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上银基金解答你关于养老投资的8大问题！
在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者, 都可以参加个人养老金制度，大部分18到60岁之间还在参加工作的投资者，都是比较适合的。即使是自由职业者，只要交社保也可以参加个人养老金投资。但是，上银基金表示，对于大部分未成年人或者是已经退休的、已经在领退休金的老年人都暂时无法参与。
上银基金认为，年轻人投资个人养老金的优势更大。养老的钱是需要通过长期积累的，年纪比较大或者接近退休的人参与，那可能能积累的时间就有点短。
而对于年轻人来说好处更多，一个是他们距离退休本身就有二三十年的时间，从缴费来看能够在个人养老账户里累计的资金总量比较多；第二就是长期投资的复利效应，持续投资的时间越长，效应越显著，增值可能越多；第三就是税收的优惠，越早参与个人养老金的话，税延的这部分钱就能越晚交税。
上银基金表示，从税费递延优惠的角度来说，只要劳动者缴纳个人所得税，且对应税率大于3%，参加个人养老金都是有意义的，因为可以省税。但对于本身月收入低于5000元的人群来说，可能就体现不出税收优惠了。
当然，如果投资者想要自愿参加也是可以的，因为个人养老金里的钱达到规定条件才能拿出来，所以参与个人养老金投资其实也是抑制了投资者的当期消费，替大家管住了手。
不过，上银基金还是建议大家需要结合自己的现金流和实际收入情况，在满足基本生活需要的前提下再考虑。
上银基金表示，这里有两层操作，一层是购买的产品多久可以赎回，这取决于养老产品的合同条款，拿养老目标FOF基金举例，如稳健型目标风险策略的产品一般是1年持有期，平衡型一般是3年持有期，积极型一般是5年持有期，持有期结束如果觉得投资体验不错那还可以继续持有，如果不喜欢想换产品就可以申请赎回，但注意一定是要持有期到期。
第二层是产品赎回的款项是回到个人养老金资金账户中的，如果不买养老产品那资金账户中的钱也有活期利息。但资金帐户封闭运行,需要参加人达到以下任一条件才可以领取: I. 达到领取基本养老金年龄; II. 完全丧失劳动能力; III. 出国(境)定居; IV. 国家规定的其他情形。
上银基金认为，对普通投资者来说参与个人养老金有三个方面的好处：
一是，可以在当期实现省税，这一点很重要。我们假设一位投资者收入的边际税率是20%，收入当中的这12000元如果没有参与个人养老金，那扣税后到手的钱就要少20%。但如果当年参加了个人养老金投资，延税的金额在每年几百元至数千元不等，长期投资的复利效应可以让这一部分被延期缴纳的税额发挥可观作用。
二是，长期投资、理性投资更加有助于实现保值或增值。根据上银基金做过的投资者行为数据分析显示，个人投资者去投权益类基金时总是比较难获得理想的收益，这和投资者经常比较热衷进行一些交易型的动作有关系，比如在市场很热的时候“追涨”，在市场冷淡的时候“割肉”，另外，新基金发行的数据也能说明这个追涨杀跌的投资者行为特征，比如这几个月市场处于低位，全市场基金发行的规模就有所下降，这说明个人投资者认购这些基金的意愿下降了，但其实我们知道，市场低位时期是存在很多投资机会的，是适合去布局一些权益类产品的，但这种时候，投资者往往不敢入场。而我们管理养老目标FOF基金的时候很多时候会做逆向投资，FOF投资会根据整个市场周期、整个经济周期去做规划，做大类资产配置，做风险分散和对冲，所以更能够帮助实现资产的长期保值或增值作用(投资有风险，不排除亏损可能)。
三是，养老产品会有费率上的优惠、商业银行对养老资金账户也有各种费用优惠，金融普惠的性质更强。
具体来说，税收优惠体现在以下方面：
【缴费】个人向个人养老金资金账户缴费，可享税收递延优惠(上限1.2万元/年)
【投资】计入个人养老金账户的投资收益暂不征收个人所得税
【领取】个人领取的个人养老金，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。领取时不管帐户里的钱是否增值，领取的金额都要扣掉3%的税。
上银基金提示：假如每年缴存12000元个人养老金，根据税率的不同，每年当期最多可节省5400元税费~
税前月收入(元)税前年收入(元)适用税率全年税收递延优惠(元)10,000120,00010%1,20020,000240,00020%2,40030,000360,00020%2,40040,000480,00025%3,00050,000600,00030%3,60060,000720,00030%3,60070,000840,00035%4,20080,000960,00045%5,400
注：测算时未考虑五险一金及专项扣除。本测算数据仅供参考，不构成投资建议。个人缴费享受税前扣除优惠时，以个人养老金信息管理服务平台出具的扣除凭证为扣税凭据，选择在当年预扣预缴或次年汇算清缴时在限额标准内据实扣除。
上银基金调研显示，目前美国的养老金在全球养老金规模总量中占到一半以上，这主要靠他们的第二第三支柱，尤其是个人养老金，美国的个人养老金充分入市，就是利用了资本市场的长期增长才使得养老金帐户像滚雪球一样越滚越大。
接下来，回顾国内主要大类资产过去10年的表现，可以发现回报率是不错的。结合历史数据、当前时点以及未来资产配置的大趋势来看，上银基金对中国的资本市场仍充满信心。
数据来源：Wind，股票型基金：万得普通股票型基金指数；股票：万得全A指数；上海房价：上海全市中原地产二手住宅价格指数；债券：万得债券型基金指数；黄金：沪金指数；统计区间为2012-11-30至2022-11-30。银行理财：1年期理财产品预期收益率；存款：1年期定期存款基准利率；截至2021-12-31。各类资产历史收益率不预示未来表现。
上银基金认为，对于不太愿意经常更换投资产品、买了产品之后可能不太关注投资帐户的人，就想买了拿到退休，那目标日期是不错的选择，目标日期基金的名字里一般会有20XX年的字样，大家可以看一下自己的拟定退休年份是不是在那附近，买了之后长期持有就行。但需要注意，由于它是一类贯穿生命周期型的产品，如果中途退出的话可能就丧失了这种特性，和普通投资就没有太大区别了。
对于比较喜欢积极主动选品、投资当中重视亲自操作的参与感的投资者，可以考虑目标风险基金。通过看基金的持有期基本上就可以知道风险特征了，一年的一般是稳健型，三年的一般是平衡型，五年的一般是积极型的，大家的风险测评做出来是什么风险等级就可以匹配对应的基金，比如是C3就可以考虑买平衡型的；或者年轻的时候风险偏好比较高，那趁年轻多买点积极型的，年纪上去了风险偏好下降，那未来转去买稳健型的，都是比较方便的。
