举例说明从众效应(如何解决从众效应)

普通投资者如何避免“从众和群体极化效应”？巴菲特不仅在投资决策上坚持独立思考，而且在被投资的公司中重用那些抵制行业惯性的经营者。从众是指人们受到他人的影响而改变自己的行为和信念。旅鼠行动是一个典型的从众案例。这种生长在北极的小动物，每当种群数量达到一定程度，就会集体跳海自杀。在社会心理学家进行的从众研究实验中，人类也表现出强烈的从众倾向。从众会导致群体极化效应，即群体成员的相互影响可以强化他们最初的观点和信念。群体极化效应有两个原因。首先，群体成员倾向于在行为和信念上与其他成员保持一致，从而获得他们的认同和归属感。第二，当群体成员不确定需要决定的事件时，他们模仿和服从他人的行为和信念通常是安全的。从众的极化效应在人类投资活动中得到充分体现。人们的投资行为往往受到他人的影响。当大部分投资者陷入贪婪疯狂，想尽办法追涨时，很少有投资者能够冷静理性地抵御购买的诱惑；当大多数投资者处于恐惧之中，尽力卖出时，很少有投资者能忍住卖出的冲动。这种从众的压力非常大。然而，明智的投资决策往往是“意料之外，情理之中”的决策。大家看到的热点板块的投资价值通常都是提前透支的，而聪明的投资者一般会对有投资价值的股票保持观察和跟踪，当其股价在合理范围内下跌时，就会果断吃进。显然，这不仅需要专业水平的价值评估，还需要抵制从众压力的坚定意志和敢为天下先的巨大勇气。巴菲特的老师格雷厄姆曾教他走出股市的情绪漩涡，找出大多数投资者的非理性行为。他们买股票不是基于逻辑，而是基于情感。如果你是在正确判断的基础上得出一个逻辑结论，那么不要因为别人不同意你就放弃。“你的对错不会因为别人不同意你。你是对的，因为你的数据和逻辑推理是正确的。”巴菲特遵照老师的指示。他不仅在投资决策上坚持独立思考，还在被投资的公司中重用抵制行业惯性的经营者，并将抵制行业惯性作为他总结的12条最重要的投资准则之一。在对圣母大学商学院的学生发表演讲时，他总结了37家投资银行失败的原因：“他们为什么会有这样的结局？让我告诉你，那是对同龄人的愚蠢模仿。”基于合理数据和逻辑的理性判断，从不为他人的观点所动；他只投资自己能看懂的行业和公司，自己对公司做研究，从不依赖别人的判断。他把投资活动比作打棒球。他认为投资比打棒球容易。打棒球意味着不加选择地击中每一个扔出的球，而投资只需要击中那些最有把握击中的球。在投出正确的球之前，你只需要躺下来休息。可以说，巴菲特是少数有理智和勇气从虚假信息的洞穴中爬出来，获得理性光芒的人。