像邓普顿一样投资pdf(邓普顿的投资理念)

作为金融界的另一位传奇人物，约翰邓普顿一直被认为是世界上最聪明、最受尊敬的投资者之一。《福布斯》杂志称他为“全球投资之父”和“历史上最成功的基金经理之一”。约翰邓普顿出生在田纳西州。虽然家境贫寒，但他仍然凭借优异的成绩和奖学金完成了在耶鲁大学的学业，并于1934年毕业时获得了耶鲁大学经济学一级学位。之后在牛津大学继续深造，获得罗兹奖学金，并于1936年获得法学硕士学位。回到美国后，他在纽约的芬纳比恩工作。1937年，在大萧条时期，约翰邓普顿成立了自己的公司邓普顿，DobbrowVance；1939年，26岁的邓普顿用1万美元的贷款购买了104家公司的每家100股股票。几年后，100家公司的成功为邓普顿赚到了第一桶金，资产迅速膨胀到1亿元。它拥有8只共同基金；1968年，该公司更名为TempletonDamroth，并被转售。同年，邓普顿建立了自己的邓普顿增长基金。在接下来的25年里，邓普顿创立了世界上最大、最成功的邓普顿共同基金集团。1992年，他将邓普顿基金出售给富兰克林集团。退休后，邓普顿通过自己的基金积极参与各种国际慈善活动。从1972年开始，该基金每年都会奖励在人文科学研究方面做出突出贡献的人，这是世界上奖金最丰厚的邓普顿奖。2008年7月8日，邓普顿去世。“市场总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在渴望中成熟，在希望中毁灭”。邓普顿的名言反映了他在投资领域的主要思想。作为上个世纪最著名的反向投资者，邓普顿专注于寻找那些类型的价值投资，他称之为“抄底”。邓普顿认为，完全被忽视的股票是最令人兴奋的便宜货，尤其是那些投资者尚未研究的股票。他的投资法宝是：“在全球范围内寻找价格低廉、长期前景良好的公司作为投资标的”。他的投资方法总结为：“在大萧条的低点买入，在互联网的高点卖出，在两者之间游走”。邓普顿在分析企业时指出：不要相信任何原理和公式，任何定理都可能在一夜之间被打破。作为价值投资的典范，邓普顿不仅让美国人知道了海外投资的好处，还开创了全球投资的先河。自1987年退休后，他出版了自己的人生哲学，并将自己的投资法则总结为15条法则。1.信仰有助于投资：一个有信仰的人会有更清晰、更敏锐的思维，从而减少犯错的机会。沉着坚定，能够不受市场环境的影响。谦虚好学是成功的法宝。那些看似知道所有问题的人，甚至不知道要回答的真题。在投资中，傲慢自大带来的是灾难和失望。聪明的投资者应该知道，成功是一个不断探索的过程。2.从错误中吸取教训：避免投资错误的唯一方法是不投资，但这是你可能犯的最大错误。不要担心投资失误，也不要孤注一掷去弥补上次的损失。而是找出原因，避免重蹈覆辙。3.投资不是赌博：如果你一直在股市进进出出，只在几个价位上寻求利润，或者一直卖空，交易期权或期货，股市对你来说就成了赌场，你就像一个赌徒，最后会血本无归。4.不要听“小贴士”:小道消息听起来像是可以赚快钱，但要知道“天下没有免费的午餐”。5.投资的时候要做足功课：在买股票之前，你至少要知道这家公司有什么突出的地方。如果你自己做不到，请专家帮忙。6.打败专业机构投资者：要打败市场，不仅要打败普通投资者，还要打败专业的基金经理，还要比大投资者聪明，这才是最大的挑战。

7.价值投资法：买物有所值的东西，而不是市场趋势或经济前景。8.买优质股：优质公司是比同行稍微好一点的公司，比如市场销量领先的公司，技术创新行业技术领先的公司，经营记录优秀、成本控制有效、最先进入新市场、高利润消费品、口碑极好的公司。9.利用低吸：“低买高卖”是一个说起来容易做起来难的规则，因为大家都买的时候，你也买，导致“货不值这个价”的投资。反之，股价低，投资者撤退，你也跟着出货，最终变成“高买低卖”。10.不要慌：即使你周围的人都在抛售，你也不必跟随，因为最好的抛售时机是在股市崩盘之前，而不是之后。相反，你应该看看你的投资组合。卖掉你现有股票的唯一理由是拥有更有吸引力的股票。如果没有，你应该继续持有你的股票。1.关注实际回报：在计算投资回报时，不要忘记包括税收和通货膨胀，这对长期投资者尤为重要。12.不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里：你应该把你的投资分散到不同的公司、行业和国家，还有股票和债券，因为无论你有多聪明，你都无法预测或控制未来。13.对不同的投资持开放态度：接受不同类型和地区的投资项目，现金在投资组合中的比例不是一成不变的，没有哪个投资组合永远是最好的。14.监控你的投资：没有投资是永久的。你应该对预期的变化做出适当的反应。你不能买一只股票，然后永远放在那里。美其名曰“长期投资”。15.对投资采取积极的态度：虽然股市会跌，甚至会出现股灾，但不要对股市失去信心，因为从长期来看，股市总会回暖，只有乐观的投资者才能在股市中胜出。