财经车1月19日，半导体、芯片上涨，芯原股份-U、 龙芯中科、 力芯微、 德明利涨超10%。臻镭科技、 海光信息、 纳思达、 拓荆科技-U、 联动科技、 国科微、 汇成股份、 思瑞浦涨超5%。
半导体龙头ETF、芯片50ETF涨超2%，半导体ETF、 芯片ETF、 芯片ETF龙头跟涨，2023年涨超8%。
2023年1月13日晚间，千亿市值芯片龙头韦尔股份公告称，公司预计2022年扣非净利润为9000万元至1.35亿元，同比下跌96.63%-97.75%。这一水平不仅远低于公司2021年超40亿元的扣非净利润，更是在经历三年业绩爆发后，“倒退”回了公司2018年的扣非净利水平。
1月18日，卓胜微公告，预计2022年净利润9.13亿元-11.26亿元，同比下降47.26%-57.23%。公司预计2022年度实现营业收入36.8亿元，较去年同期下降20.59%。公司主要下游应用的手机行业市场需求疲软，公司业绩受到一定影响。随着产品销售结构及市场竞争格局的变化，产品整体毛利率同比有所下降；由于消费电子需求不及预期，公司基于谨慎原则对存货进行减值测试，导致报告期内存货减值损失增加。
业绩公布后，韦尔股份本周股价涨超15%。北向资金近3个交易日增持市值最大个股为韦尔股份。
今日开盘，卓胜微股价上涨，最高涨超5%，本周涨近10%。
市场总是出人意料的，半导体行业迎来拐点？
从需求看，消费电子产品2023年预计回暖。
手机方面，根据Digitimes数据，在经过2022年大幅下滑之后，全球手机市场在2023年将止跌回暖，2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。
笔电方面，根据TrendForce预计，2022年全球笔电出货量为1.9亿台，同比下降23%；2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台，同降6.9%，降幅收窄。
服务器方面，根据TrendForce预计，2023年全球服务器出货量将达到1406万台，同比增长3.7%。
XR方面，IDC预计2022年全球AR和VR头显全球出货量为970万台，较2021年同比下降12.8%；IDC认为2023年将恢复增长态势，出货量将同比增长31.5%至1276万台。IDC预计AR和VR头显在未来数年将持续增长30%以上，到2026年的出货量将达到3510万台。
从产能看，减产与产能利用率下降加速库存出清。台积电产能利用率在2023年仍然面临下降，资本开支23年收紧至320-360亿美元。台湾存储公司旺宏宣布2022年第四季起将减产20~25%，以避免未来可能的存货跌价风险，应对由于全球经济成长趋缓并造成的存储需求减弱，2022年资本支出也由原计划的160亿元新台币下修至106亿元新台币，减幅约达34%。台湾存储公司华邦电宣布中科厂2022年第4季将减产3至4成，高雄厂第2期1万片产能构建进程将延后半年。在减产动作与产能利用率下降的背景下，IC设计厂商库存加速去化。
从库存看，龙头公司大额计提存货跌价，高库存有望逐步缓解。龙头公司韦尔股份预计2022年归母净利润8-12亿，同比减少73.19%到82.13%，全年计提存货跌价准备13.4亿-14.9亿。当前IC设计公司高库存压力开始释放，库存压力有望在2023年上半年逐步缓解。
浙商证券半导体板块基本面最差的阶段已经过去，按照历史规律，股价会对库存拐点和价格拐点反应；看多消费芯片的库存拐点和国产半导体的国产化率拐点行情。半导体研究框架，短期看库存周期，中期看创新周期，长期看国产替代。
国泰君安称芯片半导体行业最快今年二季度出现行业拐点，芯片企业目前处于去库存的尾部阶段，相关企业的业绩爆雷将是最后的利空靴子落地。
.jpg)
