2019半导体概念股一览

2019半导体概念股排行榜我们每周都会整理自己对半导体行业的思考。来自产业链上下游的交叉验证，让我们对行业有了多维度的视角和观点，提炼出最契合投资主线的逻辑和判断。我们认为半导体投资主线—— M&A/国内替代——的逻辑继续走强。

M&A:北京郑钧公告称，拟发行股份及/或支付现金购买标的资产，交易总价暂定为72亿元。根据测算，北京西城100%股权估值暂定为71.97亿元。交易完成后，北京郑钧将持有北京西城100%的股权。通过询价方式向不超过五名合格特定投资者募集总额不超过15亿元的配套资金。本次交易成功将实现上市公司“处理器内存”的合作。

国内替代：5月16日，美国商务部工业与安全局发布文件《Addition of Entities to the Entity List》，宣布明确将华为加入其“实体名单”，规定美国公司不得向华为相关公司出口零部件，除非获得美国商务部批准。美国的限制对华为的直接影响存在很大的不确定性。但我们认为，在国际贸易摩擦加剧、美国公司对供应链限制强烈的背景下，以华为为代表的大陆终端品牌厂商将加速培育大陆上游产业集群，尤其是上游关键环节。国内替代逻辑进一步强化。

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