股神巴菲特买了中国什么股票(股神巴菲特的投资理财)

巴菲特的新建议是：像做生意一样买股票。巴菲特2014年致股东的信终于作为全球投资界的年度盛事发布了。3月1日晚间，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司发布了2013年季报和年报。和往常一样，股神巴菲特也在2014年发表了致股东的公开信。在信中，沃伦引用了两个案例详细介绍了自己的投资理念，并告诫投资者不要每天盯着市场，要多关注投资资产的未来盈利能力。2013年成绩单：该公司去年实现净利润195亿美元。伯克希尔2013年年报显示，得益于美国经济的强劲复苏，其营业收入为1820亿美元。该公司去年实现净利润195亿美元，远高于2012年的148亿美元，同比增长32%。此前，野村证券等分析师预计该公司利润超过180亿元。与此同时，该公司的年度营业收入为1820亿美元，超过了此前分析师1800亿美元的预期。2013年，伯克希尔的每股账面价值同比增长18.2%，并未跑赢标准普尔500指数。然而，从长期来看，从1965年到2013年，伯克希尔的年复合增长率为19.7%，大大超过了标准普尔500指数的9.8%。“当市场下跌或温和上涨时，芒格和我都认为伯克希尔的账面价值和内在价值将超过标准普尔。在过去的49年里，我们有10年跑输大盘，其中只有一次发生在S&P指数涨幅超过15%的时候。”巴菲特在给股东的信中说。巴菲特在信中强调了去年的一些大手笔收购，比如亨氏价值125.5亿美元的收购。巴菲特明确表示，他将致力于更大规模的收购。“通过收购亨氏，我们为伯克希尔未来的大规模收购建立了一个模板。”巴菲特说。去年，伯克希尔能源的子公司中美能源以56亿美元收购了内华达能源。巴菲特说，“内华达能源并不是中美能源的最后一笔大收购。”此外，巴菲特在股东信中透露，将通过合作进行更多的大型收购，目标是“大象”级别的公司。在寻找“大象”的同时，神也鼓励子公司进行小规模的并购。在他的股东信中，他写道，他的子公司去年提出了25个M&A计划，打算为M&A使用31亿美元，每家公司投资190万至11亿美元。看重“四大”业绩的伯克希尔哈撒韦公司，也通过收购一些上市公司的股份而不介入这些公司的运营来获利。对此，巴菲特打了个比方：“与其买一堆假钻石，不如拥有希望钻石的部分权益。”富国银行、IBM、美国运通和可口可乐是伯克希尔的“四大”。去年，伯克希尔主动增持富国银行和IBM，美国运通和可口可乐回购了它们的股份。巴菲特称赞了这些公司的管理层，并在信中透露，“四大”去年为公司赚取了约44亿美元，其中14亿美元的股息计入了报表，未计入收入的30亿美元对公司未来的收益也有同样大的影响。指数基金巴菲特表示，在阅读格雷厄姆的书之前，他试图用一些技术方法来分析市场，并称这些行为是“在投资环境之外徘徊”。“我尝试过自己画图，用市场标记来预测股票的走势。我坐在经纪公司的办公室里，看着股票报价磁带滚动，听着解说员的讲解。这些都很有趣，但我不颤抖，因为我还什么都不知道。”在股东信中，巴菲特再次表达了对指数基金的看好。“如果我要立遗嘱，我会把现金交给保护我妻子利益的受托人。我给受托人的建议再简单不过了：用10%的现金购买短期政府债券，用90%的资金购买成本非常低的标准普尔500指数基金。我相信，遵循这些指导方针的信托公司，可以获得比大多数聘请昂贵投资经理的投资者更好的长期回报，无论他们是养老基金、机构还是个人。

