财经车1月6日光伏概念股疯狂拉涨，光伏指数早盘大涨超5%。东方日升涨近16%，福斯特、芯能科技、清源股份涨停，钧达股份、阳光电源、TCL中环等多只个股跟涨。
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消息面来看，受近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划。
有消息称，业内人士表示，降价会成为光伏产业链2023年的关键词，硅料价格会回归到8万元至12万元/吨的正常区间。随着组件产品价格下降，此前受低收益率压制的地面电站装机或迎来复苏，2023年光伏装机规模有望提升。
2022年1月至12月，光伏指数收跌20.86%，略好于市场主流指数。
对于成长风格的光伏赛道，外需景气度和市场流动性，从分子端和分母端两方面影响市场表现。光伏设备指数市盈率为24.6倍，处于历史10.94%区间，市净率处于历史70.97%区间，市盈率为历史低估值区间。
2022年前三季度sw光伏设备的整体ROE接近20%，远高于市场主流指数和其他行业指数的整体ROE水平。2022年硅料高盈利表现贯穿全年，头部企业毛利率水平达到80%，处于历史高位区间。硅片环节盈利能力承压，处于2016年以来的低位水平。电池片盈利迎来强劲修复，预计2022年末毛利率可达到20%左右，恢复至2019年水平。
随着近期产业链价格的下行，被抑制许久的集中式光伏装机需求有望迎来集中释放。国金证券在研报中认为，如果考虑2022年未完成的递延项目规模，则2023年全球潜在大型公用事业项目的需求增速将轻松达到60%-70%。其中，中国集中式光伏市场潜在需求达到89GW，有望成为全球最大的增量市场。
华泰证券研报指出，伴随硅料产能的逐步释放，近期光伏主材价格快速回落。预计光伏主材价格的回落有利于2023年装机需求延续较强增长，但对光伏玻璃行业而言，当前核心矛盾仍未缓解。由于2022-2023年更为快速的产能增长，预计2023年光伏玻璃行业的竞争或将更趋激烈。
中信证券分析研判，2023年我国光伏新增装机规模将达到1.4亿千瓦。特别是随着2023年起硅料等环节新产能释放，成本逐步回落，此前受低收益率压制的地面电站装机或迎复苏，装机比例有望回升，预计地面电站同比增速有望达80%，而分布式同样有望维持近40%的增速。中信证券认为，展望2023年，我们认为通过硅料价格下行来实现组件价格以及装机成本下行，从而带来的量增逻辑非常明确，因硅料价格下跌而出现的利润缺口将顺着产业链向下游传导。
财信证券认为，随着硅料价格下降趋势的启动，预计2023年国内外光伏成本同步下降，组件价格触及1.8元/w后启动全球光伏市场新需求。2023年国内新增装机量将接近100GW，全球新增装机量有望超过300GW。预计2023年硅料、硅片、电池片和组件的产量分别400GW、480GW、450GW、420GW，供给充分。金刚线环节受益硅片产出增长，2023年需求量为2.63亿公里，同比增幅50%，钨丝母线产能2023年投放，推动材料变革。逆变器及储能受益于地面电站装机量回暖，组件降价后的经济空间扩容，叠加充沛的项目招标量，2023年将持续高增。N型电池技术路线迈入量产阶段，建成产能40GW，拟建产能达到300GW，推动新设备新技术需求。N型电池银浆单耗高，电镀铜金属化技术大幅降低银浆使用量，打开降本新格局。
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