财经车你需要知道股市投资有哪些规则是为了被打破而存在的，但在投资的世界里，如果你想打破规则，你最好先做好准备，以免打破头。现在更是如此。其实各种投资法主要是为困难时期定制的。在这种时候，投资者最明智的选择是坚持他们最需要的计划。其实法律在各种市场环境下都是很重要的，但是在整体股价上涨的时候人们往往会忘记它们的存在。正是因为这个原因，专家一再告诫投资者，不要把牛市的推动和自己的投资技巧混为一谈。今天的美国经济越来越像上世纪70年代，屡遭石油危机打击，陷入停滞和衰退。面对失业率上升、创纪录的能源价格、房屋价值缩水等一系列压力，股市不得不撤退。现在是时候让我们找出那些古老的记录，看看投资法则是否适用于当今世界。在所有这些定律中，最适合今天情况的一系列定律来自于华尔街的一位资深人士，他也是华尔街最被忽视但又经常被忽视的人之一。从20世纪50年代末开始，鲍勃？法瑞尔一直致力于技术分析。这种方法在研究股票时，不仅关注企业的财务强弱，也关注经营问题。同时，他们还密切关注各种折线图，这些图忠实地记录了股票交易的历史。法雷尔还涉足了一个新领域，利用投资者的情绪数据来更好地理解市场和个股的波动性。法雷尔在经纪业巨头美林工作多年。他见证了上世纪60年代末、80年代中期和90年代末的牛市，1973年至1974年的熊市和1987年的大崩盘。法雷尔根据自己的亲身经历，总结了十条必须牢记的投资法则。无论如何，他总结的原则是投资者必须遵循的，尤其是现在：1。长期来看，市场表现总会回到平均水平。法雷尔所说的“回到平均水平”是指，如果股市在某个方向上走得太远，它总会回头。这一点听起来是尽人皆知，无需强调，但当我们看到人们在牛市中如何忘乎所以，在熊市中如何悲观绝望，就会明白它的道理。“毕竟，对于投资大众来说，被眼前因素困扰而忘记长期目标是很常见的。”资产管理公司贝莱德股票(Black Rock Stock)全球首席投资官鲍勃多尔指出，“只有那些有自己计划并能坚持下去的人，才更有可能取得长期的成功。”2.如果市场在一个方向走得太远，那么在另一个方向的调整就会太多。我们不妨让市场想成为节食者。他总是希望自己的体重能保持在一个特定的范围内，但却经常不小心过线。“上世纪90年代，我们享受着每年20%的增长率，这实际上注定了我们在未来的某一天会失望。”标准普尔首席投资策略师萨姆斯托瓦(Sam Stova)说，“迟早，这笔账总要还的。”3.新时代不存在过度的下跌和上涨。不是对前两条定律的永久理解，这一条我们很容易理解。许多投资者总是渴望找到最受欢迎的资产类别，并坚持认为“这次与以往不同”。当然，结果就不用说了，每次都和以前没什么区别。当他们狂热追逐的资产类别降温后，投资大众如梦初醒，发现自己是最后一个知道的，于是不得不低价抛售，含着眼泪离开。“从一个资产类别转向另一个资产类别，很难做出决定，更难把握时机。”《审慎投机者投资通讯》的编辑约翰帕金厄姆(John Perkingham)警告投资者，“最好找到一个自己相信的策略，并坚持下去。
4.以指数速度上涨或下跌的市场持续时间往往超出你的预期，但一旦遇到盘整，就另当别论了。这是法雷尔独特的表情。他似乎在说，一只受欢迎的股票在相当一段时间内总是会很热，但当盘整到来时，它会跌得比你想象的还要厉害。不久前，中国股市还是人们的甜心，其涨幅犹如神话，但来不及提前退党的投资者的命运值得同情。5.不言而喻，投资大众的人，顶部买的最多，底部买的最少。如果不是这样，逆势操作的人就没有利润了。同样，根据这个道理，很多市场技术分析师利用情绪指标来判断投资者目前是悲观还是乐观，然后建议客户反向下注。一些备受关注的指标最近的情况其实并不一致。投资者情报根据100多名投资通讯编辑的态度来衡量市场情绪。例如，有时，他们发现看涨情绪达到44.8%，超过了前一周的37.9%。与此同时，看跌情绪从32.2%降至31.1%。然而，美国散户投资者协会对同期市场的观察却得出了相反的结论，45.8%的人看空，超过31.4%的人看多。6.恐惧和贪婪永远比长久之计更强大。当情绪超越理智，达到顶点时，投资者往往成为自己最大的敌人。股市的涨幅往往“让我们头脑发热”；这个时候，我们会夸大自己的能力，比以往更加乐观。加州大学圣克拉拉分校的金融学教授米尔斯特曼是投资者行为方面的专家。他说，“相反，损失会带来悲伤、厌恶、恐惧和后悔。恐惧会让我们夸大看到的风险，做出相应的错误反应。“例如，在一个交易日内，道琼斯工业平均指数下跌了约400点。结合前几个月股市的打压，投资者很容易感到恐惧。为了避免成为情绪的奴隶，我们最好加强自律，更专注于长期目标。只有这样，我们才能避免对任何市场的膝跳反应。”对投资者来说，了解他们是如何受损的至关重要。《审慎的投机者》的白强调，“如果你连15%到20%的跌幅都无法面对，你最好重新评估你的投资计划。" 7.如果你把市场看作许多股票的整体集合，它就是强的。相反，如果你只把它看成是少数蓝筹股的俱乐部，那就弱了。无论是整个市场还是具体的股票，都有可能剧烈波动，把投资者套在里面。法雷尔强调，这就是所谓的动能，而面对动能，投资者无非三种选择，引领它，跟随它，或者远离它。当动能集中在少数几只股票上时，实际上意味着很多值得关注的公司没有得到应有的关注，投资者走到了船舷的一边。70年代的“美丽50”就是最好的例子。当时市场的盈利主要靠这50家美国最大公司最优质的股票。当价格/利润比率上升到不可持续的水平时，它就崩溃了。8.熊市由三个阶段组成：猛烈下跌、中期反弹和漫长的下降通道。我们目前正在经历熊市吗？某种程度上，其实取决于你如何确定起点。上周五收盘时，标准普尔500指数的点位较4月9日的高点下跌了12.5%，距离标准熊市20%的跌幅还有相当大的距离，但仍是一段不愉快的经历。那么，我们现在处于什么阶段？从标准普尔500指数的走势图来看，在过去的半年里，我们经历了一系列的大幅下跌和随后的反弹，而从今年4月份开始，市场的波动幅度明显收窄。
我记得2000年到2002年，我们也时不时遇到一些零星的反弹，但都无法改变市场整体下跌的基本趋势。今天的情况是否和当年一样，还需要进一步观察。9.当所有观察者和预言家达成共识时，往往相反的事情已经开始发生了。标准普尔的斯托瓦说，“如果每个人都乐观，还有谁能拿出更多的钱来购买？如果大家都悲观，还有谁有闲置股票没卖出去？”所以法雷尔一再强调，投资者一定要有逆向思维，这是一个极好的赚钱方法，尤其是对于那些有耐心，从泡沫丰富的市场中拿到钱，然后在情绪最低落的时候重新开始投资的投资者。10.牛市永远比熊市有趣，这绝对不是笑话。
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