股票投资：风险管理是第一原则

股票投资：风险管理是第一原则。每个人都带着财富梦想走进股市，但大多数人最终收获的却是噩梦。要梦想成真，风险控制，市场分析，资产配置，低买高卖，潜心研究，五大原则缺一不可。对大多数人来说，股票投资是一个不愉快的教训。但是，里面的人想出去，外面的人想进来。世界上仍然有许多人想在股票市场上赚钱。在此，我想根据自己近十年股票投资的亲身经历，身边朋友的实战经验，以及财经领域的专业训练，提出一些股票投资的基本原则，或许能起到抛砖引玉的作用。第一要务：不亏，股票投资第一原则，风险管理。不考虑风险管理，这是很多人在股市动荡中离场的根本原因。股票投资的风险管理包括客观风险承受能力和主观风险承受能力两部分。客观的风险承受能力是由个人的经济实力和家庭收入决定的。投资股票的钱一定要用于长期投资。三年内需要的钱，买房的钱，娶媳妇的钱，孩子上大学的钱等等。不能用来投资股票。不是股票投资赚不到钱，而是你没有资格在股市赚钱，因为你输不起。主观风险承受能力是由一个人的性格决定的。如果一个月的工资收入在股票投资中一天就没了，你和家人能坦然接受吗？进入股市后，如果你每天都在思考股市的变化，说明你的股票投资已经超过了你的主观风险承受能力。在这种情况下，最好是退出股市或者减少投资。巴菲特说过，股票投资有两个原则：第一，不要亏钱；第二个是记住第一个。对于巴菲特在股市的成功，风险管理的重要性不可低估。股票投资的第二个原则，量体裁衣。买衣服的时候要试穿，看能不能彰显身份和气质。但是，很多人在买股票的时候，可能不会花时间去想一想，做一些市场分析。买一件200元价位的衣服可能要花一个小时。买一只朋友推荐的股票，花了几万块钱，却只花了五分钟。天下没有免费的午餐，高质量的市场调研也不是免费的。免费的市场分析可能有误导投资者的目的，所以最可靠的市场分析是你自己或你几个同行朋友的苦心研究。现在流行的研究方法包括自上而下和自下而上两种基本的研究方法。从上到下，先看市场的大趋势，再看行业的前景，再看具体的企业利润和市场竞争情况。反之，就是自下而上的方法。大多数人结合这两种方法来避免一些错误。同样一件衣服，适合张三，不一定适合李四。可能有人会说，衣服有尺码，钱没有好坏。只要能赚钱，谁都适合。这里不同的是，李四可能是退休老人，需要股票收入来补充一些日常消费。所以李四需要高分红的蓝筹股。只要每个季度都有分红，股票涨不涨都没关系。而张三现在是个收入很高的年轻人。他的目的是在股票市场上大赚一笔。他亏点钱也无所谓，所以会喜欢小公司的概念股。股票投资的悲剧在于，当张三的股票暴涨时，李四嫉妒了，后悔没有像张三那样赌一把。股市暴跌的时候，张三后悔没有像李四一样投资跌幅不大的蓝筹股。其实股票投资的胜负应该在进入股市的时候就基本确定了。每个人都应该坚持自己的投资原则，没必要拿别人的成功来折磨自己。看好指数基金股票投资的第三个原则，资产配置。多元化是个老话题，但老话题不代表没价值。不要怕一万，以防万一。就算你做各种市场调查，知己知彼，人不是神，也有认知缺陷。

比如你可能对邮轮公司比较熟悉，把钱都投进去了。结果发生了海难，你损失惨重。你说是突发事件，你根本无法预测。但正是因为这些事情无法预测，我们才需要分散投资。有人说股票市场价格有时候不合理，但你可能在它的市场价格变得合理之前就已经破产了。多元化是为了给自己可能犯的错误留一个缓冲。对于大多数人来说，买指数基金比较合适。根据历史数据，长期来看，投资回报持续高于股指的共同基金不超过10%。现在股市大动荡，共同基金经理比指数基金更难获得更高的收益。如果非要买单只股票碰碰运气，最好投资指数基金。需要提醒的是，目前市场上有很多可交换基金，因为其收益受期货市场上涨曲线的影响，不适合作为长期投资工具；还有那些双三倍杠杆的基金。由于期货合约和期权合约的广泛使用，其价值随着时间的推移迅速贬值，不适合作为长期投资工具。第四个原则不追涨杀跌股票投资，低买高卖。风险管理是为投资服务的，投资机会不应该因为害怕风险而放弃，就像人不能因为噎废食一样。有人开玩笑说，船停在港湾是安全的，但船不是用来在港湾停泊的。买股票的人大致有两种：投资者和投机者。投资者以长期回报为目标，有自己的投资理念和纪律。而投机者则是短期投资行为，旨在利用股市的动荡，快进快出，自以为比别人聪明。巴菲特有一句名言，人们去菜市场买菜。价格高的时候，他们会买的少，价格低的时候，他们会买的多。然而，当人们购买股票时，他们的行为正好相反。同样一只股票，涨了10%之后，大家都抢着买；跌了10%，大家都抢着卖。就单只股票而言，由于特定原因，下跌后卖出是合理的。但是没有必要在大跌之后卖出股指。相反，大跌之后，是买入的好机会。如果美股坚持在大盘指数下跌10%到20%后逐步卖出，长期来看回报会更高。当然，股市暴跌，总有坏消息。在这种情况下，一个人敢不敢入市，关系到一个人的勇气，关系到市场是否已经包含了所有的利空消息。没有公理，关键是一个人的判断。股票投资第五原则认识到股票投资也是一门学问。任何一种工作都需要长时间的知识积累和专业训练。我们上了大学，然后读研，然后参加工作，然后在工作中学习，最后成为一名合格的职员。但是很多人买了两本股票投资的书，业余时间看了两遍，自以为对市场有了充分的了解，拿着自己的血汗钱去股市赌博，结果很可能是花钱买了个教训。理性思考，这种结局不是可以预见的吗？如果你买一些外科方面的书，多看几遍，你会在你的家人身上一试身手。所有人都会说你疯了。但是，很多人想当然的认为去股市赚点钱。有没有考虑过其中涉及的逻辑问题？股市里没有一个人是傻子。我以为观察股市一年左右，就能轻松在股市赚到钱，这是低估了股市从业人员。股票投资和其他任何行业一样，需要长期的学习和研究。认识到股票投资也是一种学问，可以让大家放下身段，好好学习，锻炼自己对股票投资的心理承受能力，积累金融知识。好事多磨，钱是“苦”的。任何行业都一样，股票投资也不例外。