财经车今天周五，
“文强谈股”与您见面！
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最近的市场，外资：我抄底了；内资：我过年了。
华尔街投行坚决唱多做多中国资产，北上资金也买买买，一副要逼空的样子，让大家相信2023年有牛市。这个效应一旦在假期扩散，节后很多内资、散户肯定又要追高了，到时候外资把筹码一卖，又赚得盆满钵满……
本周，尽管成交相对低迷，尽管内资卖卖卖，但外资依旧硬气，继续加仓动作，昨日通过深港通、沪港通买入A股近100亿元。而一月份至今8个交易日，北向资金已累计流入逾500亿元。
时间再拉长点看，自去年11月以来，北上资金连续增持境内股票，亮明看好A股的态度。可以说，外资连续流入，成为近期市场上最主要的增量资金之一。
当然，外资也不是活雷锋，他们如此坚决地买入，与人民币持续升值有很大关系！近期，人民币对美元汇率快速升值，开年以来相继升破6.9元、6.8元。此外，国家外汇管理局近日发布的数据显示，截至2022年12月末，我国外汇储备规模为31277亿美元，较上月末上升102亿美元，为连续第3个月上升。
在市场人士眼中，以上种种情况并非个别现象，外资加仓A股正在形成一股趋势。“放眼全球，2023年，中国在经济增长、政策环境和通胀周期等方面都处于有利位置。”近期一直“唱多”A股的高盛于1月9日再度提高MSCI中国指数的12个月目标位。另有多家华尔街投行将“做多A股”列为2023年最重要交易之一。
外资对A股的信心还源于低估值以及风险的适度释放。机构普遍认为，当前中国股票估值较低，房地产市场、平台经济监管等多个领域出现积极变化。此前，本专栏也指出，当前A股市场的估值处在十年来较低的位置，对习惯左侧投资的外资来说，现在就是买入的时机。从历史上看，只要是外资大量买入后，市场均能走出一波可观的行情。
作为多头主力，外资最青睐的就是价值蓝筹，近期各种“茅”走出了逼空的气势！最典型的是中国平安、招商银行、紫金矿业。其中平安港股这一波几乎翻倍，A股平安从35.9元一路涨到51元，妥妥的40%的涨幅！
除了蓝筹股表现亮眼，券商股也是被做多的核心板块之一！虽然之前华泰证券配股遭遇市场用脚投票，且本周又有中小券商获批IPO的消息，但券商股作为2015年的大牛板块，加之其占指数权重比大，每每有行情时便被寄予厚望，也拥有相当多的铁杆粉丝。
其实，就华泰证券配股遭遇口诛笔伐来看，笔者以为，证券行业面临杠杆率、流动性和集中度三重风控监管体系，股权融资是补充净资本、缓解流动性等指标压力的最有效手段。近年来券商场外衍生品等占表型业务快速发展，带来增量利润和高净资产收益率的同时，也催生了头部券商的再融资需求。
当然，对于上市券商的再融资，应当提高公司治理质效，统筹平衡，审慎决策，切实维护各类投资者特别是中小投资者合法权益，否则，投资者自然用脚投票。
二级市场上，本周券商股的走势显示，大资金跃跃欲试的动作很明显。也许经历了7年的漫长等待，券商股来一波爷青回也未尝不可能！
【机构观点】
国盛证券：A股处于中长线底部区域，整体性价比尚属优良，中期看涨，但阶段性抛压尚需震荡消化，短线不宜盲目追涨；目前人民币步入升值通道，人民币资产吸引力强，外资流入的大趋势不会改变，长期利好A股资金面。
海通证券：随着2023年A股赚钱效应整体好转，A股资金将明显回流，整体增量规模有望达万亿元。
聚焦
明星基金经理看好A股！李蓓再喊牛市起点！
近日，多家明星私募2022年12月月报出炉，其对2023年的布局动作随之曝光。
半夏投资旗下产品月报显示，截至2022年末，组合权益净仓位接近九成。半夏投资创始人李蓓在月报中表示，A股市场大概率已走过了最低点，正站在新一轮长期牛市的起点。未来中国股票市场的行情将围绕风险偏好修复，以及经济和企业盈利企稳回升而展开。
值得一提的是，李蓓的加仓动作并非头部私募中的孤例。据私募排排网最新统计数据，截至2022年12月30日，百亿级私募仓位指数为77.79%，相比于12月2日提升2.12个百分点，规模在50亿-100亿元区间的私募仓位指数为75.95%，相比于12月2日提升2.53个百分点。
除了加仓，诸多明星基金经理开年以来还罕见发声，看多2023年市场。
“2022年组合录得负回报，但是以现在的估值和基本面为起点，2023年是一个值得期待的双击之年。”近日，景林资产总经理高云程表达了对今年市场的乐观预期。
他分析称，美国通胀见顶和经济衰退会抑制美联储对流动性的收紧，中国国内为经济复苏所采取的一系列稳增长政策，也将为股票市场提供相对宽松的流动性环境。与此同时，自去年10月底以来，部分重要行业性的政策出现明显拐点，中国境外上市资产的风险也随着港股市场的预期稳定而逐步化解。“基于这些改善因素，中国在境内外上市公司的估值锚重新有了着陆点，2023年市场充满希望，我们又可以专注于企业基本面研究了。”
高云程认为，数字经济、品牌消费品和中国优势制造业三大领域存在机会，具体来看，大型数字娱乐平台、零售服务平台，交际属性的酒、体育服装，以及新能源、新材料等板块值得关注。
林园投资创始人林园也比较看好2023年的股市表现。他表示：“随着宏观环境好转，今年市场将会修复到正常水平，受压制的大多数行业估值有望恢复至三年前的水平，从而带动市场今年整体上一个台阶。”
具体到投资机会，林园称2023年看好两条主线，一是此前受压制较为严重的行业，如房地产、白酒等；二是未来市场不断扩大、需求持续增长的行业，比如医疗医药板块。
潜力
煤炭板块逢低能介入吗？
日前，中国煤炭运销协会、中国煤炭工业协会发布关于做好春节期间煤炭供应保障工作的倡议书，提出要优先电煤供应，做好应急准备。
国盛证券表示，短期而言，地产预期向好+海外通胀降温，煤炭板块迎来密集利好，尤其焦煤板块。中长期而言，煤企将会迎来价值重估，坚定看好。强烈推荐焦煤板块的山西焦煤、潞安环能、平煤股份；坚守核心资产，看好高长协占比、高分红煤企的估值修复。
中信证券研报指出，煤炭板块业绩改善下股息率预期也在提升，短期调整过后，板块具备配置性价比，继续推荐低估值、有增长逻辑的龙头公司以及转型新能源业务的公司。
国海证券指出，2023年煤炭新增产能的释放预计依然有限，对2023年煤价持乐观态度，对煤炭股的盈利持乐观态度，当前很多个股2022年PE估值降到4-5倍，再加上高比例分红回报，建议逢低位积极布局煤炭板块。
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来源：海西晨报 记者 陈文强；综合上海证券报、证券时报网、第一财经、数据宝
校对：林维曦
审核：郑舒平 满丽
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