财经车
01
市场回顾
节前一周，国内疫情防控政策持续优化，新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”，同时全国发展和改革工作会议要求稳增长政策逐步落地，经济重启预期下A股反弹。
海外方面，市场持续衡量美国经济数据、欧美央行2023年加息前景和全球衰退可能性，相关预期反复下，全球股票市场多数延续波动，美元指数继续疲软。
（数据来源：wind，日期截至2022年12月30日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）
02
行业情况
节前最后一周，申万一级31个行业中来看，国防军工、公用事业、美容护理等行业涨幅领先；房地产、建筑材料、食品饮料等行业表现相对靠后。
1）节前一周国防军工板块领涨，主要受到消息面刺激：其一，欧美日等加大国防开支，全球开启军备扩张潮，我国军费增速有望提高；其二，塞尔维亚紧张局势升级，地缘冲突形成催化。
2）节前一周房地产及其后周期表现不佳。资金面上，部分前期获利盘节前存在落袋需求；基本面上，年底楼市销售受疫情影响需求有所滞后，后续新信号出现将催化板块继续上行。
（数据来源：wind，日期截至2022年12月30日，以上不构成个股推荐，投资需谨慎）
03
策略观点
◆【中金策略】开年关注疫后增长修复
2023 年翻开新篇，开年关注疫后增长修复情况，10月底至今的反弹行情虽有波折但仍有望继续延续，中期重点关注增长预期的企稳。
从当前的市场情形看：第一，国内方面，近期国内疫情防控措施进一步优化，全国部分地区也正逐步渡过疫情峰值期，后续关注消费场景的逐步修复与经济复苏的节奏。前期中央政治局会议和中央经济工作会议相继召开，政策更加注重稳经济提信心，并将“扩大内需”作为 2023 年几项重点工作的首位，有助于改善投资者对于中期经济基本面逐步企稳回升的预期。第二，海外方面，伴随着美国等主要经济体衰退的预期不断加强，美联储或许在今年二季度附近进一步调整货币政策节奏、下半年关注降息预期出现的可能性，预期变化将对全球资产配置带来影响。第三，市场层面看，当前 A股估值仍处于历史低位，成交金额、换手率等情绪指标重新回落到历史阶段性底部附近。综合来看，我们认为当前 A 股仍处于较好的布局期，随着疫情影响逐步消退、中国增长走向实质性复苏，市场有望在今年迎来趋势性投资机会。
◆【国泰君安策略】隧道的尽头是光亮
12月国内PMI显示当前经济仍然受到疫情的抑制，生产和需求两端双双走弱。但从趋势上看，疫情对经济和生活的影响正在逐渐减弱，目前经济已经非常接近低点，触底反弹是大概率事件，我们已经处在隧道出口前最后一脚油门的位置，隧道的尽头是光亮。向后看，国内经济已经处于或是接近处于底部位置，未来国内经济阶段性复苏是大概率事件，从周期角度看，信用和经济扩张对权益资产较为有利，2023年权益资产配置价值提升。
（数据来源：wind，各券商研报，观点仅供参考，投资需谨慎）
04
热点新闻
◆统计局：12月制造业PMI为47% 非制造业PMI为41.6%
（财联社）12月份，制造业采购经理指数(PMI)为47.0%，比上月下降1.0个百分点，低于临界点，制造业生产经营景气水平较上月有所回落。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为48.3%、46.4%和44.7%，比上月下降0.8、1.7和0.9个百分点，均低于临界点。12月份，非制造业商务活动指数为41.6%，比上月下降5.1个百分点，低于临界点，非制造业景气水平有所下降。
◆人间烟火气！故宫等多地预约爆满
（金融界）元旦期间，多地也迎来了久违的人间烟火气。1月1日，故宫博物院预约参观数量达到3万人，达到预约上限。据故宫博物院保卫处处长王波介绍，现在仍然是按照最大核载量的75%进行提前预约，假期的第二天预约的观众达到了3万人，达到了预约的上限。国家电影局统计数据显示，2022年度全国电影总票房为300.67亿元，其中国产电影票房为255.11亿元，在总票房中占比为84.85%；全年城市院线观影人次为7.12亿。
◆央行：1月3日起人民币外汇市场交易时间延长至次日凌晨3点
（证券时报）中国人民银行、国家外汇管理局12月30日发布公告称，自2023年1月3日起，银行间人民币外汇市场交易时间延长至北京时间次日3:00，人民币汇率中间价及浮动幅度、做市商报价等市场管理制度适用时间相应延长。中国外汇交易中心对外公布的北京时间9:15人民币汇率中间价和北京时间16:30人民币对美元即期收盘价的发布时间不变。交易时间调整后，将覆盖亚洲、欧洲和北美市场更多交易时段。这将有助于拓展境内外汇市场深度和广度，促进在岸和离岸外汇市场协调发展，为全球投资者提供更多便利，进一步提升人民币资产吸引力。
