财经车主持人/文｜张雅欣
时间流转间，2022年已步入尾声。这一年，世界进入新的动荡变革期，地缘政治局势紧张，世纪疫情影响深远，全球经济复苏脆弱，通胀水平居高不下，国际供应链在调整中面临新的风险。
与此同时，随着12月国内疫情防控“新十条”措施火速落地，一个新的转折点正在到来。一系列重磅经济信号的接连释放，也为2023年的国内经济走势带来无限遐想。
值此变革之际，2022凤凰网财经云峰会将于12月29-30日以线上方式隆重举办。本届峰会以“中流奋楫”为主题，盛邀海内外政府官员、专家学者、行业精英围绕全球经济、中国经济、投资机遇、企业信心、消费提振等重磅话题展开深入探讨。
峰会前夕，凤凰网财经特邀中航基金副总经理兼首席投资官邓海清就明年经济展望与投资机会等热点话题进行深入探讨。
对于明年资本市场的展望，邓海清给出了他的思考。他指出，当前的港股市场已经出现了明显的牛市气息，而作为A股风向标，港股市场的牛市味道也必将传导至A股市场。
在投资配置方面，他看好两条主线，一条是周期线，即在经济复苏中被抑制的消费领域；第二条主线则是科技驱动下的人工智能、新能源、供应链安全、生物医药领域。但他特别提醒，医药领域布局需要规避此前被热炒的防疫概念股，因为“这个时代已经过去了”，而值得关注的是具有科技成色的基因技术相关领域。
以下为对话实录：
凤凰网财经：具体到配置方面，您觉得有哪些板块有希望在明年成为第一波赚钱的机会？比如近期疫情政策调整之后，一些抗病毒概念被资金热炒，您觉得这种热度会持续多久？
邓海清：2023年的股市的里面的布局，其实基本上是两条线索，一条其实是周期的线索，就是量的表现。因为我们可以看到，2023年中国是一个内需复苏的大年。所以这样一个年份里面，经济周期是向上的。中央经济工作会议里面提出的房地产、养老投资、出行酒店消费，都属于量的复苏最直接的板块。所以我们在2023年的布局里面，确实也是非常看好疫后消费复苏大的领域。
那么这里面我们可以看到，很多的板块其实在前期已经有比较明显的表现了，包括说大家所看到的航空机场，免税店，这些都已经表现得非常出彩。未来我们觉得在优化疫情防控措施之后，消费的复苏还会要有一个时间的验证，但是这个趋势肯定是不会变的。
当然同时我们也要提醒很多的投资者，包括前面讲到的医药板块，疫情时代的那种投资理念，包括大家炒作的一些防疫药品的这些股票，我们觉得还是要远离风险，拒绝炒作。这个时代已经过去了，所以由此相应的，防疫时代的投资逻辑，也已经过去，成为了过去式，大家一定要拥抱新的时代。
第二个，从高质量发展，中长期的价值投资的角度来讲，我觉得还是要紧扣科技这个关键词。大国博弈，科技定乾坤。可以说，中国未来的股票市场能具有的高度跟可持续的时间长度，都是取决于科技板块的质量的提升。美国为什么在上世纪90年代能够几乎来一个将近十年的牛市，一个很重要的原因，就是因为美国的每一次超级大牛市背后都是它的科技公司的科技革命，科技王者的到来。
那么在中国，我们经历的那几次牛市，往往都会有点短命的感觉。就是因为无论是2008年四万亿刺激的牛市，还是到2014、2015年那次的超级大牛市，都是靠着纯周期的、只有量的这么一种牛市，其实都是短命的牛市，都是那种“一日游”这样的牛市。
未来中国的牛市会跟以前不一样，关键的点还是在于科技。在科技里面，我们比较看好三个领域。第一个领域是人工智能、新能源。其实人工智能跟新能源，这两者之间往往在载体里面是能够融合的。所以无论是芯片还是汽车自动驾驶，以及我们现在非常火的新能源汽车，这些领域，在未来来讲，都可以说是决定中国的经济未来在全球的地位，以及中国高质量发展的成色的关键要素。所以这一块一定要是放眼未来、放眼长远来进行投资。
第二个其实是供应链安全，特别是在粮食、能源这些扮演关键角色的领域，我们觉得是非常值得大家关注的。大家可以看一下产业集群发展规划里，一些重要的基础设施其实是属于这个领域里面。在安全性里我们其实想要特别提到一点，就是平台经济。可以说在未来中国的消费里，数字经济是成了中国式平台经济的升级版。
最后一个就是生物、基因技术这一块里面的。在生物医药里面大家不要再去炒过去的莲花清瘟什么这些药品，更重要的是一些基因技术，包括有突出的创新性的这些生物经济领域其实是一个非常大的重点。
另外一种就是大型集成领域，有高度壁垒、有高度定价权的，比如说大飞机赛道，可以说是未来三到五年，中国制造“皇冠上的明珠”。那么我觉得下一个可能就是以C919为代表的整个中国的大飞机制造。这个也是改变世界的格局。从过去的波音空客两分天下，到最后会变成一句话就是波音空客跟中国商飞三分天下的这么一种全球性的大势。
大飞机都是集成了几百万个零部件，这种产品其实也是非常体现一个国家的整体的工业水平跟集成制造能力。我们可以看到，哪怕像日本这样一个所谓的曾经是全球制造业第二大国的经济体，都无法完成一个商运飞机的制造的集成。所以我们可以看到在大飞机行业跟深5G系的科技基因技术行业，这两个行业我觉得是最有可能产生十倍牛股以上的，可以说明星股票的领域。
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