向上动能且有望触底反弹。
除此外，脱去短袖，换上长袖，才是对寒潮最大的尊重。
民生证券建议持续关注四大主线：(1)推荐具备高客户粘性、收入增长将有望迎来边际改善的的高尔夫休闲男装龙头比音勒芬；推荐即将进入产品销售旺季的国内羽绒服龙头波司登，关注大众男装龙头海澜之家；(2)推荐受益于疫后户外精致露营风潮兴起的“帐篷代工+品牌”双轮驱动的优质标的牧高笛；(3)推荐下半年受益于“产能释放+疫情好转”利好的服装辅料生产龙头伟星股份，上游运动鞋代工企业华利集团、棉袜无缝生厂商健盛集团。(4)推荐消费韧性强、高分红属性显著的家纺板块优质标的罗莱生活。
作者：虹小豆
