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近日， 苹果被曝由于需求疲软，已向部分供应商砍单，减少包括 AirPods 、Apple Watch 和macbook 零部件的生产。
1月4 日，A 股的“果链一哥”立讯精密也因砍单传闻无奈跌停，股价距高点蒸发54% ，市值蒸发超2000 亿元。
苹果代工厂的残酷角逐，没有尽头。
壹
苹果与中国供应商的故事，起于富士康。
2007 年iPhone 诞生后，富士康的iPhone 代工业务越做越大，巅峰时60% 的iphon 都由富士康组装。
苹果为阻止富士康一家独大，后来又在中国培养出众多供应商。
截至2020 年，苹果在中国拥有98 家供应商，占其总量的49% ，供应连接器、声学、精密构件、摄像头模组、玻璃面板、充电器、金属外壳等产品。
除富士康外，大陆最知名的苹果供应商便是立讯精密。
立讯最早给苹果MAC 供应连接器，后来拓展到手机充电线，2017 年打入AirPods 无线耳机供应链后，迎来真正爆发。
2017年—2021 年，其净利润从16.91 亿元大涨至70.71 亿元，股价更是大涨10 倍，成为名副其实的果链一哥。
2022 年，立讯业绩仍有不俗表现，公司前三季度营收1452.52 亿元，同比增长79.3% ；净利润64 亿元，同比增长36.48% 。
对于2022 全年业绩，立讯比较乐观，预计全年可实现净利润95.45 —98.99 亿元，同比增长35% —40% 。
立讯体量越大，对苹果的依赖也越大。
2017年—2021 年，其来自苹果的收入在总收入占比分别为36.58% 、44.85% 、55.43% 、69.02% 、74.09% ，依赖度不断新高。
过度依赖苹果风险巨大，但凡美国或者苹果有任何利空，国内供应商便如履薄冰，比如这次苹果砍单传闻，立讯精密直接跌停....
再比如2021 年1 月，美国曾对立讯发起“337 调查”，理由是有美国公司指控立讯精密特定电气连接器等产品侵权，并请求美国国际贸易委员会发布有限排除令、禁止进口令。
另一家苹果代工厂歌尔股份，比立讯更惨。
2022 年12 月2 日，歌尔股份下调2022 年度业绩预告，预计2022 年实现归母净利润17.1 亿元—21.37 亿元，同比下降50% —60% 。
利润腰斩的原因，主要“受境外某大客户暂停生产其一款智能声学整机产品的事项影响”。
市场普遍认为苹果暂停歌尔代工的是AirPods Pro2 ，理由可能是歌尔的良品率不达标，而且不肯让利。
受此影响，歌尔股份股价暴跌30% ，过去1 年股价累计暴跌70% ，当前市值仅剩578 亿元。
从立讯精密、歌尔股份，再到蓝思科技、欧菲光，果链企业股价相继坠落证明代工厂与苹果关系的脆弱。
不过比苹果砍单更严重的，是消费电子整个行业走向衰败。
贰
2008 —2018 年，智能手机市场经历了辉煌10 年，此后告别高增长，进入下行期。
智能机卖不动，主要是创新乏力，从2017 年苹果发布首款全面屏手机iPhoneX 后，智能手机已整整5 年没有推出惊艳的创新功能，各大手机厂商毫无看点的新机已无法刺激用户换机冲动。
在中国，2 月的春节往往是手机销售旺季，历年都能冲一次销量，但2022 年2 月国内手机市场总出货量为2348 万部，同比下滑20.5% 。
在韩国，三星曾被曝受需求下滑影响，智能手机经销商的库存接近5000 万部，存货以定位中端的Galaxy A 系列占比最多。
种种迹象证明，2022 年的智能手机市场将非常惨淡。手机不行，附带的无线耳机、智能手表等销量也不会好。
消费电子整体需求不足，苹果砍单也在情理之中，代工厂只能默默承受。
而且立讯、歌尔做的是低附加值的代工生意，本质是赚辛苦钱。
2022年三季报显示，立讯精密毛利率仅12.74% ，歌尔股份仅13.14% ，远低于苹果的43.31% 。
如今全球各种原材料价格上涨，苹果为降低成本，还在继续压缩供应商利润空间，再忍下去立讯等代工厂必将无路可走。
要想夺取主动权，必须转型更高附加值的行业，比如新能源车、光伏、风电、储能等热门行业的零部件。
立讯精密就不断向新能源车靠拢，方向包括整车代工、特种线束、汽车连接器等。
2022 年2 月，立讯精密还豪掷百亿购买奇瑞控股奇瑞股份、奇瑞新能源部分股权，与奇瑞新能源共同组建合资公司，从事新能源汽车整车制造与研发。
立讯这次做的是整车ODM （原始设计制造商），目标是全球领先的Tier1 （车厂一级供应商），也就是汽车代工厂。
立讯当时表示，智能电动车是中国汽车人百年不遇的机会，会吸引很多新进入者，不光给整车企业带来机会，也给Tier1 厂商带来机会。
果链一哥想摆脱对苹果依赖，还有很长路要走。
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