财经车上市公司财务分析的主要方法有哪些？财务分析是试图了解企业经营业绩和财务状况的真实面貌，从晦涩的会计程序中挖掘出会计数据背后的经济意义，为投资者和债权人提供决策依据。由于会计制度只是选择性地反映经济活动，其对一项经济活动的确认会滞后一段时间，再加上会计准则的不完善和管理者选择会计方法的自由，财务报告中难免会有很多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这种状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和适当性。他们的工作就是为用户做出正确的决策提供合理的依据。因此，即使是经过审计并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当。这使得财务分析尤为重要。一、财务分析的主要方法一般来说，财务分析的方法主要有四种：1。对比分析：是说明财务信息之间的数量关系和差异，为进一步分析指明方向。这种比较可以是实际情况与计划之间的比较，可以是本期与上期的比较，也可以是同行业其他企业的比较；2.趋势分析：揭示财务状况和经营成果的变化及其原因和性质，有助于预测未来。用于趋势分析的数据可以是绝对值、比率或百分比数据；3.因子分析：是分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般采用方差分析的方法；4.比率分析：通过对财务比率的分析，我们可以了解一个企业的财务状况和经营成果，经常采用比较分析和趋势分析的方法。上述方法在一定程度上是重叠的。在实际工作中，比率分析法应用最为广泛。二、财务比率的分析财务比率最重要的优点是可以消除规模的影响，可以用来比较不同企业的收益和风险，从而帮助投资者和债权人做出理性的决策。可以评价某项投资的收益逐年的变化情况，也可以比较某个时点某个行业的不同企业。因为不同的决策者有不同的信息需求，他们使用不同的分析技术。1.财务比率的分类一般来说，风险与收益的关系是用三个方面的比率来衡量的：1)偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；2)营运能力：反映企业的资金利用效率；3)盈利能力：反映企业盈利的能力。这三个方面是相互关联的。比如盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运作的效率会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合运用上述比率。2.主要财务比率的计算和理解：下面，我们以ABC公司的财务报表为例，分别讲解上述三个财务比率的计算和使用。1)反映偿债能力的财务比率：短期偿债能力：短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足不仅会影响企业的信用状况，增加未来筹资的成本和难度，还会导致企业陷入财务危机甚至破产。一般来说，企业应该用流动资产偿还流动负债，而不是出售长期资产，所以用流动资产和流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：流动比率=流动资产/流动负债=1.53。速动比率=/流动负债=1.53。现金比率=/流动负债=0.242。流动资产可以用来偿还流动负债，也可以用来支付日常经营所需的资金。因此，高流动比率一般表明企业具有较强的短期偿债能力，但过高则会影响企业资金的使用效率和盈利能力。
多少合适没有法律规定，因为不同行业的企业经营特点不同，使得其流动性也不同；此外，这也与现金、应收账款和存货在流动资产中的各自比例有关，因为它们的流动性不同。为此，速动比率和现金比率可以用来分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1，比较安全。过高可能导致效率低下，过低可能导致管理不善。但由于企业所处行业和经营特点不同，要结合实际情况具体分析。长期偿债能力：长期偿债能力是指企业偿还长期利息和本金的能力。一般来说，企业借入的长期负债主要用于长期投资，最好用投资产生的收益偿还利息和本金。通常，负债比率和利息收入倍数是衡量企业长期偿债能力的两个指标。以ABC公司为例：负债率=总负债/总资产=0.33。利息收入倍数=营业净利润/利息费用=/利息费用=32.2。负债率也叫财务杠杆。因为所有者权益不需要偿还，财务杠杆越高，对债权人的保护越低。但这并不意味着财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效利用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行规模化经营。因此，财务杠杆低说明企业没有很好地利用资金。一般来说，像ABC公司这样的财务杠杆水平是比较合适的。利息倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的盈利能力来分析企业的长期偿债能力。一般来说，比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，ABC公司具有很强的长期偿债能力。2)反映营运能力营运能力的财务比率是以企业各项资产的周转率来衡量企业资产利用的效率。