股票投资理论之“计划交易”的基础

股票理论中“计划交易”的基础计划交易的理论基础是股价波动的唯一性。无论是价值投资还是纯投机，归根结底都要落实到股价的波动上。价值投资者带来的是长期资金，投机者带来的是短期资金。两只基金的运作结果导致股价的波动。从长期来看，股票价格的真正决定因素是企业经营产生的净现金流。价值投资基金决定股价的长期波动，投机基金决定股价的短期波动。投资和投机的共同目的是通过股价波动获取利润，常见的做法是低买高卖，具有两个唯一性：股价波动是唯一的，没有波动，无论是长线投资者还是短线投机者都无法获利；低买高卖是必经之路。无论是投资还是投机，都要低买高卖才能盈利。这给计划交易者带来启示：不要做纯粹的价值投资者，也不要做纯粹的投机者。要综合考虑价值和博弈两个因素，股价的长期波动和短期波动，然后有计划地采取措施，通过低买高卖来获取差价。该计划的基本思路是：利用市场波动，在震荡行情中进行短线操作高卖低吸积累小利润，在单边牛市中通过长期持股获取大利润。严格执行计划，可以适当过滤掉短期波动，消除分时图波动带来的负面心理影响，尽量减少操作次数，在充分估计风险的前提下稳定盈利。低买高卖是计划交易的核心体现。有短期、中期、长期波动，幅度分别在5%、20%、50%以上。要提前确定一个模拟的盈利目标，无论是短期行为还是中长期行为，坚决执行计划，适当过滤超短期分时波动，“坚守青山不放松”。也就是说，要利用波动获利，但不能受短期波动的制约和影响。这也是计划交易最重要的体现。买股票的时间规划买卖点的核心是“低买”，可以分时段。有短期低点，也有中长期低点。两者的根本区别在于，短期低点在分时图上要细分为小时时间单位，而长期低点可以细分为天、周甚至月。所以在做计划的时候，需要考虑是长期持有还是短期投机。不同的目的需要找不同的低点，做法也不同。有计划的低买有两个思路：一个是下跌趋势的拐点，一个是上涨趋势的延续。下跌趋势的拐点有两种表现：一种是股价经过一段时间的下跌后放缓并开始触底；另一种是股价再次破位，经过上次的强势试探后，强势反转，直接转为上升趋势。上升趋势的延续也有两种：一种是股价向上运动，一种是短期回撤后继续上涨。需要从短期和长期的不同时间段来把握这种趋势能持续多久，从而把握短期波动和长期波动的价格差异。两种趋势的区别在于：下跌趋势的转折点应该是下跌趋势的结束，而不是下跌趋势的开始和中间；对于上升趋势的延续，寻找上升趋势的开始和中间，而不是结束。需要特别注意的是，在上升趋势开始时，股价可能二次探底，回落到震荡筑底时的支撑位。需要结合大盘指数判断再次探底的可能性，其次分批建仓，低位补仓。计划交易买点公式：买点=趋势买点k线分时下行，缩写为：2 1，2指趋势买点和k线下行，1指运行un

因为后知后觉，我无法把握两个趋势。对于下跌的，怕继续跌下去不敢买。对于刚开始的上涨，误以为是短期反弹会跌不敢买。对于后期的上涨，我认为此时是安全的，结果处于高位。具体有以下买点：A、对于正在见底震荡的股票，在下轨底部建仓，短线操作，在上轨抛掉。b、突破上涨股后，突破时不要冲进去，等它缩量回支撑位再买入。c、在上升通道中，突然连续两天下跌，在10日线支撑的时候，或者下破10日线收下影线的时候，就要在下影线末端买入。d、上升通道中，在5日线位置或趋势下轨位置低吸。e、运行一个波段后，进行大规模整理，有整理好的下轨位置时买入。最后买点，落实在分时图里。一方面你要设置下轨的报警价格；另一方面，你应该看到分时图在水下运行。只有那时你才能付账。计划把风险放在第一位，需要评估未来可能出现的下跌，比如下跌结束时买入，如果继续向下突破怎么办，上涨开始时买入，昙花一现怎么办，上涨中期买入，结束即将转为下跌怎么办。应该有一套详细的风险评估和风险应对措施。应对风险的第一招是低位买入，尽可能低的成本是有效控制风险的第一步。如果严格按照计划低价买入，无论是高价还是低价，都有机会脱手。交易的首要目标是最大限度的控制风险和人性弱点。