财经车今天是1月6日，A股全天指数起起伏伏，但最终还是收涨。隔夜美股又作妖，按理说美国小非农数据超预期是利好，可华尔街现在最怕的是美联储加息，经济数据好意味着加息的路更加畅通无阻，所以反而下跌。我猜美联储至少要加息到5.5%，而美联储之前暗示的是5.1%，看看最终谁对谁错。
今天板块里光伏板块一枝独秀，出现涨停潮。而光伏里面最突出的就是太阳能电池板块。有人说：只有硅片产业受伤的世界达成了。硅料硅片下跌，投资人普遍预期太阳能下游装机将上升，太阳能发电的成本将下降，当前光伏已经可以实现发电平价，也就是发电端成本有能力低于上网电价，所以大家对2023年光伏的期待在增强。很多产品都有一个临界点，比如新能源汽车，2008年左右，比亚迪就搞了一个电动车，几乎和特斯拉同步，但当年不管比亚迪还是特斯拉，都没有迅速爆火，反而是沉寂了10年之后才重新启动。如今锂电池车之所以受欢迎，是因为其使用性价比提高，也就是锂电池车使用成本低于油车。
同样的，太阳能光伏领域也有这么一个道理，如果光伏的发电成本低于上网电价，那么资本为了利润会不断的投入光伏建设项目。这也是光伏产业发展的正确路径。不能依赖补贴，应该依赖光伏发电的性能提升。
当然，当前光伏发电还有问题。你不能只看发电端的成本，由于光伏存在昼夜和晴雨天气影响，所以光伏产电不稳定，再加上我国光伏多在西部地区，需要很长的配电线路。所以逆变器、变压器、特高压、储能电站（锂电池或者转化为氢能）等等设施都要配套。叠加起来的成本磨平了发电端光伏的成本优势，但这并非阻力，除了光伏组件价格下跌，光伏电池转换效率的提升也让光伏降本有了新的思路。如果一块光伏电板产出更多的电，加量不加价，是不是就能让光伏发电成本下降。所以当前光伏产业，我们说唯一受伤的是硅片产业，而异常突出的领域是光伏电池。
当前光伏电池的技术是PERC，这种技术的光能转换效率已经到了极限。接下来有四种技术可以替代，进一步提高光伏电池的能量转换效率。分别是：TOPCon电池、HJT电池、IBC电池、钙钛矿电池（PSCs）。这四种技术有好有坏，实际上IBC电池、钙钛矿电池这两项技术暂时不用过度关注，因为还没有实现量产。所以我们能够看到，已经要进入量产阶段的是TOPCon电池、HJT电池。当然，钙钛矿电池也值得期待，但那是高风险偏好投资人的事情，因为不能量产的技术，我们一般将希望寄托于未来，不确定不做。
那么TOPCon电池和HJT电池怎么选？他们各有好处，其中TOPCon电池的好处是可以利用现有的PERC电池的生产线进行改造，这样在设备成本投入上就可以减少一点，当然其也有难点，比如硼掺杂、多晶硅掺杂、氧化铝钝化等工艺难点导致量产难度较高，比如较难薄片化（厚），但对于已有产线是相当友好的。HJT电池的优点是工艺步骤少，PERC是10道工序，TOPCon是9-12道工序，而HJT只要4道工序，且良率比TOPCon电池（94%）高，达到97%，但难点在于，设备贵，原有的PERC设备不兼容，你要另起炉灶，成本相对于前面两者还更高。
IBC电池技术可以和其他技术组合，包括TOPCon、HJT、钙钛矿等。钙钛矿则具有叠层和成本优势，叠层就是和其他光伏材料叠加，从而增强转换效率。两种技术也有很好未来，但尚未达到量产条件。
2022年1-11月我国光伏装机65.71GW，加上12月可能能到80GW，券商预期2023年能够到100GW。但券商的预测大多数是惯性预测，当前硅料硅片价格下跌的大趋势下，下游电池、电站、逆变器、储能的优势将逐步显现，如果2023年全年保持这个趋势，情况可能比券商预期的还要好。当前硅片硅材的降价趋势不太可能马上扭转，原因是大量硅材硅片产能盲目上马。而光伏电池领域的好处在于，由于接近技术迭代期，如今存在新旧产能迭代，从而限制了产能扩张。所以我认为电池在2023年的趋势不会差。另外，俄乌战争会促使欧盟加大光伏风电的项目投入和补贴力度，而国内当前家庭耗能的增加也会让电力出现阶段性紧张，最近有个话题，说去年12月很多上海家庭月度电费超1000，耗电多寡本是正常现象，如果电价没有变化，只能说明当前家庭随着用电设备增加，耗电量正在增加。不用说家电，就说锂电池汽车和5G基站，这些都要电，都会增加电网负荷。如果同时要碳达峰和碳中和，我认为增加光伏电力供给的逻辑是成立的。
参考标的：
TOPCon电池：晶科科技、隆基绿能、国电投、钧达股份、通威股份、晶澳科技。
HJT电池：爱旭股份、通威股份、东方日升、阿特斯（美股）、晶澳科技、金刚光伏。
设备：捷佳股份、金辰股份、京山轻机、拉普拉斯、迈为股份。
钙钛矿电池（未来布局）：天合光能、协鑫光电、东方日升、晶科能源、宁德时代。
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