上帝的投资建议：要成为成功的投资者，你不需要成为专家。在一封24页的致股东信中，巴菲特花了4页与股东分享他的投资建议。巴菲特在信的开头引用了现代证券分析之父、他的导师本杰明格拉哈姆的话：“将证券作为一项业务进行投资是最聪明的投资。”在两个投资案例致股东的信中，巴菲特提到了自己做过的两笔房地产投资。第一笔投资是在1986年以28万美元购买了一个400英亩的农场，远低于几年前一家倒闭银行发放的相关贷款。巴菲特写道：“我不知道如何经营农场，但我的儿子热爱农业，我计算出它的正常回报率在10%左右。我也认为随着时间的推移，它的生产力会提高，农作物的价格也会上涨。结果，这两个期望都实现了。”1993年，巴菲特进行了另一笔规模较小的投资，当时纽约大学附近的一处商业地产正在寻找买家。当时，房地产市场泡沫破裂。根据巴菲特的估计，这笔房地产的回报率约为10%，于是他又做了一个举动。巴菲特写道：“未来几十年，这个农场和纽约大学的房地产带来的收入很可能会增加。虽然涨幅不会很大，但这两项投资都会让我和我的子子孙孙终身受益。”五条投资原则巴菲特说，他之所以讲这两个故事，是为了说明一些基本的投资原则。总共有五条原则：“第一，你不一定要成为专家才能获得满意的投资回报。但如果你不是专家，那么你必须认识到自己的局限性，遵循一套可行的方法。保持事情简单，不要试图打任何本垒打。如果别人向你承诺短期利润，你要学会快速说不。”“第二条，关注被投资资产的未来生产力。如果你对一项资产的未来收益做了一个粗略的估计，但感到不安，那就忘掉它，继续前进。没有人能评估每一种投资可能性，但你不需要无所不知，你只需要明白自己的行动。”“第三条。如果你着眼于要投资的资产未来的价格变化，那么你就是在投机，这本身没有错。但我知道我没有能力投机成功；而且，我也怀疑那些声称自己总能投机成功的人。事实上，一项既定资产最近的价格上涨永远不会成为买入的理由。”“第4条。就我的两个小投资来说，我只考虑这两个楼盘会产生什么，我不关心它们每天的价格变化。比赛的赢家是那些会专注于赛场的人，而不是那些只会盯着记分牌的人。如果你能在周末不看股价，你应该试着在工作日也这样做。”“第五条。建立宏观观或者听其他人大谈宏观或者市场预期都是浪费时间。事实上，这样做是危险的，因为你可能会忽略真正重要的事实。”巴菲特强调：“这是我的两个小投资和股票投资的一个主要区别。股票每分钟都会给你提供估值的变化，但是我还没有看到我的农场或者纽约大学房产的报价。”市场情绪：向股神学习新能源行业值得关注。我采访了重庆当地的一些市场人士，看看他们在巴菲特致股东的信中看到了什么。邓丹：沃伦的投资哲学当然值得学习。但我不认为他的两个房地产投资的例子可以复制到a股市场。毕竟中国股市没有美国股市成熟。舒凌：目前a股的市场环境不同。价值投资和市场主题投资之间存在悖论。中国市场需要时间。

我最佩服巴菲特的是这封信以外的内容，比如坚持看好新能源汽车、环保等行业，证明了他的眼光和前瞻性。叶：我读了三遍，受益匪浅。建议大家都去看看，且不说学到了什么技巧，至少可以纠正一些错误的想法。姚：深层次的东西可以先忽略。先关注能源行业，再关注主动收购、收购好资产的公司。夏倩：关注巴菲特投资房地产的两个案例。看似很简单，但他买的时候，正是崩盘的时候。这恰好是股神们无法复制的地方。有多少人能做到在别人恐慌的时候果断买入的能力？神最新金句的持有者，往往容易被其他股东的反复无常和不理智所左右，使自己变得不理智。因为市场上噪音太大。一个下跌的市场对一个真正的投资者是有帮助的，如果他在价格远低于价值的时候还有钱的话。我的股票是一个好企业的一小部分，所以我为什么要卖掉它？我们认清了自己能力圈的边界，乖乖地待在里面。即便如此，我们在股票和业务上还是犯了一些错误。非专业人士的目标不应该是精选大牛股，他或者他的外援都做不到。最危险的是，胆小或新手投资者在市场极度繁荣的时候入市，看到账面亏损后才醒悟。相对于知识渊博，却连自己的弱点都看不清楚的专业投资者，一个能现实面对自己缺点的单纯投资者，可能会获得更好的长期回报。我在1949年买了格雷厄姆的《聪明的投资者》。对我来说，重点是最新版的第八章和第二十章的内容。这些观点指导着我今天的投资决策。第一版《聪明的投资者》我记不清花了多少钱。无论你花多少钱，你都可以强调格雷厄姆的座右铭：价格是你付出的，价值是你得到的。在我做过的所有投资中，买书是最好的。