股票投资理念和投资思路(股票的基本投资理念)

中小投资者应该如何定义投资理念？是什么决定了市场价格的表现？还是基本面资金的风向？市场是有效的还是无效的？投资者在市场上应该听风还是知鸟，或者两者兼而有之？投资者应该赚什么样的钱？公司资金还是市场资金？你想要收入的高幅度还是稳定？在市场上独当一面还是沧海一粟？提前埋伏还是追风？你是要被动等待还是主动抗争？这些问题都是投资哲学的一部分。投资理念没有对错之分。任何想法都可以存在于市场中。这个庞大的市场生态系统首先是一个投资理念共存、碰撞、搏击、进化的地方。只有投资理念与策略、对象与投资者的个性相结合，才有被执行的价值，然后才能比较优劣，最后才能确定投资成果。理论上，市场价格完全由宏观、行业和公司基本面决定，庞大的市场总是有效定价的，因此市场不存在单向参与价值。这个时候，价格只是对未来不确定的基本面变化的一种反应。价格可以包含过去、现在和未来的所有基本面信息。我们根本无法预测接下来的价格变化方向，内幕交易者也没有超额利润。这个时候做单方向的多空是不合理的。这个时候，只有市场的随机波动才是唯一要捕捉的目标。金融工程在诺奖理论的指导下，研究无风险套利和投资组合对冲交易，试图封闭所有的风险敞口，就是在践行这种投资理念。计算机做的程序化交易，还是赢家少，输家多，大输家比比皆是。相信基本面决定长期价格，市场是疯狂的，赢得投资的本质就是低买高卖。这种投资理念会主张寻找基本面优秀的公司，在市场神经病踩踏公司造成恐慌时买入，在市场神经病把公司捧上天造成狂热时卖出。投资只是三个环节：买入、持有、等待、卖出。持有过程中的交易是没有价值的。巴菲特和索罗斯都是代表。巴先买后卖，索先卖后买。巴的名言是，如果市场有效，我会沿街乞讨。索的名言是，市场的反身性必然导致反转。他是发起逆转来纠正无知和偏见的人。也有人认为股票的长期价格是由公司基本面决定的，而短期波动是由市场情绪决定的。股价短期是投票机，长期是称重机。投资者是否应该购买、持有或跟踪交易是投资者的选择，尽管市场波动是不可预测和不可战胜的。也有人认为市场是完全混乱的，是一个可以自我进化和延续的生态。其本质和表现形式是趋势和热点。趋势回报和风险是不可互换的。趋势有交易价值。这些人会选择趋势交易。概念是理解市场的世界观和方法论。是投资者的主观选择。只是参与市场的基础，并不决定成败。每个想法都有赢家和输家。