巴菲特股票投资策略及其评价(巴菲特股票投资策略全书)

巴菲特的股票投资策略？传统投资组合选股的主流策略主要分为：1)价值投资，顾名思义，就是根据股票应有的价值进行投资，根据一些反应值的比值选择便宜的股票。比如市净率=股价/每股净资产。市盈率低说明这只股票便宜，值得投资。2)成长型投资根据股票的年增长率进行投资。比如一个公司的年利润增长率，或者说预测的未来增长率，买入增长率高的股票，卖出增长率低的股票。3)趋势投资根据短期趋势进行投资。比如有些股票三个月每个月都涨，他们就持有这些股票，卖出每个月都跌的股票。当然还有后来开发的更短的。巴菲特老人支持的价值投资其实和传统的不一样，可以看作是理念的结合和提升。即根据“内在价值”进行投资。这个“内在价值”的估算方法各不相同，但主流的方法有一个核心，就是“现值”=未来各年现金流量现值之和。其实这可以说是所有资产估值的核心。巴菲特股票策略的难点：这个策略至少有一个难点在于预测。有些事情真的很难预测！一般投资者很难预测，分析师综合分析。其实有时候还不如和CEO谈。巴菲特投资理念的基石之一：能力圈。这和这个行业的好坏无关。如果你能理解，那么互联网行业可能是一个很好的投资领域。注：巴菲特表示，他无法了解公司的具体业务，但他无法对公司未来的自由现金流做出相对准确的估计。也就是说，他看不清楚公司的前景，尤其是对巴勒斯坦和老挝的长期持股，所以他可以避免几乎没有把握的事情。巴菲特对好公司的问题：1。是否存在可识别的消费者垄断？2.是否盈利并呈上升趋势？3.公司财务状况保守吗？4.能否长期实现较高的净资产收益率？5.你保留盈余吗？6.公司需要花多少钱才能维持目前的运营？7.公司是否可以自由地将留存收益进行再投资，以寻找新的投资机会、拓展业务或回购股票？经理们在这方面做得怎么样？8.公司可以根据通货膨胀率自由调整价格吗？9.留存收益增加的价值能提高公司市值吗？“如果你有几十亿的资金，有全国50强管理者的选择权，你能开一家公司，成功和目标企业竞争吗？”巴菲特喜欢三种公司：1。有品牌优势的快销产品，商家为了保持利润必须销售的产品。比如可口可乐。2.广告公司。3.服务型企业。比如美国运通。巴菲特的估值过程：1。初始回报率是相对于政府债券的价值而言的。2.把股票当债券来分析：根据年均净资产收益率，分析公司5-10年后的股本和每股收益，乘以适当的市盈率，计算多年后的股价。从而计算出复合增长率。3.根据上一年度的每股收益增长率，预测下一年度的复合收益率。