炒股为什么要重视市值和市盈率大小

为什么要关注股票交易的市值和市盈率？记得早期看过一篇博文，表达了消费股中的标的选择和长期牛股的方向。但不可回避的事实是，中小企业的生命周期很短，一般只有三四年。所以，有时候，我们说企业小，有成长性，还是有很多因素值得推敲和考虑的。期望每个小企业都成为大企业是不现实的。优胜劣汰，适者生存，“剩者”为王，这是商业世界的铁律。如果每一个企业都能成长起来，那么就不会只有一个微软，也不会只有一个腾讯，任何企业都像生命一样，即使再辉煌也会走到尽头。有时候，我们说长期持有，并不是一辈子。但是一定时期，三年，五年。十几年，要求这个企业在市场上长期不犯错误，不走错路，没有天灾。即使遇到天灾，它也能转危为安，转危为安。这太难了。我们需要思考的是一个行业、一个企业的最终市场价值。随着盈利规模的增加，我们可以看到市场给予的溢价空间在不断减少。对于一个小公司来说，如果你一开始愿意给它50倍，100倍的市盈率，这没什么不好。关键是看它的利润极限在哪里。例如，假设企业A目前年净利润只有1000万。我们假设企业A的股本是1亿。此时市盈率100倍，每股10元，市值只有10亿。如果其最终净利润能达到100亿，从1000万到10亿还有100倍的增长空间。假设股本不变，实现净利润10亿时，每股净利润达到10元。这时候市值也会增长10~30倍。所以一个公司在成长初期，单纯看市盈率是没有意义的，也无法判断其后续的价值空间。随着利润规模的扩大，基数越高，倍数越少，1亿到10亿只有10倍，5亿到10亿只有2倍。相应的，他们的成长性也会大大降低。如果企业已经达到一定规模，选择上市，如果已经过了最佳成长期，黄昏时，上市时会给出很高的溢价。只能说这个企业不厚道，像a股这样的公司很多。有鉴于此，我们在进行竞购时，市值是非常重要的，彼得林奇曾经提到，如果要对一家公司进行定价，其估值应该与其净利润增长率相关。如果企业年净利润增长率达到100%，可以给100倍的市盈率，但如果企业年净利润增长率只有10%，可以给10倍的市盈率。同时要综合考虑企业的成长性，也要参考其股本对应的市值。时间长了，一年30%的增长，单年看起来不算什么，但如果把时间延长到5年、10年，就是大牛股的存在。所以很多人知道云南白药好，也买。但是买了之后他们发现它怎么涨怎么跌，太不小心了，拿了十几天或者一两个月都受不了。