◆外汇中心：调整CFETS人民币汇率指数、SDR货币篮子人民币汇率指数货币篮子权重
（证券日报）中国外汇交易中心30日发布公告称，为进一步增强人民币汇率指数货币篮子代表性，中国外汇交易中心计划根据《CFETS人民币汇率指数货币篮子调整规则》(中汇交公告〔2016〕81号)，调整CFETS人民币汇率指数和SDR货币篮子人民币汇率指数的货币篮子权重。新版指数自2023年1月1日起生效。CFETS人民币汇率指数的货币篮子权重是采用考虑转口贸易因素的贸易权重法计算而得，现版指数采用的是2020年度贸易数据。为进一步增强指数代表性，新版指数采用2021年度贸易数据作为权重进行调整。经历史回溯试算，新版和现版CFETS人民币汇率指数运行趋势基本吻合。
◆金融稳定法(草案)等13件法律草案征求意见
（上海证券报）据“全国人大”微信公众号12月30日消息，今天起，金融稳定法（草案）等13件法律草案公开征求意见，截止日期为2023年1月28日。草案提出，国家设立金融稳定保障基金，由统筹协调机制统筹管理，作为处置金融风险的后备资金。金融风险严重危及金融稳定的，可以按照规定使用金融稳定保障基金。金融稳定保障基金由向金融机构、金融基础设施运营机构等主体筹集的资金以及国务院规定的其他资金组成。经国务院决定，中国人民银行再贷款可以用于为金融稳定保障基金提供流动性支持，金融稳定保障基金应当以处置所得、收益和行业收费等偿还。
◆央行货币政策委员会召开四季度例会：共同维护金融市场稳定发展
（财联社）中国人民银行货币政策委员会2022年第四季度例会于12月28日召开。会议强调，要按照党中央、国务院的决策部署，扎实推进中国式现代化，加大宏观政策调控力度，大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，进一步加强部门间政策协调，落实好稳经济一揽子政策和接续政策，充分发挥货币信贷政策效能，把握好内部均衡和外部均衡的平衡，统筹金融支持实体经济与防风险，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步。
◆证监会就《股票期权交易管理办法》公开征求意见
（中国新闻网）据证监会公众号30日消息，为贯彻落实《中华人民共和国期货和衍生品法》要求，证监会对《股票期权交易试点管理办法》作了配套修订，形成《股票期权交易管理办法(征求意见稿)》，现向社会公开征求意见。文章称，《期货和衍生品法》全面系统规定了期货市场和衍生品市场的各项基础制度，为股票期权市场发展提供了坚强的法治保障。证监会严格贯彻落实《期货和衍生品法》的立法要求，在保持股票期权现行制度框架总体稳定的基础上，结合股票期权扩大试点以来的监管实践经验，进行适应性修订。
◆北交所发布股份减持监管指引 进一步规范“关键少数”减持行为
（21世纪经济报道）北京证券交易所制定了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号——股份减持和持股管理》，于2022年12月30日发布并施行。《监管指引》对相关上位制度规则进行了细化，有利于市场各方更好理解执行股份减持有关安排，主要明确了三方面内容，一是明确通过大宗交易、协议转让减持的预披露要求，二是明确股份来源的判断标准，三是明确股份减持要求与两融业务衔接。
◆《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》修订发布
（北京商报）12月30日晚间，深交所修订了《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，修订后的《暂行规定》共13条，较原《暂行规定》增加4条，并对部分条款进行了小幅调整。一是明确创业板成长型创新创业企业评价标准，制定研发投入复合增长率、研发投入金额、营业收入复合增长率等评价指标，对符合条件的企业豁免适用营业收入复合增长率等部分指标。二是根据国家产业政策要求，增加相关行业限制。明确禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。三是进一步压严压实发行人和中介机构责任。发行人申报时应进行自我评估，提交关于符合创业板定位要求的专项说明。四是提高信息披露要求，发行人应当在招股说明书中就其是否符合创业板定位进行相应的信息披露。
