证监会发文！统一规范期货市场持仓管理，涉及持仓限额、套期保值，还有这些方面！

本文来自：证监会

12月30日，证监会就《期货市场持仓管理暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见。

意见指出，为切实做好《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》）贯彻落实工作，证监会起草了《期货市场持仓管理暂行规定（征求意见稿）》（以下简称《暂行规定》）。

《期货和衍生品法》规定，持仓限额、套期保值的管理办法由国务院期货监督管理机构制定。为落实法律要求，更好与现行制度体系相衔接，证监会总结监管实践经验，结合当前期货市场发展现状和监管工作需要，起草了《暂行规定》。

总体来看，意见稿共7章31 条，其中包括持仓限额、套期保值、大户持仓报告、持仓合并等内容。规范范围涵盖了期货交易所、期货经营机构、境外经纪机构、交易者等相关市场参与者。

从持仓限额的规定来看，其中指出，期货交易所制定持仓限额，应当充分考虑期现 货市场规模、市场结构、市场集中度、可供交割量等因素。 对源于同一基础资产的期货合约、标准化期权合约，期货交易所可以分别或联合设置持仓限额，可以同时设置品种 持仓限额。 对套利交易、做市交易，期货交易所可以制定相应的持仓限额管理规定。

期货交易所应当根据历史持仓规模、期现货市 场发展和运行情况等，定期对持仓限额进行评估，原则上每 个自然年度结束后开展评估工作，并根据评估情况调整或维 持持仓限额。 期货交易所可以结合期货市场运行情况和风险状况调 整持仓限额。

《规定》还表示，套期保值等期货交易所认定的以风险管理为目 的的期货交易活动，可以申请持仓限额豁免。

对于套期保值，《规定》指出交易者申请套期保值持仓额度，应当符合三个下条件：

（一）套期保值交易品种应当与其现货经营资产、负债 等相同或密切相关；

（二）套期保值持仓应当用于管理其资产、负债等的价 值变化风险，或对其资产、负债等价值变化产生重大影响的 风险；

（三）套期保值持仓的建立、调整和了结应当与其资产、 负债等相关的生产、贸易、消费、投资等经济活动紧密关联 且基本吻合，套期保值持仓期限应当与其资产、负债等价值 变化风险的存续期基本一致。

总体来看，《暂行规定》重点对期货市场运行多年的成熟做法经验进行总结梳理，对持仓限额、套期保值、大户持仓报告、持仓合并等基础性制度的内涵、制定或调整原则、适用情形、参与各方义务等作出规定，以增强持仓管理的系统性和针对性，提升期货市场监管效能。

另外为了贯彻落实《期货和衍生品法》要求，促进股票期权市场规范发展，维护股票期权交易各方合法权益，证监会还对《股票期权交易试点管理办法》进行配套修订，形成《股票期权交易管理办法（征求意见稿）》。点击以下PDF即可查阅。