趋势交易法布鲁克学院(趋势交易法第三版)

如何看待股市中的趋势交易法？对于投资者来说，趋势交易无疑是目前技术分析的主流。在上涨趋势中，如果选择做多，正确的概率会很大，失败的概率会很低。这是趋势交易的核心思想。当然，趋势交易从想法发展到真正可操作的技术，需要很多细节的配合。其中，进入市场是关键的一步。这里介绍几种常见的录取模式。突破主流入场模式突破交易几乎被认为是趋势交易的典范。这种交易模式是目前在投资品价格突破重要阻力位，开始显著趋势时，最受趋势交易者欢迎的进场模式。图为完成一个非常标准的箱体后的突破示意图。而B点，即价格突破前期盘整区间的上轨时，是大多数突破交易者会选择的进场点。突破交易无疑是典型的趋势交易。因为在B点出现之前，市场总是处于波动的非趋势阶段，而这个阶段正是趋势交易者最讨厌也不适合参与交易的时期。只有突破了前期区间的上轨，我们才相信市场开始有趋势了，趋势交易者进场的时候到了。对于在B点突破时进场的趋势交易者，典型的止损设置位置是在前期震荡区间的下轨，也就是在趋势转为向下突破时离场。当然，这是一种极为保守的设置方法，部分投资者会采用时间止损，即当市场出现B点时，要有一个快速上涨的过程，以远离前期的震荡区域。这是真正突破的趋势，否则可能是假突破，应该离场。就实际交易层面而言，突破交易最重要的在于其操作简单，执行容易。如果这确实是对关键价位的突破，那么未来的价格应该会迅速远离突破位置，这就需要投资者尽早进场，从而降低持有成本。目前国际主流投资市场支持止损单。以附图为例，即投资者可以设定一个案例，当股价突破某一价位时，可以按市价买入更多，从而实现跟进。但是券商的大型电脑肯定比个人投资者的可靠，可以大大优化执行效率。可惜目前a股不支持止损单，只支持传统的限价单。虽然一些委托软件可以模拟这一过程，但软件模拟和券商直接支持还是有区别的，这可能是a股突破性交易远不如其他国际市场普遍的重要原因。但是，即使有券商的止损单进场，在那些快速波动的突破行情中，突破进场的进场成本往往并不理想，往往会出现巨大的滑点，尤其是在仓位较大，流动性不足的情况下，甚至会加大滑点，从而增加成本，削弱利润空间。在突破之前进场的趋势一定要预测。正因为突破交易的价格会有亏，所以有些交易者会选择率先，而不是等待突破，而是在大盘逼近突破位置，也就是附图中的A点时进场。这种交易思路无疑对优化价格执行大有裨益。由于市场尚未突破，A点本身就低于B点，更何况价格波动有限。这时候投资者不需要用止损单来追趋势，甚至可以用限价单来获得更好的市场价格。大仓位也可以逐步进场，分散对市场的影响。而且这时候很多震荡交易者选择在阻力位反向交易，正好为突破前进场的趋势交易者提供了大量的卖单。当然，如果选择在突破前进入，就要面临一个重大问题：预测趋势。当接近突破位置时，这是另一波波动交易吗

比如大格局下要求顺势而为。举个例子，如果附图是经过一段时间的上涨行情后的盘整，那么很有可能成为一个接力行情。这意味着后市应该会正常向上突破。这时候你选择在突破前进场，胜率比较高；比如在微观形态下再次寻找上升中继形态，有时候市场会选择在较窄的区间内盘整后再突破，这往往是突破的良好上行前兆。而且由于盘整较窄，可以设置相对较小的止损位来捕捉潜在的大突破行情，非常划算。背靠背录取不一定每次都有。虽然有很多技术上的辅助，但即使是最优秀的投资者也不可能在每次突破前都进场，假突破也时有发生。所以有些趋势交易者会退而求其次，在突破后选择退出，也就是在附图中的C点进场。C点类似于A点，因为此时是回调，卖单多，所以你可以用限价单获得一个相对较好的市场价格，可以将大单分批分散入市。C进场最大的好处是，此时市场已经证明这是一波突破，投资者不需要去揣测是震荡还是突破，从而避免了可能的失败。当然，c点的回撤入场也有问题，第一个问题是，并不是所有的突破都有回撤，尤其是短线突破，往往以大的涨幅代替回撤，让投资者失去了很多交易机会，但中长期回撤极为常见。第二个问题是，虽然在C点已经确认突破，但是如果突破的范围有限，仍然存在突破失败出现B型反转，股价再次回到之前的震荡区间的可能性。投资是一门艺术，以上三种入场模式各有利弊，但没有最优的。关键是交易者能否选择最合适的模式，并结合自己的交易系统，达到最佳效果。