基金研究丨多只基金逆市上涨 年度收益排行榜生变

基金研究丨多只基金逆市上涨 年度收益排行榜生变

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金融投资报记者 刘庆华

距离2022年基金投资业绩排行榜的出炉已经进入了最后的读秒阶段。而进入12月以来，各类资产行情多变，基金收益率排行榜上的变数也颇多。

权益类基金收益率水平再次收缩，但仍有部分基金净值逆市上涨，包括融通新机遇、易方达瑞享I、华富灵活配置、易方达先锋成长A、广发鑫睿一年持有等。

商品型基金和QDII基金中，华夏饲料豆粕期货ETF、博时中证全球中国教育ETF等基金12月净值大涨。这些基金在年度收益率排行榜上的排名也大幅提升。

（易方达先锋成长混合A(011891)业绩走势）

多只小众基金收益飙升

从全市场各种类型的公募基金来看，进入12月，权益类基金和油气类QDII基金的收益率都有所回撤，排行榜前列表现出众的是华夏饲料豆粕期货ETF及华夏饲料豆粕期货ETF联接基金。

据Wind统计，截至12月28日，这两只基金年内收益率分别为59.9%和53.72%。其中，华夏饲料豆粕期货ETF收益率仅次于广发道琼斯美国石油A人民币，排名全市场第二位，其联接基金则在全市场排名第五位。在11月末，两只基金的收益率均未排进前五。

华夏饲料豆粕期货ETF成立于2019年9月，为商品型基金，跟踪豆粕期货主力合约，截至今年三季度末资产净值为2.68亿元。其联接基金成立于2020年1月，主要投资于该ETF，截至今年三季度末资产规模为1.73亿元。

值得一提的是，今年以来投资于海外油气资产的QDII基金广发道琼斯美国石油A人民币、华宝标普油气A人民币以及投资于商品期货的华夏饲料豆粕期货ETF等基金的收益率都超越了权益类基金，这也在一定程度上提示了资产多元配置的重要性。

除华夏饲料豆粕期货ETF外，进入12月份收益率飙升的还有QDII基金博时中证全球中国教育ETF。该基金前11个月累计回报仅有3.17%，但12月以来收益率大涨近20%。截至12月27日，该基金年内回报达到了23.01%，排进了全市场前二十位，在QDII基金中也排名居前。

该基金主要投资于中证全球中国教育主题指数，今年三季度末前十大重仓股包括新东方-S、好未来、新东方在线、中公教育、中教控股等。近一个月以来新东方、好未来等股价涨幅明显。

部分权益基金逆市上涨

权益类基金方面，由于12月份A股市场震荡下挫，权益类基金整体亏损再次扩大，涨幅居前的基金收益率也出现缩水。

据Wind统计，截至12月28日，权益类基金年内最高收益率缩水至52%左右，而今年前11个月则为64%左右。不过，同样有权益类基金在12月异军突起。

融通新机遇和融通通鑫12月以来分别上涨14.39%和15.58%，两只基金在11月末的年内收益率分别只有3.43%和-2.72%，经过12月的大涨后，截至12月28日，两只基金的年内收益率分别升至18.32%和12.44%，双双排进主动权益类基金前二十位。而在11月末，两只基金还排在五十名开外。

上述两只基金有一名相同的基金经理。从配置看，今年三季度末，融通新机遇主要持有中国海油、斯瑞新材、铭利达、新特电气、天益医疗、联盛化学等，行业配置较为分散。融通通鑫主要配置中国海油、北方华创、保利发展、贵州茅台、中国中免等。

不过，这两只基金的重仓股近期以下跌为主，与净值表现不符。考虑到在今年二季度末，两只基金的机构投资者持有比例分别为94%和64%，也不排除该基金的上涨与机构投资者大额赎回有关。截至三季度末，两只基金的资产规模均较小，分别只有1195万元和5109万元。

此外，易方达瑞享I、华富灵活配置、易方达先锋成长A、广发鑫睿一年持有A自12月以来净值逆市上涨，年内收益率分别达到20.34%、19.88%、14.96%、13.33%，均排进主动权益类基金收益率排行榜前12位。而在11月末，这些基金多排在主动权益类基金第二十五位以后。

编辑|贺梦璐 校检|袁钢 审核 |姚彦如

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