嘉实基金积极构建ESG特色体系 探寻可持续发展创新路径

多年来，嘉实基金广泛参与绿色低碳投资，全面布局ESG主题基金，并持续创新完善ESG基金产业链，力争为更多投资者参与ESG投资提供便捷化投资工具

《投资时报》记者 章敬宇

党的二十大报告将“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”单独成篇，并在报告中提出，我国生态文明建设已经进入了以降碳为重点战略方向的关键时期，积极稳妥推进碳达峰碳中和；完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，逐步转向碳排放总量和强度“双控”制度；推动经济社会发展和产业绿色化、低碳化是实现高质量发展的关键环节。这充分体现了当前推进低碳发展、绿色转型的重要战略地位。

金融作为现代经济核心，应积极主动作为助力实体经济绿色低碳转型。为充分发挥金融机构在资源配置中的基础作用，嘉实基金多年来广泛参与绿色低碳投资，全面布局ESG主题基金，并持续创新完善ESG基金产业链，近日市场首只开放式ESG主题基金——嘉实长三角ESG纯债债券型基金正式上市，力争为更多投资者参与ESG投资提供便捷化投资工具。

关注低碳未来 深入推进ESG体系建设

随着“双碳”目标的提出与可持续发展理念的普及，ESG(环境、社会和公司治理)投资迅速兴起，根据渣打银行最新发布的《2022可持续投资及个人金融调研》报告显示，预计到2030年，约有8.2万亿美元的个人资金将用于可持续投资，其中，中国内地市场预计可调动5.65万亿美元，位居亚洲、非洲及中东地区的10个成长型市场之首，由此可见我国ESG投资领域发展空间巨大，叠加绿色金融体系相关政策相继出台，ESG主题投资将迎来历史性机遇。

尤其近年极端天气频发，病毒传播风险加大，人们的生产、生活包括生命安全都受到了明显的影响，减缓气候恶化、发展绿色经济成为了社会普遍共识，因此可持续发展的ESG投资也受到了更多关注，并成为了各大资管机构争相布局的重要赛道。根据中国证券投资基金业协会数据统计，截至今年6月末，公募基金具有绿色可持续ESG投资方向的产品达到了242只，管理总规模超过了4420亿余元。

作为国内可持续投资的先驱者，嘉实基金率先洞察ESG发展趋势并开展实践，于2018年成为境内首批UN PRI组织成员之一，并迅速搭建起ESG专业研究团队，团队成员由ESG资深投资专家与研究专员组成，并与公司各科研部门形成密切联动，以全面推动ESG投研融合。在丰富的本土数据源和深度结构化量化分析基础之上，嘉实基金自主研发出了与国际通用ESG框架和标准接轨、并反映中国资本市场发展现状和市场条件的ESG因子框架和打分体系——嘉实ESG评分体系，这也是国内首家由资产管理机构打造的ESG评分体系。

该体系精选3个一级指标（主题）、8个二级指标（议题）、23个三级指标（事项），以及超过110个细项指标综合评估中国上市公司所面临的ESG风险暴露和机遇。通过运用人工智能、机器学习和自然语言处理等先进的大数据处理技术，持续提升ESG基础数据质量、覆盖率和时效性，目前可覆盖全部A股、H股市场超7000 家上市公司、境内7000 多发债主体，并实行月度更新。

经过长期实践该体系呈现出数据质量佳、方法论领先、量化评价客观、时效性强、覆盖全面、回测表现良好等优势，并且从IC值分析和分层测试的结果可以看出，嘉实ESG评分得分指标在主要市场指数的股票池中表现出了显著的选股能力。在当前国内市场ESG评分体系较为稀缺的环境下，嘉实ESG评分体系不仅提供了有效范本，更为国内ESG投资发展壮大贡献了重要力量。

嘉实基金ESG研究部负责人韩晓燕表示，基于过去几年深度研究积累及ESG投研实践，嘉实基金内部投资决策全流程中已系统性融入对ESG因素的考量，在投资研究、投资管理、风险管理、投后尽责管理中深度践行ESG理念，踏实走出本土化的ESG投研整合模式。

从理念到实践 嘉实基金前瞻布局ESG全产业链

公募基金的宗旨是始终坚持以投资者利益为核心，在ESG投资方兴未艾的趋势之下，为投资者提供丰富的多元的可持续投资工具是公募机构核心竞争力的重要体现。公募ESG产品包括ESG主题基金和泛ESG主题基金，根据投资方式又可分为主动型与被动指数型基金。嘉实基金多年来持续创新积极布局ESG基金产业链，并取得了亮眼的成绩。

嘉实长三角ESG纯债债券型基金作为业内首只ESG纯债基金，将专注投资于长三角区域信用资质良好且ESG表现良好的优质企业债券，有助于引导资金流入长三角区域ESG表现良好的优质企业，更好地发挥金融服务实体经济的功能。在可持续投资与ESG投资实践上，嘉实基金此前也前瞻布局了新能源、汽车、电子、环境等泛ESG行业主题基金，在新能源主题更是实现了全产业链覆盖。

在新能源产业链上游端，有市场最早聚焦稀土投资的嘉实中证稀土产业ETF及其联接基金，含锂度高的嘉实中证稀有金属ETF及联接基金。在中游发电端，有最早聚焦光伏投资的嘉实中证光伏产业指数基金，最早瞄准绿色电力的嘉实国证绿色电力ETF。在产业链下游用电端，有嘉实智能汽车、嘉实中证电池主题ETF、嘉实中证新能源汽车指数基金。此外，还有横跨新能源产业链上中下游的嘉实新能源新材料、嘉实环保低碳与嘉实中证新能源ETF。

在国家大力倡导绿色低碳的形式下，凭借嘉实基金强大的ESG投资能力为以上产品均创造了稳健可观的收益。以嘉实环保低碳为例，该基金成立于2015年12月30日，根据基金三季报显示，嘉实环保低碳成立以来已取得188.6%的总回报，同期业绩比较基准收益率为61.96%，长期获得了显著超越基准的收益率。作为国内首只智能汽车主题的基金，嘉实智能汽车成立以来至今累计净值增长率为218.6%，另一只嘉实新能源新材料A总收益率为157.13%，此三只新能源主题基金均由嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏管理，体现了其广阔的能力圈范围与超强的多产业投资能力。在嘉实这样优秀的投研团队，目前嘉实基金已形成覆盖全行业、全市场风格的包括成长风格、平衡风格、价值风格，以及大科技、大消费、大健康、大制造、大周期在内的多个投资战队，每个战队均由经历过不同市场周期考验的绩优基金经理领衔，能够为投资人提供更卓越的投资能力。

嘉实基金见证了我国新能源产业从小到达的发展进程，如今在ESG投资逐渐规范透明化趋势下，又积极面对ESG投资面临的机遇与挑战，体现了助力国家落实双碳目标的企业责任担当。嘉实基金认为ESG已逐步成为资本市场服务我国“双碳”和可持续发展战略的重要抓手，在双碳战略和绿色金融战略引领下，ESG投资大有可为，作为专业资产管理者，应发挥专业优势，走出契合我国可持续发展的可持续投资模式，为实现可持续发展目标做出应有贡献。