周转率越快，企业的资产进入生产、销售等经营环节就越快，收入和利润形成的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说包括以下五个指标：应收账款周转率=赊销净收入/应收账款平均余额=17.78。存货周转率=销售成本/存货平均余额=4996.94。流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额=1.47。固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值=0.85。总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=0.52。由于上述周转率指标的分子和分母分别来自资产负债表和利润表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，而利润表数据是整个报告期的动态数据，因此为了使分子和分母在时间上一致，必须将取自资产负债表的数据换算成整个报告期的平均金额。一般来说，上述指标越高，企业的经营效率越高。但是，数量只是一个方面。在分析时，还要注意各资产项目的构成和结构，如各类存货的相互搭配、存货的质量和适用性等。3)反映盈利能力的财务比率：盈利能力是各方关注的核心，是企业成败的关键。企业只有长期盈利，才能真正实现持续经营。因此，投资者和债权人都非常重视反映企业盈利能力的比率。一般用以下几个指标来衡量企业的盈利能力，然后以ABC公司为例：毛利率=/销售收入=71.73%。营业利润率=营业利润/销售收入=/销售收入=36.64%。净利润率=净利润/销售收入=35.5%。总资产收益率=净利润/总资产均值=18.48%。净资产收益率=净利润/平均股本=23.77%。每股利润=净利润/总流通股=0.68
股东最关心的是净资产收益率，和财务杠杆有关。如果资产收益率相同，财务杠杆越高，企业的净资产收益率越高，因为股东用更少的资本实现了同样的盈利能力。每股利润只将净利润分配到每股，是为了更简洁地表达权益资本的盈利能力。衡量上述利润指标是高是低，一般需要通过与同行业其他企业的水平进行比较才能得出结论。总的来说，ABC公司的利润指标比较高。对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般会计算一个重要的比率，即市盈率。市盈率=每股价格/每股收益，代表投资者愿意为每一美元的利润付出的价格。一方面可以用来确认股票是否估值，另一方面也是投资成本的一种衡量，反映投资股票的风险程度。假设ABC公司是上市公司，股价为25元，其市盈率为25/0.68=36.76倍。比率越高，企业的盈利潜力越大，投资者愿意支付更高的价格购买企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因为股票市场价格是一个时间点的数据，而每股收益是一个时间段的数据。数据口径的差异和盈利预测的准确性给投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特点、人为操作等因素也使得每股收益的确定难以统一，给准确分析带来困难。在实际操作中，我们可能更关心企业未来的盈利能力，也就是成长性。成长性好的企业发展前景更广阔，所以对投资者更有吸引力。一般来说，企业未来的增长前景可以通过过去几年的销售收入、销售利润、净利润等指标的增长率来预测。销售收入增长率=/上期销售收入的100%=95%。营业利润增长率=/上期销售利润的100%=113%。净利润增长率=/上期净利润的100%=83%。从这些指标来看，ABC公司的盈利能力和成长性都比较好。当然，在评价企业的成长性时，最好掌握企业连续几年的数据，这样才能保证对其盈利能力、经营效率、财务风险、成长趋势等有一个比较准确的综合判断。三。现金流量分析在财务比率的分析中，不考虑现金流量的问题，我们已经讲过现金流量对一个企业的重要性。所以，我们来具体看一下如何分析现金流。分析现金流应从两个方面考虑。一个方面是现金流的多少。如果企业的现金流量总额为正，说明企业的现金流入能够保证现金流出。然而，企业如何保证其现金流出？它取决于其现金流各组成部分之间的关系。这方面的分析之前已经详细讨论过了，这里不再赘述。另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的波动，企业的管理，如销售收入的增长是否过快，存货是否过时或缓慢，应收账款的可收回性，各种成本控制的有效性等等。最后是企业所处的商业环境，如行业前景、行业内竞争格局、产品生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流量的能力。在第一部分的分析中，我们已经指出了ABC公司的现金流量状况令人担忧，但是从上面的比率分析中很难发现这一点，这让我们从另一个侧面深刻认识到现金流量分析的不可替代的作用。四。对企业财务状况和经营成果的分析主要是通过比率分析来实现的。常用的财务比率衡量企业的三个方面，即偿债能力、营运能力和盈利能力。杜邦图表可以将上述比率有机地结合起来，从而深入了解企业的整体情况。
现金流量的分析一般不能通过比率分析来实现，而是要求从现金流量的数量和质量来评价企业的现金流量，并据此判断其产生未来现金流量的能力。比率分析和现金流量分析的作用不同，不可替代。
.jpg)