◆国家药监局应急附条件批准默沙东新冠治疗药物莫诺拉韦胶囊进口注册
（央视网）12月29日，国家药监局根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准默沙东公司新冠病毒治疗药物莫诺拉韦胶囊(商品名称：利卓瑞/LAGEVRIO)进口注册。本品为口服小分子新冠病毒治疗药物，用于治疗成人伴有进展为重症高风险因素的轻至中度新型冠状病毒感染(COVID-19)患者，例如伴有高龄、肥胖或超重、慢性肾脏疾病、糖尿病、严重心血管疾病、慢性阻塞性肺疾病、活动性癌症等重症高风险因素的患者。患者应在医师指导下严格按说明书用药。
◆国家能源局：2023年要全力提升能源生产供应保障能力 积极安全有序发展核电
（财联社）12月30日，2023年全国能源工作会议在北京召开。会议强调，2023年能源工作要全面落实能源安全新战略，深入推进能源革命，全力保障能源安全，坚定推进绿色发展，为全面建设社会主义现代化国家提供坚强能源保障。要深入学习宣传贯彻党的二十大精神，积极谋划出台重大政策，统筹推进“十四五”规划实施；要全力提升能源生产供应保障能力，发挥煤炭兜底保障作用，夯实电力供应保障基础，推进跨省区输电通道规划建设，推动油气增产增供，加快油气管网和储备能力建设，加强能源关键信息基础设施安全保护和电网运行安全风险管控；要着力调整优化能源结构，加强风电太阳能发电建设，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，加强民生用能工程建设。
◆比亚迪汽车调整相关车型官方指导价 上调幅度为2000-6000元不等
（每日经济新闻）比亚迪汽车官方微博12月31日发布通知，比亚迪汽车决定自2023年1月1日起，正式调整相关车型官方指导价，上调幅度为2000-6000元不等，详情可咨询当地经销商。新价格将于1月1日零时起生效，在此之前支付定金签约的客户不受此次调价影响。
◆许家印：今年是关键年 恒大一定能偿还各种债务、化解风险
（金融界）恒大集团董事局主席许家印1月1日晚间在公司内部发出了一封《致全体恒大人的一封家书》。许家印在信中表示，“2023年是恒大履行企业主体责任、千方百计保交楼的关键年。我坚信，只要全体恒大人齐心协力、永不放弃，努力拼搏、苦干实干，一步一个脚印扎实做好全面正常施工、恢复销售、恢复经营等各方面工作，我们一定能完成保交楼任务，一定能偿还各种债务、化解风险，一定能开启涅槃重生的新篇章。”
◆香港特区政府政务司司长陈国基：香港争取最早在1月8日实施与内地首阶段通关
（中国新闻网）香港特区政府政务司司长陈国基1日在其社交网站发文称，“通关事务协调组”正分秒必争地拟订稳妥方案以达致逐步、有序、全面“通关”。特区政府同时与中央、粤深政府相关单位密切联系，争取最早在1月8日实施首阶段“通关”。除了现时已经开放的口岸外，部分已关闭多时的口岸将会恢复运作。陈国基表示，“通关”初期，特区政府会为往返内地和香港的旅客预设合适的人数安排，并逐步增加往返内地和香港的海陆空交通班次等，以符合实质需要。结合首阶段“通关”的运作情况，特区政府将进一步扩展规模，最终达致全面“通关”。
◆美股创金融危机来最大年度跌幅！八大科技巨头蒸发35万亿市值
（东方财富网）2022年，在美联储持续加息收紧货币政策的背景下，美股三大指数结束年线“三连涨”，创下2008年金融危机以来最大年度跌幅。其中，道指年度收跌8.8%，较年初历史高点跌超10%；纳指跌33.1%，较上年高点跌约35.4%；标普500指数跌19.4%，较年初高点跌超20%。从历史上看，纳指年度跌幅居历史第四位，仅次于2008年、2000年和1974年；标普500指数跌幅则居历史年度跌幅榜第7位。美股八大科技巨头市值蒸发35万亿，能源股表现最好。
◆新毒株XBB.1.5已成美国头号流行株
（金融界）美国疾控中心（CDC）于美东时间2022年12月30日(周五)公布的数据显示，其估计当周美国有40.5%新冠病毒感染病例是由高传染性的奥密克戎亚型毒株XBB.1.5毒株引起的。XBB.1.5毒株在当周的感染比例环比接近翻番（2022年12月24日当周的比例仅为21.7%）。科学家们表示，由于具有极高的“免疫逃逸”能力，XBB.1.5已经迅速取代BQ.1.1和BQ.1，成为美国的头号流行毒株。
数据来源：Wind，华夏基金，各媒体、各券商研报，截至2023.1.2
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